Eins, Kernmarktübersicht (Stand 28. Februar 2026, 13:00 Uhr Beijing-Zeit)

- Bitcoin (BTC): Der Spotpreis liegt bei etwa 65600 USD, der Rückgang in 24 Stunden beträgt 2,1%, mit einem Tagesminimum von 64900 USD. Seit Oktober 2025 verzeichnet es den fünften Monat in Folge einen monatlichen Rückgang, mit einem monatlichen Rückgang von über 8%.

- Ethereum (ETH): Der Spotpreis liegt bei etwa 1930 USD, der Rückgang in 24 Stunden beträgt 3,8%. Nach einem Rückgang von über 5% am Freitag hat es die psychologisch wichtige Marke von 2000 USD unterschritten, mit einem Tagesminimum von 1890 USD.

- Gesamtmarkt: Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen liegt bei etwa 2,35 Billionen USD, ein Rückgang von 2,2% in 24 Stunden, mit einem Gesamtumsatz von 104,9 Milliarden USD; der BTC-Marktanteil beträgt 56,1%, der ETH-Marktanteil 9,92%, das Marktvolumen konzentriert sich weiterhin auf führende Coins, während die Altcoin-Sektion allgemein größere Rückgänge verzeichnet.

- Marktsentiment: Der Angst- und Gier-Index für Kryptowährungen liegt bei 11 und befindet sich im extremen Angstbereich, was einen weiteren Rückgang im Vergleich zum Vortag bedeutet, und die Markpanik breitet sich aus.

- Terminmarkt: In den letzten 24 Stunden betrug die gesamte liquidierte Summe auf dem Terminmarkt über 320 Millionen USD, wobei der Anteil der Long-Positionen über 75% beträgt. Der Hebeleffekt war während des Rückgangs deutlich.

Zwei, die zentralen Treiber für den Rückgang in dieser Runde

1. Das makroökonomische Umfeld bleibt unter Druck, die Risikobereitschaft sinkt erheblich.

Die PPI-Daten der USA für Januar übertrafen die Erwartungen, zusammen mit vorherigen robusten Non-Farm- und CPI-Daten, was zu einer erheblichen Verzögerung der Erwartungen an Zinssenkungen durch die Federal Reserve führte, und es gab sogar hawkische Preissetzungen für Zinserhöhungen innerhalb des Jahres. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf 4,06%. Alle drei großen US-Indizes schlossen im Minus, Technologiewerte schwächten sich, globale Risikoanlagen standen unter Druck, und Kryptowährungen wurden als hochriskante Anlagen als erstes verkauft.

2. Institutionelles Kapital fließt weiterhin ab, ETFs haben sich von einer Quelle des Wachstums zu einem Druckmittel gewandelt.

Der US-Bitcoin-Spot-ETF hat seit mehreren Monaten Nettoabflüsse, im Januar 2026 betrug der monatliche Abfluss 3,5 Milliarden USD, was den höchsten Wert seit fast einem Jahr darstellt. In den letzten vier Wochen betrug der kumulierte Abfluss globaler Krypto-ETFs über 3,7 Milliarden USD. Institutionen wie die Harvard-Universität haben Anfang Februar 21% ihrer Bitcoin-Bestände reduziert, was auf eine offensichtliche Rückzugsbewegung hinweist, während der Markt an neuem Kapital mangelt, was zu einem kontinuierlichen Verkaufsdruck führt.

3. Technische Durchbrüche + Liquiditätsverknappung bilden einen negativen Zyklus.

BTC und ETH sind nacheinander unter wichtige Unterstützungsniveaus gefallen, was programmierte Handelsstopps und Zwangsliquidationen ausgelöst hat und einen 'Abwärts→Liquidation→Zwangsverkauf→Verstärkung des Rückgangs' Todesspirale gebildet hat. Gleichzeitig hat sich die Marktl Liquidität am Wochenende erheblich verringert, und schon eine geringe Verkaufsorder kann große Preisschwankungen auslösen, was den Rückgang weiter verstärkt hat.

4. Der Glaube an die zugrunde liegenden Vermögenswerte wankt, die Logik der langfristigen Allokation wird erschüttert.

Das vorherige Ereignis, bei dem das US-Justizministerium durch 'technologischen Diebstahl + juristische Verpackung' eine große Menge Bitcoin beschlagnahmte, hat den Markt weiterhin in Bezug auf die Kernglaubenssätze der 'dezentralen Sicherheit' und 'Vermögenshoheit' bei Krypto-Assets erschüttert. Die Neubewertung des Risikos von Krypto-Assets durch Institutionen hat die Bereitschaft zur langfristigen Kapitalverteilung erheblich gesenkt.

Drei, Schlüsselpunkte der technischen Analyse für führende Coins

Bitcoin (BTC)

- Kernunterstützungsniveau: Erste Unterstützung bei 64500-65000 USD (tägliches Minimum + untere Grenze des vorherigen Schwankungsbereichs), starke Unterstützung bei 62500 USD (wichtiger Punkt in diesem Abwärtstrend, ein Bruch wird neuen Abwärtsraum eröffnen).

- Kernwiderstandsniveau: Erster Widerstand bei 67000 USD (vierstündiger Mittelwert + obere Grenze des aktuellen Schwankungsbereichs), starker Widerstand bei 68000-70000 USD (Tagesbasis, wo eine Durchbrechung des bisherigen Trends nicht leicht zu erwarten ist).

- Technische Formationen: Auf Tagesbasis befindet sich der Kurs in einem Abwärtstrend, die bärische MACD-Dynamik hält an, der Preis bewegt sich im mittleren und unteren Bollinger-Band; auf vierstündiger Basis gibt es eine volumenlose Erholung, die Erholungsdynamik ist extrem schwach, kurzfristig wird wahrscheinlich ein schwaches Schwankungsmuster beibehalten.

Ethereum (ETH)

- Kernunterstützungsniveau: Erste Unterstützung bei 1870-1900 USD (tägliches Minimum + frühere Handelskonzentrationszone), starke Unterstützung bei 1800 USD (wichtiger Punkt in dieser Abwärtsbewegung, ein Bruch wird die weitere Abwärtsbewegung beschleunigen).

- Kernwiderstandsniveau: Erster Widerstand bei 2000 USD (psychologische Marke + vierstündiger Mittelwert), starker Widerstand bei 2080-2100 USD (konzentrierte Widerstandszone auf Tagesbasis, ein Durchbruch verändert den vorherigen bärischen Trend nicht).

- Technische Formationen: Nach dem Bruch der 2000 USD-Marke auf Tagesbasis ist der bärische Trend klar, schwächer als die BTC-Bewegung; auf vierstündiger Basis ist die MACD-bullische Dynamik unzureichend, die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs bei der Erholung ist groß.

Vier, Empfehlungen für operationale Typen

1. Spotinvestoren

- Konservative (langfristige Allokation): Derzeit gibt es kein klares Stabilisierungssignal, daher wird nicht geraten, blind zu kaufen. Halten Sie eine niedrige Positionsgröße von unter 30%. Wenn BTC auf etwa 62500 USD zurückfällt und das Marktvolumen ein Stop-Loss-Signal zeigt, können Sie schrittweise in kleinen Beträgen einsteigen und bevorzugt BTC und andere führende Coins wählen, während Sie Altcoins meiden.

- Kurzfristige Trader: Am Wochenende war die Liquidität schlecht und die Volatilität ungewiss. Es wird empfohlen, zunächst abzuwarten und nicht zu hastig zu handeln. Wenn BTC im Bereich von 64500-65000 USD stabilisiert, können Sie eine kleine Long-Position eingehen, Stop-Loss unter 64000 USD setzen und das Ziel auf etwa 67000 USD legen; wenn es bei etwa 67000 USD auf Widerstand stößt, können Sie eine kleine Short-Position eingehen, Stop-Loss bei 67800 USD setzen und das Ziel auf 65000 USD legen.

2. Vertragsjäger

- Kontrollieren Sie strikt Ihre Positionen, keine einzelne Position sollte 10% überschreiten, die Gesamtposition sollte 20% nicht überschreiten. Vermeiden Sie hochriskante Hebeloperationen. Am Wochenende kann die unzureichende Liquidität leicht zu plötzlichen Kursschwankungen führen, Stop-Loss muss strikt eingehalten werden.

- Bevorzugen Sie kurzfristige Schwankungsoperationen, der Kernhandelsbereich von BTC liegt zwischen 64500-67000 USD, der Kernhandelsbereich von ETH zwischen 1900-2000 USD, innerhalb dieses Bereichs hoch verkaufen und niedrig kaufen, nach Durchbruch des Bereichs in die Richtung folgen, nicht gegen den Trend handeln.

3. Allgemeine Risikomanagementprinzipien

- Geben Sie die Besessenheit auf, 'den Boden zu kaufen und den Gipfel zu erreichen'. Der aktuelle Markt befindet sich in einem Abwärtstrend, und eine Trendwende benötigt Zeit und die Bestätigung von Volumen. Urteilen Sie nicht blindlings über den Boden aufgrund kurzfristiger kleiner Erholungen.

- Vermeiden Sie bevorzugt kleine Coins und Altcoins. In einem bärischen Markt konzentriert sich das Kapital weiterhin auf die führenden Coins, das Liquiditätsrisiko und das Null-Risiko bei nicht-mainstream Coins sind sehr hoch.

- Achten Sie auf das Positionsmanagement, halten Sie ausreichende Bargeldreserven bereit, um auf extreme Marktbedingungen zu reagieren. Gehen Sie nicht mit voller Position gleichzeitig in den Markt.

Fünf, Risikohinweis

Der Kryptowährungsmarkt gehört zu hochriskanten Investitionen und ist von mehreren Faktoren wie makroökonomischen Politiken, regulatorischen Trends und Marktsentiment betroffen, was zu hohen Preisschwankungen führt. Diese Analyse dient nur dem Informationsaustausch und stellt keine Anlageberatung dar. Investoren sollten basierend auf ihrer eigenen Risikobereitschaft rational entscheiden, Stop-Loss-Strategien strikt einhalten und das Investitionsrisiko selbst tragen.