1️⃣ Risiko – Alle Investitionsbewertungen sollten mit der Messung des Risikos beginnen, insbesondere des Kreditrisikos:
Berechne die angemessene Sicherheitsmarge.
Vermeide den Handel mit Menschen, die moralisch fragwürdig sind.
Halte an den angemessenen Entschädigungen für die festgelegten Risiken fest.
Denke immer an die Risiken von Inflation und Zinsen.
Vermeide große Fehler; vermeide anhaltende Verluste des Kapitals.
2️⃣ Unabhängigkeit – Nur im Märchen wird dem Kaiser gesagt, dass er keine Kleider trägt.
Eine objektive und rationale Haltung erfordert unabhängiges Denken.
Denke daran, ob du recht hast oder nicht, hängt nicht davon ab, ob andere dir zustimmen oder nicht; einzig wichtig ist, ob deine Analyse und dein Urteil korrekt sind.
Der Herdentrieb wird dich nur in Richtung des Durchschnitts führen (du kannst nur durchschnittliche Ergebnisse erzielen)
3️⃣ Vorbereitung – Der einzige Weg zu gewinnen, ist harte Arbeit, harte Arbeit, harte Arbeit und noch mehr harte Arbeit, und darauf zu hoffen, ein wenig Einsicht zu haben.
Werde durch umfangreiche Lektüre zu einem lebenslangen Lerner; entwickle Neugier, und bemühe dich täglich, ein wenig schlauer zu werden.
Punkt.
Die Bereitschaft, gut vorbereitet zu sein, ist wichtiger als der Wille zu gewinnen.
Beherrsche die Denkmodelle verschiedener Disziplinen geschickt.
Wenn du klug werden willst, musst du ständig die Frage stellen: „Warum, warum, warum?“
4️⃣ Bescheidenheit – Die Anerkennung der eigenen Unwissenheit ist der Anfang der Weisheit.
Handle nur innerhalb deines klar definierten Kompetenzbereichs.
Identifiziere und überprüfe negative Beweise.
Widerstehe dem Drang, nach falscher Genauigkeit und falscher Gewissheit zu streben.
Am wichtigsten ist, täusche dich nicht selbst und erinnere dich daran, dass du die Person bist, die sich am leichtesten selbst täuschen kann.
Das Verständnis der Macht des Zinseszinseffekts und die Schwierigkeiten, ihn zu erzielen, sind der Kern und die Seele des Verständnisses vieler Dinge.
5️⃣ Strenge Analyse – Verwende wissenschaftliche Methoden und effektive Checklisten, um Fehler und Nachlässigkeiten zu minimieren.
Unterscheide zwischen Wert und Preis, Prozess und Handlung, Reichtum und Größe.
Denke daran, dass Einfachheit besser ist als das Beherrschen von Komplexität.
Werde ein Business-Analyst, nicht ein Markt-, Makroökonomie- oder Wertpapieranalyst.
Berücksichtige das Gesamt-Risiko und den Gesamt-Nutzen, achte immer auf potenzielle sekundäre Effekte und höhere Auswirkungen.
Denke vorwärts und rückwärts – Umkehren ist immer Rückschritt.
6️⃣ Zuteilung – Die richtige Kapitalzuteilung ist die wichtigste Aufgabe eines Investors.
Denke daran, dass der beste Nutzen immer durch den zweitbesten Nutzen gemessen wird (Opportunitätskosten).
Gute Ideen sind besonders selten – setze groß auf, wenn die Zeit zu deinen Gunsten ist (finanzielle Mittel).
Verliebe dich nicht in Investitionsprojekte – handle je nach Situation und Gelegenheit.
7️⃣ Geduld – Zügel die menschliche Neigung zur Handlung.
Zinseszinsen sind das achte Weltwunder – Einstein, unterbrich ihn nicht, es sei denn, es ist unbedingt notwendig.
Vermeide übermäßige Transaktionssteuern und Reibungskosten, handle niemals nur um des Handelns willen.
Wenn das Glück kommt, bleibe klar im Kopf.
Genieße die Ergebnisse und auch den Prozess, denn du lebst im Prozess.
8️⃣ Entschlossenheit – Wenn der richtige Zeitpunkt kommt, handle entschlossen.
Hab Angst, wenn andere gierig sind; sei gierig, wenn andere Angst haben.
Die Gelegenheiten kommen nicht oft, also ergreife sie, wenn sie kommen.
Gelegenheiten begünstigen nur die Vorbereiteten: So funktioniert das Investieren.
9️⃣ Veränderung – Lerne, im Leben Veränderungen zu akzeptieren und die Komplexität, die sich nicht beseitigen lässt.
Erkenne und passe dich der wahren Natur der Welt um dich herum an, erwarte nicht, dass sie sich dir anpasst.
Herausfordere ständig deine „liebsten Konzepte“ und korrigiere sie aktiv.
Sieh der Realität ins Auge, auch wenn du sie nicht magst – besonders dann, wenn du sie nicht magst.
🔟 Konzentration – Verkompliziere die Dinge nicht, erinnere dich an das, was du ursprünglich tun wolltest.
Denke daran, dass Anständigkeit und Integrität dein wertvollstes Gut sind – und sie können in einem Augenblick verloren gehen.
Vermeide Hochmut und die Langeweile des Lebens.
Lass dich nicht von übermäßiger Detailverliebtheit davon abhalten, das Offensichtliche zu sehen.
Sei vorsichtig, unnötige Informationen auszuschließen: „Ein tausend Kilometer langer Damm kann durch ein Ameisenloch zusammenbrechen.“
Stelle dich deinen großen Problemen, verstecke sie nicht.
Charlies Zusammenfassung:
Warum sind einige Menschen schlauer als andere?
Das hat teilweise mit angeborenen Eigenschaften zu tun; einige Menschen sind einfach nicht für Investitionen geeignet, sie können sich nicht zurückhalten oder sind immer besorgt.
Aber wenn du gute Eigenschaften hast, hier vor allem Geduld und die Fähigkeit, aktiv zu werden, wenn du weißt, dass es an der Zeit ist, zu handeln, dann wirst du durch Praxis und Lernen allmählich verstehen, wie dieses Spiel funktioniert.
Offensichtlich wirst du besser, je breiter die Quellen deiner Lektionen sind und nicht nur aus deinen eigenen schlechten Erfahrungen.
Wenn wir an einem bestimmten Punkt stagnieren und mit dem Wissen zufrieden sind, das wir bereits haben, werden unsere Leistungen viel schlechter sein als jetzt, also besteht der Trick darin – ständig zu lernen, und ich glaube nicht, dass diejenigen, die den Lernprozess nicht genießen, kontinuierlich lernen können.#查理•芒格 #复利 