[Marktrückblick]

1. Gold- und Silbermarkt: Am vergangenen Freitag fiel der Londoner Goldpreis weiterhin, fiel zeitweise um mehr als 100 Dollar und schloss schließlich mit einem Rückgang von 1,19 % bei 5018,61 Dollar/Unze; der Londoner Silberpreis folgte dem Rückgang des Goldes und schloss schließlich mit einem Rückgang von 3,97 % bei 80,55 Dollar/Unze.

2. US-Dollar-Index: Der US-Dollar-Index stieg um 0,78 % und schloss bei 100,52, was den dritten Handelstag in Folge einen Anstieg bedeutet.

3. Renditen von US-Staatsanleihen: Die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen ist ebenfalls gestiegen und schloss bei 4,285 %.

4. Wechselkurs Renminbi zu US-Dollar: Der Wechselkurs des Renminbi zum US-Dollar konsolidiert sich auf hohem Niveau und schloss bei 6,9043, ein Rückgang von 0,21 %.

[Wichtige Informationen]

1. Geopolitische Konflikte: ① Trump: Die US-Truppen bombardieren den iranischen Ölexportknoten auf der Insel Khark und sind derzeit nicht bereit, ein Abkommen mit dem Iran zu erzielen; die US-Truppen werden bald den Tankern durch die Straße von Hormuz eskortieren. ② Insider berichten, dass weder die USA noch der Iran an einem Waffenstillstand interessiert sind, und die Kämpfe im Nahen Osten könnten sich verlängern. Der israelische Premierminister Netanjahu veröffentlichte ein Video, um zu beweisen, dass er noch „am Leben“ ist, und erklärte, dass er weiterhin gegen den Iran vorgehen werde; das Militär erklärte, dass die militärischen Operationen gegen den Iran mindestens drei weitere Wochen andauern werden. ③ Der iranische Außenminister erklärte, dass er niemals einen Waffenstillstand oder Verhandlungen gefordert habe. Ein hochrangiger iranischer Kommandant wies darauf hin, dass es zwei Bedingungen für das Ende des Krieges gibt: Der Iran muss alle Verluste zurückerhalten, und die USA müssen den Persischen Golf verlassen.

2. US-Makro: Das BIP der USA für das vierte Quartal des letzten Jahres wurde auf nur 0,7 % nach unten korrigiert, der PCE stieg im Januar um 0,3 % im Monatsvergleich, während er im Jahresvergleich von 2,9 % leicht auf 2,8 % fiel. Die Kern-PCE-Inflation stieg im Monatsvergleich um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,1 %; die Zahl der offenen Stellen im Januar stieg von 6,55 Millionen im Dezember auf 6,95 Millionen, während die Zahl der Entlassungen zurückging.

3. Beobachtung der Federal Reserve: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve diese Woche die Zinssätze um 25 Basispunkte senkt, beträgt 0,8 %, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze unverändert bleiben, bei 99,2 % liegt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bis April insgesamt um 25 Basispunkte senkt, beträgt 6,9 %, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze unverändert bleiben, bei 93 % liegt. Die Wahrscheinlichkeit, dass insgesamt um 50 Basispunkte gesenkt wird, liegt bei 0 %. Bis Juni liegt die Wahrscheinlichkeit, dass insgesamt um 25 Basispunkte gesenkt wird, bei 24,7 %.

[Logikanalyse]

Kürzlich dauern die Konflikte zwischen Israel und dem Iran an. Die Bombardierung des iranischen Ölexportknotens auf der Insel Khark durch die US-Truppen hat die Sorgen des Marktes über Unterbrechungen der Energieversorgung und eine Verschärfung der Situation weiter verstärkt. Der Markt befürchtet, dass die Inflation in der Zukunft erneut steigen könnte, was den US-Dollar-Index und die Renditen von 10-Jahres-US-Staatsanleihen gleichzeitig stark ansteigen lässt. In der Zwischenzeit zeigen die neuesten veröffentlichten GDP- und PCE-Daten der USA bereits erste Anzeichen von „Stagflation“, und der US-Private-Equity-Kreditmarkt sieht sich einem Bankrun ausgesetzt, was die Anfälligkeit des gesamten Finanzsystems verstärkt. Derzeit steht Gold und Silber unter dem doppelten Druck, der durch den starken US-Dollar und die Sorgen über die Inflation entsteht, die die Erwartungen an Zinssenkungen verzögern. Solange die Situation nicht klar ist, wird aufgrund der wiederholten geopolitischen Spannungen erwartet, dass die Gold- und Silberpreise in naher Zukunft in einem schwankenden Muster bleiben.

[Handelsstrategie]

1. Einseitig: Die Hauptidee ist eine seitliche Schwankungsstrategie.

2. Arbitrage: Abwarten.

3. Optionen: Abwarten.

Die oben genannten Ansichten dienen nur zur Referenz.