Wird der Markt bei der Überarbeitung der Non-Farm-Daten stark einbrechen?

Marktanalyse

1. Wird der Markt bei einer Zinssenkung stark einbrechen?

Andrew Tyler, Leiter des Handelsbereichs bei JPMorgan, stellte fest, dass der Markt nach einer Zinssenkung durch die Federal Reserve möglicherweise eine „Sell the News“-Marktentwicklung erleben könnte. Das bedeutet, dass der Markt die Zinssenkungserwartungen bereits vorweggenommen hat, und sobald die Erwartungen erfüllt werden, könnten einige Investoren entscheiden, Gewinne mitzunehmen, anstatt weiter einzukaufen.

Er macht sich hauptsächlich Sorgen um folgende Punkte:

Die Unsicherheit über die Inflation bleibt bestehen: Obwohl der Markt allgemein erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen senken wird, könnten die durch die Zollpolitik verursachten Kostensteigerungen weiterhin auf die Verbraucherseite durchschlagen. Der Kern-CPI in den USA stieg im Juli im Jahresvergleich um 3,1 %, der Inflationsdruck ist noch nicht vollständig verschwunden.

Arbeitsmarkt und „klebrige“ Lohninflation: Wenn Zinssenkungen die wirtschaftliche Nachfrage ankurbeln, könnte die Arbeitsnachfrage steigen. Vor dem Hintergrund eingeschränkter Arbeitskräfte durch Faktoren wie Einwanderungspolitik könnte dies die Löhne erhöhen. Lohninflation hat normalerweise „Klebrigkeit“ (sinkende Geschwindigkeit), was die Inflation länger anhaltend machen könnte.

Die eigene Fragilität des Marktes: Der S&P 500 Index ist in diesem Jahr bereits um über 30 % gestiegen, die Bewertung ist nicht niedrig. Gleichzeitig haben die Unternehmensaktienrückkäufe nachgelassen, und die Beteiligung von Privatanlegern ist gesunken, was die Fähigkeit des Marktes zur Unterstützung verringert.

Der Zusammenhang zwischen dem makroökonomischen Umfeld und Kryptowährungen

Der Kryptowährungsmarkt, insbesondere Bitcoin und Ethereum, zeigt zunehmend eine stärkere Verknüpfung mit den traditionellen Finanzmärkten, insbesondere den US-Märkten und der makroökonomischen Politik.

1. Liquiditätserwartungen: Eine Zinssenkung durch die Fed bedeutet normalerweise, dass die Marktl liquidität sich entspannt. Historisch gesehen hat eine ausreichende Liquidität die Preise von risikobehafteten Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum in gewissem Maße gestützt.

2. Schwächung des Dollar-Index: Zinssenkungserwartungen könnten den Dollar-Index drücken. Wenn der Dollar schwächer wird, erscheinen Bitcoin und Ethereum, die in Dollar bewertet werden, für Inhaber anderer Währungen „billiger“ und könnten Kapitalzuflüsse anziehen.

3. „Risikovermögen“-Eigenschaft: Bitcoin und Ethereum werden von vielen Investoren weiterhin als „Risikovermögen“ betrachtet. Wenn sich die US-Märkte und andere Haupt-Risikomärkte anpassen, kann der Kryptowährungsmarkt ebenfalls von der Stimmung betroffen sein und kurzfristig synchron fallen.

Analyse der intraday Bewegungen von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH)

Basierend auf dem oben genannten makroökonomischen Hintergrund sowie der aktuellen technischen Lage sind hier die intraday Bewegungen von BTC und ETH analysiert:

Währung Wichtige Unterstützungsniveaus Wichtige Widerstandsniveaus Intraday-Erwartungen

Bitcoin 110.800 - 110.000 112.550 - 113.000 Bereichskonsolidierung, auf die Richtungswahl warten

Ethereum 4.250 - 4.230 4.370 - 4.450 Konsolidierung innerhalb des Dreiecks, auf der Suche nach einem Durchbruch

Bitcoin (BTC):

Aktueller Zustand: Der Preis schwankt in der Nähe von 111.600 USD und befindet sich insgesamt in einem Bereichskonsolidierungsrahmen.

Technische Analyse: Obwohl die technische Seite auf eine bullische Tendenz hinweist (z. B. mehrere bullische Kerzen im Tageschart, starke Marktstimmung, und steigende Tiefs im 2-Stunden-Chart), hat das Handelsvolumen in letzter Zeit abgenommen, was den Preis bei einem weiteren Durchbruch einschränkt. Es muss darauf geachtet werden, ob der Widerstand bei 113.000 USD erfolgreich durchbrochen werden kann.

Handelsansatz: Kurzfristig könnte es weiterhin zwischen 110.000 und 113.000 USD schwanken. Wenn der Preis in die Nähe von 111.000 USD zurückfällt und sich stabilisiert, könnte ein leichter Long-Einstieg in Betracht gezogen werden; wenn der Preis in die Nähe von 113.500 USD zurückkommt und auf Widerstand stößt, könnte ein leichter Short-Einstieg in Betracht gezogen werden.

Ethereum (ETH):

Aktueller Zustand: Der Preis liegt in der Nähe von 4.300 USD (ca. 4.297 USD) und befindet sich in einem typischen Bereichskonsolidierungsmuster.

Technische Analyse: Auf dem 4-Stunden-Chart konsolidiert der Preis innerhalb eines sich verengenden symmetrischen Dreiecks, das Handelsvolumen schrumpft ebenfalls, was darauf hindeutet, dass es dem Markt an einem klaren Trend fehlt. 4.370 USD ist der entscheidende Durchbruchspunkt für die obere Grenze des Dreiecks.

Handelsansatz: Vor dem Durchbruch am Ende des Dreiecks kann in der Nähe von 4.280 USD leicht Long eingegangen werden, oder in der Nähe von 4.450 USD leicht Short.

Marktausblick und Handelsvorschläge

1. Wichtige Ereignisse beobachten:

US-CPI-Daten für August (wird bald veröffentlicht): Diese Daten werden die Erwartungen des Marktes an die Fed-Politik erheblich beeinflussen und möglicherweise zu kurzfristigen starken Schwankungen führen.

FOMC-Sitzung im September (17. September): Es geht nicht nur um die Zinssenkung oder nicht (25 oder 50 Basispunkte), das Dot-Plot und die Aussagen von Powell sind entscheidender, da sie den zukünftigen Zinspfad vorhersagen.

2. Ansatz für durchschnittliche Investoren:

Kurzfristig: Positionen kontrollieren, große Wetten vor wichtigen Ereignissen vermeiden. Es kann in der Nähe von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus in einem hoch und runter gehandelt werden, aber es sollten unbedingt Stop-Loss-Orders gesetzt werden.

Mittelfristig: Wenn man an den langfristigen Wert von Kryptowährungen glaubt, ist eine schrittweise Investition eine gute Strategie, um zu vermeiden, dass kurzfristige Schwankungen die Pläne durcheinanderbringen.

3. Überlegungen zur Vermögensallokation:

JPMorgan empfiehlt Aktieninvestoren, die Goldallokation zu erhöhen, da die Zinssenkungserwartungen den Dollar schwächen. Diese Logik gilt auch für Bitcoin als „digitales Gold“, jedoch ist seine Volatilität viel höher als die von Gold.

Investoren sollten die Risikobereitschaft des gesamten Portfolios berücksichtigen und nicht ihr gesamtes Kapital in den hochvolatilen Kryptowährungsmarkt investieren.

Zusammenfassung

Der aktuelle Markt befindet sich in einer Beobachtungsphase vor der „Erfüllung der Erwartungen“. Die Warnungen von JPMorgan erinnern uns daran, dass die Marktvolatilität nach Veröffentlichung der Nachrichten zunehmen könnte.

Für Bitcoin und Ethereum:

• Die kurzfristige Preisbewegung wird stark von der Stimmung an den US-Märkten und dem US-Dollar-Index beeinflusst, wobei die US-CPI-Daten und die Ergebnisse der Fed-Sitzung im Fokus stehen.

• Technisch gesehen befinden sich beide an entscheidenden Entscheidungspunkten, ein volumenstarker Durchbruch ist notwendig, um neuen Raum zu eröffnen.

In der Durchführung wird empfohlen, vorsichtig zu sein und das Risikomanagement zu optimieren. Enge Aufmerksamkeit auf Veränderungen in den makroökonomischen Winden, um Strategien rechtzeitig anzupassen.