Am Dienstag (16. September) im asiatischen Frühhandel notierte Bitcoin bei 115.230,52 US-Dollar, etwas über 115.000 US-Dollar, nach einem starken Start zu Beginn der Woche, fiel jedoch leicht zurück. Händler warten auf eine Veränderung der Fed-Politik, während die institutionelle Nachfrage durch den Spot-ETF den Markt stützt.
In der Zwischenzeit handelt Ethereum im Bereich des wichtigen Widerstands bei 4.500 US-Dollar, begünstigt durch eine Erholung der institutionellen Nachfrage, einen Rückgang des Angebots durch Abflüsse von den Börsen und positive technische Trends.
Diese moderate Korrektur von Bitcoin erfolgt vor dem Hintergrund kontinuierlicher Kapitalzuflüsse in den US-Spot-ETF und optimistischer Erwartungen des Marktes an die Zinssenkungen der Fed in der nächsten Woche. Dennoch bleibt es für die Händler umstritten: Beruht dieser Anstieg auf einem fragilen Fundament? Oder hat sich der Kryptomarkt nach den Schwankungen der CPI-Daten in der letzten Woche stabil erholt?
Die Meinungen der Forschungsinstitute sind unterschiedlich.
Der wöchentliche Bericht von Glassnode betont die Fragilität des Marktes. Trotz eines Anstiegs der ETF-Kapitalzuflüsse um fast 200% in der letzten Woche und eines Anstiegs der offenen Futures-Kontrakte bleibt der Spotmarkt schwach. Glassnode schreibt, dass das Kaufvertrauen weiterhin flach ist, die Finanzierungsraten zurückgehen und Gewinnmitnahmen zunehmen, wobei derzeit über 92% des Angebots profitabel sind.
Optionenhändler reduzieren auch ihre Abwärtsabsicherungspositionen und drücken die Volatilitätsprämien. Glassnode warnt, dass dies den Markt bei einer Rückkehr des Risikos ungeschützt lässt. Ihr zentrales Argument ist: ETFs und Futures stützen den Rückgang, aber ohne stärkere Kapitalzuflüsse im Spotmarkt bleibt Bitcoin weiterhin fragil.
QCP hat jedoch eine gegenteilige Sichtweise. Diese Handelsplattform in Singapur erklärt, dass Kryptowährungen nach der Bestätigung der von den Zöllen dominierten Inflation durch die CPI-Daten „wieder auf den richtigen Kurs“ zurückgekehrt sind. Sie betonen, dass der Bitcoin-ETF fünf Tage in Folge große Zuflüsse verzeichnete; Ethereum verzeichnete den größten Kapitalzufluss seit zwei Wochen; selbst im Kontext der ETF-Verzögerungen zeigen XRP und SOL weiterhin Stärke.
Sie glauben, dass Händler die Verzögerung der Regulierung als „unvermeidliche Verzögerung“ und nicht als „Ablehnung“ interpretieren. Da der Altcoin-Saison-Index auf ein 90-Tage-Hoch gestiegen ist, glaubt QCP, dass die Konsolidierung von Bitcoin über 115.000 US-Dollar zu einem Sprungbrett für Kapitalrotationen in hochbeta-Aktiva wird.
Diese Divergenz hebt hervor, dass die aktuelle Schwankung von Bitcoin im Bereich von 115.000 bis 116.000 US-Dollar einen Stellungskrieg darstellt. Glassnode bezeichnet dies als „fragilen Optimismus“, während QCP es als „Momentum“ bezeichnet. Welche Seite recht hat, könnte davon abhängen, ob die Kapitalzuflüsse in ETFs in den nächsten Wochen weiterhin den Druck der Gewinnmitnahmen ausgleichen können.
Technische Analyse von Bitcoin
Bitcoin stieg im September um fast 6% und brach damit seinen typischen saisonalen Schwächetrend. Nach einer starken Woche stieß das Asset im wichtigen Angebotsbereich zwischen 115.600 und 117.300 US-Dollar auf Widerstand. Wenn es klar über 117.300 US-Dollar schließt, könnte das auf einen möglichen Angriff auf neue Höchststände hindeuten.
Angesichts der bevorstehenden Sitzung des Offenmarktausschusses der Fed (FOMC) und der allgemeinen Markterwartungen, dass am Mittwoch Zinssenkungen vorgenommen werden, fiel Bitcoin am Montag unter 114.500 US-Dollar. Analysten weisen darauf hin, dass diese Korrektur eine günstige Kaufgelegenheit sein könnte.
Der entscheidende Rücksetzbereich liegt zwischen 111.000 und 113.000 US-Dollar, was der Struktur des zweiten Quartals ähnelt. Im Juni sprang Bitcoin von einem Tiefpunkt unter 100.000 US-Dollar auf 109.000 US-Dollar und konsolidierte unter dem Widerstand von 110.000 US-Dollar. Damals wurde der Markt nach anfänglicher Zurückhaltung bei etwa 105.000 US-Dollar mit Liquidität versorgt, bevor er im Juli über 120.000 US-Dollar neue Höchststände erreichte.
Es scheint sich derzeit ein ähnlicher Trend zu bilden. Wenn der aktuelle Aufwärtstrend bestehen bleiben soll, muss Bitcoin den Bereich von 111.000–113.000 US-Dollar halten. Wenn dieser Bereich durchbrochen wird, würde das das bullische Szenario schwächen; wenn es sich hier stabilisieren kann, könnte das einen erneuten strukturellen Durchbruch bestätigen.
Der Relative Strength Index (RSI) unterstützt ebenfalls diese Sichtweise. Der RSI hat wieder die 50er-Marke überschritten und testet diesen Punkt als Unterstützung. Historisch gesehen deutet diese Formation oft auf eine Rückkehr des Kaufmomentums hin, wie im Juni zu beobachten war.
Der Krypto-Analyst ShayanBTC weist darauf hin, dass das Verhalten der Miner dieses positive Szenario ebenfalls verstärkt: „Die technische Strukturveränderung in Verbindung mit dem Zuwachs der Miner ergibt ein positives Bild. Solange 112.000 US-Dollar gehalten werden, scheint Bitcoin in der Lage zu sein, das Momentum aufrechtzuerhalten.“
Eintritt neuer Käufergruppen
Ein weiterer Faktor, der den Bereich von 113.000 US-Dollar unterstützt, ist der URPD (verwirklichte Preisverteilung) Indikator. Dieser Indikator zeichnet die Angebotsverteilung von Bitcoin basierend auf dem Kaufpreis auf. Die neuesten Daten zeigen, dass etwa 5,5% des Bitcoin-Angebots im Bereich von 110.000 bis 113.000 US-Dollar transferiert wurden, wodurch dieser Bereich zu einem der aktivsten Akkumulationsgebiete in den letzten Wochen wurde. Mit anderen Worten, viele Inhaber haben hier Positionen aufgebaut, was darauf hinweist, dass sie glauben, dass dieses Niveau langfristigen Wert hat.
Die Verhaltensweisen der Wallet-Gruppen haben diesen kumulativen Trend weiter verstärkt. Seit Juli 2024 hat die „Hai-Wallet“ (die 100 bis 1000 BTC hält) fast 1 Million Bitcoin hinzugefügt, was ihren Gesamtbestand auf 5,939 Millionen erhöht hat. Diese stetige Zunahme deutet darauf hin, dass neue mittelgroße Investoren in den Markt eintreten.
In der Zwischenzeit ist der Abbau des großen Wallet-Kollektivs ebenfalls bemerkenswert. Die „Wal-Wallet“ (die 1000 bis 10000 BTC hält) hat seit März 2024 um 324.000 BTC abgebaut, während die „Riesenwal-Wallet“ (die ≥10000 BTC hält) um 391.000 BTC abgebaut hat.
Insgesamt wurden seit dem Höchststand des letzten Jahres etwa 715.000 Bitcoin auf den Markt freigesetzt. Entscheidend ist, dass der Großteil dieses Angebots von kleinen und neu eingetretenen Inhabern absorbiert wurde. Dieser strukturelle Wandel hebt hervor, dass das Niveau von 113.000 US-Dollar das letzte bedeutende „Rabatt“-Intervall vor einer neuen Aufwärtsbewegung sein könnte.
