Am Mittwoch (17. September) begab sich Bitcoin in die asiatischen Handelsstunden und pendelte über 116.000 US-Dollar, nachdem es seit letzten Freitag in einem engen Bereich von 2,3 % schwankte, während der Markt auf die heutige Zinssatzentscheidung der Fed wartet, wobei allgemein erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinsen um 25 Basispunkte senkt.
Der Bitcoin-Handelspreis liegt über 116.500 US-Dollar, und der Markt bleibt optimistisch bezüglich einer potenziellen Zinssenkung in den USA. Technische Faktoren wie das Schließen von Futures-Gaps erhöhen ebenfalls den Aufwärtsdruck, aber vor der Fed-Sitzung steigt die vorsichtige Stimmung.
Ethereum zeigt moderate Aufwärtsbewegungen, unterstützt durch die insgesamt von BTC dominierten Marktdynamiken, steht jedoch vor gewissem Widerstand, während die Investoren makroökonomische Risiken abwägen und auf Klarheit in der Politik warten.
Polymarket und CME FedWatch sind sich einig: Der expansive Zyklus der Fed beginnt morgen. Beide haben die nächste FOMC-Sitzung um 25 Basispunkte Zinssenkung festgelegt, und die Erwartungen an drei Zinssenkungen bis zum Ende des Jahres nehmen zu.
Polymarket-Händler glauben, dass der Raum für aggressive Lockerungen größer ist, während CME der 25-Basispunkte-gemäßigten Zinssenkung eine robustere Wahrscheinlichkeit einräumt. So oder so, der Markt sieht allgemein eine Zinssenkung von insgesamt 75 Basispunkten bis 2025 als Basisszenario an.
Das Vertrauen des Marktes in die Wende der Fed hat sich bereits in On-Chain-Daten gezeigt. Bitcoin wird bei 116.762 US-Dollar gehandelt, mit einem Tagesgewinn von 1,3 % und einem Wochengewinn von 4,7 %; Ethereum wird bei 4.502 US-Dollar gehandelt, mit einem Wochengewinn von 4,3 %, Händler haben bereits begonnen, die Erwartungen an Zinssenkungen zu verarbeiten.
Einige Trader entscheiden sich dafür, abzuwarten, um die tatsächliche Reaktion des Marktes auf die Zinssenkung der Fed abzuwarten.
Der aktuelle Bericht von CryptoQuant zeigt, dass die Anzahl der Bitcoins, die in die Börsen fließen, auf den 7-Tage-Durchschnitt von 25.000 BTC gesunken ist, den niedrigsten Stand seit eineinhalb Jahren, was zuvor Mitte Juli der Fall war, als Bitcoin zum ersten Mal die 120.000 US-Dollar überschritt. Gleichzeitig ist der durchschnittliche Einzel-BTC-Einzahlungsbetrag auf 0,57 BTC gesunken, was zeigt, dass große Inhaber abwartend sind und nicht eilig verkaufen.
Ethereum ist ähnlich: Die Anzahl der in die Börsen fließenden Token ist auf einen zweimonatigen Tiefststand von 783.000 ETH gefallen, weit unter den 1,8 Millionen ETH im August. Der durchschnittliche Einzel-ETH-Einzahlungsbetrag ist von 40–45 ETH zu Beginn des Sommers auf 30 ETH gesunken, was zeigt, dass die Verkaufsaktivitäten von Großanlegern zurückgegangen sind.
Im Gegensatz zu BTC und ETH, die „gehortet“ werden, fließen Stablecoins in großen Mengen zu. Ein Bericht von CryptoQuant weist darauf hin, dass der Zufluss von USDT in die Börsen Ende August auf 379 Millionen US-Dollar gestiegen ist, das höchste Niveau in diesem Jahr, und sich derzeit immer noch auf hohem Niveau von 200 Millionen US-Dollar bewegt. Seit Juli hat sich das tägliche Einzahlungsvolumen von USDT verdoppelt und bietet den Börsen ausreichend „Munition“, um einen potenziellen Rückschlag nach der Fed-Entscheidung zu unterstützen.
Die Strömungen der verschiedenen Kryptowährungen sind jedoch nicht einheitlich. Die Handelsaktivitäten von Altcoins steigen wieder an, die gesamte Einzahlungsmenge über 7 Tage hat 55.000 Transaktionen erreicht, was über dem Bereich von 20.000–30.000 Transaktionen zu Beginn dieses Jahres liegt. Diese Differenz bedeutet, dass, selbst wenn das Angebot von BTC und ETH angespannt ist, einige risikoreiche Token möglicherweise Gewinnmitnahmen erleben könnten.
Gracie Lin, CEO von OKX Singapur, schrieb in einem Bericht an CoinDesk: „Im September stehen Token-Entsperrungen im Gesamtwert von 4,5 Milliarden US-Dollar an, diese Dynamik könnte den Druck auf die Liquidität erhöhen und die Aufnahmekapazität des Marktes testen.“
Sie betonte weiter, dass die wirklichen Chancen außerhalb der kurzfristigen Volatilität liegen. „Das Angebot an Stablecoins nähert sich 300 Milliarden US-Dollar, Token-Entsperrungen testen die Markttiefe, während die Nasdaq bedeutende Infrastruktur-Upgrades wie die Tokenisierung von Wertpapieren vorantreibt, all das zeigt, dass Kryptowährungen Teil des globalen Finanzsystems werden und nicht außen vor stehen.“
Die Informationen sind klar: Die Wende der Fed wurde nahezu vollständig vom Markt eingepreist. Jetzt ist die entscheidende Frage, ob der Liquiditätspuffer des Krypto-Marktes – Stablecoins, Zuflüsse in Börsen und Token-Entsperrungen – die Schocks absorbieren kann und Kapital in die nächste Phase des Bitcoin-Anstiegs lenken kann.
Bitcoin könnte 120.000 durchbrechen.
Obwohl die direkten Auswirkungen der Zinssenkung auf Bitcoin weiterhin ungewiss sind, gibt es drei unabhängige Faktoren, die BTC weiter nach oben stützen.
Die Bestände an Kryptowährungen in den Börsen sind stark gesunken, die kurzfristige Liquidität wird angespannt.
Glassnode schätzt, dass im September 44.000 BTC netto aus den Börsen abflossen, was den Trend des massiven Einlagens im Juli umkehrte. Da die Anzahl der verfügbaren Coins abnimmt, wird die kurzfristige Liquidität angespannt, und bei dem aktuellen Preisniveau von etwa 116.000 US-Dollar ist der Verkaufsdruck begrenzt, was eine Unterstützung für die Preisbildung bietet.
Einige glauben, dass die 2,96 Millionen Bitcoins, die von den Börsen gehalten werden, ausreichen, um die Kauforders zu absorbieren. Diese Sichtweise ignoriert jedoch, dass eine große Menge an Bitcoin, die in den Börsen gelagert ist, nicht auf dem Orderbuch steht. Einige Investoren halten Bitcoin in den Börsen aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Selbstverwahrung oder um von Ertragsmöglichkeiten zu profitieren und die Transaktionsgebühren zu senken.
Die anhaltende Kaufkraft des Spot-Bitcoin-ETFs hat zusätzliche Unterstützung bei der Marke von 115.000 US-Dollar geboten. Von Mittwoch letzter Woche bis Montag hat der in den USA gelistete Bitcoin-ETF einen Nettozufluss von 2,2 Milliarden US-Dollar verzeichnet, mit einem durchschnittlichen Kaufdruck, der mehr als das Zehnfache der täglich neu geschürften Menge übersteigt. Dieser Trend hat das Vertrauen der Investoren wiederhergestellt, nachdem Gold seit August um 11 % gestiegen ist und besser abschneidet als Bitcoin.
Erik Trump unterstützt Bitcoin.
Eric Trump, der Sohn des ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump, bezeichnete Bitcoin in einem Interview mit CNBC am Dienstag als „das größte Vermögen unserer Zeit“ und verglich es mit Gold in moderner Form, das ein wirksames Absicherungsinstrument gegen die schwache Immobilienbranche sei. Er ist auch Mitbegründer des Bitcoin-Mining- und Finanzverwaltungsunternehmens American Bitcoin (ABTC).
Bitcoin könnte nur begrenzt auf die Zinssenkung der Fed reagieren.
Der Anleihemarkt erwartet, dass die Fed diese Woche die Zinssätze von 4,5 % auf 4,25 % senken wird, mit einer Wahrscheinlichkeit von bis zu 96 %. Das bedeutet, dass Bitcoin möglicherweise nur moderat auf die Ankündigung am Mittwoch reagieren wird. Die Rede von Chairman Powell auf der Pressekonferenz wird entscheidender sein – wenn Inflation weiterhin ein erhebliches Risiko darstellt, könnte der Bitcoin-Anstieg auf 120.000 US-Dollar behindert werden.
Der Geldmarkt zeigt neue Anzeichen von Anspannung.
Ein neues finanzielles Signal in dieser Woche deutet auf einen zunehmenden Druck im Markt hin. Am Montag nahm die Bank of America 1,5 Milliarden US-Dollar von der ständigen Rückkaufvereinbarung (SRF) der Fed auf, was laut Reuters zeigt, dass es „Spannungen bei der Erfüllung des Finanzierungsbedarfs“ gibt. Der Übernacht-Interbankzins stieg am Freitag auf 4,42 %, den höchsten Stand seit zwei Monaten.
Diese Unsicherheit hat den Goldpreis in die Höhe getrieben, der am Dienstag ein Rekordhoch erreicht hat. Unabhängig davon, wie stark die Fed die Zinsen senkt, könnte Bitcoin durch die Rolle des Spot-ETF, der Unternehmensreservestrategien und als unabhängige Absicherungsanlage die 120.000 US-Dollar überschreiten. Dieser Vorteil wurde auch durch die Äußerungen von Eric Trump weiter verstärkt.