" Wachstumsverlangsamung gegenüber der Gefahr einer Rückkehr der Inflation".
Eine tiefere Analyse des Szenarios 😎
Zuerst: Was sagen die Daten tatsächlich?
1️⃣ Wirtschaftswachstum schwächer als erwartet
Das US-BIP (GDP) liegt bei 0,7 % im Vergleich zu 1,4 % erwartet, was bedeutet, dass die Wirtschaft an Schwung verliert.
Das bedeutet nicht sofort eine Rezession, sondern deutet auf Folgendes hin:
• Verbrauchsverlangsamung
• Druck auf die Unternehmen
• Beginn eines wirtschaftlichen Abkühlungszyklus
In der Regel beginnen die Zentralbanken über eine Lockerung der Geldpolitik nachzudenken, wenn das Wachstum schwächer wird.
2️⃣ Die Kerninflation bleibt hoch
Der Core PCE Index, der von Jerome Powell und der Federal Reserve bevorzugt wird, kam auf 0,4 % monatlich... Diese Zahl ist überhaupt nicht niedrig, wenn sie auf diesem Niveau bleibt, könnte die jährliche Inflation nahe 4 % bleiben.
Das heißt, die Inflation ist noch nicht besiegt😔.
Zweitens: Der wahre Knoten im Szenario
Die Wirtschaft befindet sich jetzt zwischen drei gegensätzlichen Kräften:
1️⃣ Wachstumsverlangsamung → zwingt zur Zinssenkung
2️⃣ Die Inflation bleibt hoch → zwingt dazu, die Zinsen hoch zu halten
3️⃣ Geopolitische Spannungen erhöhen den Ölpreis → könnten die Inflation erneut zurückbringen.
Die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sind hier wichtig, denn jeder Anstieg des Öls:
• Erhöht die Transportkosten
• Erhöht die Lebensmittelpreise
• Erhöht die Inflation schnell
Und das bringt die Federal Reserve in die Falle der Geldpolitik.
Drittens: Das wahrscheinlichste Szenario für die Federal Reserve
Während des nächsten Treffens der Federal Reserve ist die größte Wahrscheinlichkeit:
Zinsstabilisierung
Nicht weil die Wirtschaft stark ist, sondern weil die Inflation nicht genug gesenkt wurde.
Aber der Markt denkt an etwas Weiteres:
Zinssenkung später im Jahr 2026, wenn die wirtschaftliche Verlangsamung anhält.
Viertens: Der gefährliche Wendepunkt (Juni)
Der Abgang von Jerome Powell könnte ein Wendepunkt für die Märkte sein.
Märkte bewerten immer die Geldpolitik neu, wenn sich die Führung der Zentralbank ändert.
Und wir könnten Folgendes sehen :-
• Eine lockerere Ausrichtung
• Oder eine straffere Politik je nach neuer Verwaltung
Und das schafft große Unsicherheit auf den Finanzmärkten.
Am wichtigsten ist, was das für den Kryptomarkt bedeutet
Dieser Teil ist der spannendste.
1️⃣ Schwäche der Wirtschaft = Zukünftige Liquidität
Wenn die Wirtschaft sich verlangsamt, geschieht normalerweise Folgendes:
Zinssenkung oder Liquidität schaffen, und das ist ein direktes Treibmittel für den Kryptomarkt, insbesondere:-
• Bitcoin
• Ethereum
Weil Krypto ein sensibles Gut für globale Liquidität ist.
2️⃣ Hohe Inflation könnte Bitcoin unterstützen
Wenn der Ölpreis steigt und die Inflation zurückkehrt:
Investoren suchen nach einem alternativen Wertspeicher.
Hier kommt Bitcoin in die Erzählung als: Digitales Gold
3️⃣ Aber das kurzfristige Risiko
Wenn die Federal Reserve beschließt, die Zinsen länger hoch zu halten, könnte Folgendes passieren :-• Druck auf riskante Vermögenswerte
• Volatilität im Krypto-Bereich
• Temporäre Korrekturen
Aber es ist oft eine Phase der Akkumulation innerhalb eines Aufwärtstrends🤷♂️😎.
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Strategisch etwas tiefer
Was jetzt passiert, ähnelt sehr der Phase:
2019 vor der Liquiditätsexplosion im Jahr 2020
Die Schritte sind normalerweise :-
1️⃣ Wirtschaftliche Verlangsamung
2️⃣ Zinsstabilisierung über einen Zeitraum
3️⃣ Erste Zinssenkung
4️⃣ Liquiditätszufuhr
5️⃣ Explosion der riskanten Vermögenswerte
Und Krypto bewegt sich historisch stark in Phase 4 und 5.
Zusammenfassung :-
Der Markt hat keine Angst vor Inflation.
Der Markt wartet auf den Moment, in dem die Federal Reserve die Geldpolitik strafft.
Und wenn das passiert :- 🤲🤲🤲
In der Regel beginnt die explosivste Phase im Krypto-Zyklus.
🤲🤲💸💸🤲🤲
Geht es euch gut
Dr. Farag Fakher