Der Preis von Bitcoin blieb in den letzten 24 Stunden nahezu unverändert und beträgt etwa 67.600 Dollar. Aber die Verluste in den letzten 30 Tagen erzählen eine andere Geschichte. Der Preis fiel um etwa 27 % im Vergleich zum Vormonat. Diese plötzliche intraday Pause bedeutet möglicherweise nicht eine Erholung. Es könnte nur eine kurze Pause vor einem weiteren Rückgang sein.
Eine der stärksten Eigentümergruppen gibt derzeit aggressive Verkaufssignale. Diese Muster erinnern an historische Situationen, die zuvor starke Korrekturen gesehen haben. Die Gefahr liegt direkt vor unseren Augen.
Der Bruch des Bärenfahnenmusters und das höchste Wal-Verhältnis des Jahres deuten auf ein historisches Muster hin.
Bitcoin ist bereits aus dem Bear-Flag-Muster gefallen. Das Muster beinhaltete ein Risiko von etwa 40 % für einen Zusammenbruch ab dem Durchbruchspunkt. Dieses Muster sieht für sich schwach aus. Dennoch trat etwas viel Größeres daneben auf.
Das Exchange Whale Ratio stieg am 14. Februar auf 0,81. Das war der höchste Wert des Jahres. Diese Kennzahl verfolgt die Investitionen der 10 größten Wal-Investoren im Verhältnis zu allen Börseninvestitionen.
Die Geschichte zeigt, dass sich dieses Muster mit beängstigender Genauigkeit wiederholt. Im März 2025 stieg das Verhältnis auf 0,62, als der Preis von Bitcoin bei etwa 84.100 Dollar lag. Der Preis stieg um etwa 3,7 % auf 87.200 Dollar innerhalb einer Woche, als die Wale die Bewegung vorausahnten. Bis Anfang April fiel Bitcoin jedoch um etwa 12,6 % auf 76.200 Dollar, als die Teilung begann.
Eine ähnliche Situation trat im November auf. Das Verhältnis sprang auf 0,70, als der Preis 88.400 Dollar betrug. Bitcoin stieg um etwa 5,2 % auf 93.000 Dollar und fiel danach um etwa 7,4 % auf 86.000 Dollar bis zur Mitte Dezember. Das Muster ist klar. Wale positionieren sich im Voraus, der Preis steigt kurzzeitig, dann beginnt der schwere Verkauf.
Jetzt lag das Verhältnis Mitte Februar bei 0,81, als Bitcoin sich bei etwa 69.700 Dollar bewegte. Das war der höchste Höhepunkt des Wal-Verhältnisses seit 12 Monaten. Der Preis hat bereits begonnen zu fallen und liegt derzeit bei etwa 67.000 Dollar. Das Verhältnis bleibt jedoch hoch, jetzt bei 0,65.
Dieses Niveau liegt immer noch im historischen Ertragserfassungsbereich basierend auf früheren Korrekturen. Daher ist ein schneller Preisanstieg von BTC und eine darauf folgende tiefere Abwärtsbewegung immer noch möglich.
Im 12-Stunden-Chart bildete sich zwischen dem 8. und 16. Februar eine versteckte abwärtsgerichtete Divergenz. Der Preis erzielte einen niedrigeren Hochpunkt, aber der Relative Strength Index (RSI), der die Stimmung misst, erzielte gleichzeitig einen höheren Hochpunkt. Diese Kombination prognostiziert die Fortsetzung der Korrektur, nicht eine Wende.
Alle drei Signale deuten auf eine tiefere Korrektur hin. Aber warum gerade die Wale für die Schwäche beschuldigen?
Waladressen nehmen ab, während sich das stärkste Angebotscluster herausbildet.
Einige könnten argumentieren, dass das Exchange Whale Ratio gestiegen ist, weil der gesamte Zufluss in die Börsen gesunken ist. Dennoch beweist die Anzahl der echten Waladressen das Gegenteil.
Die Anzahl der Waladressen mit 1.000 BTC oder mehr fiel von 1.959 am 22. Januar auf derzeit 1.939. Das bedeutet einen Rückgang von 20 Waladressen während der Korrektur. Diese Besitzer sind nicht zufällig verschwunden. Sie verkauften ihre Bestände, während der Preis fiel. Die Anzahl der Adressen sank im gleichen Tempo wie der Preisrückgang. Sie kauften den Rückgang nicht. Sie verursachten ihn.
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Das Muster zeigt, dass Wale vorübergehende Rückgänge ausnutzten, aber während der Korrekturen verkauften. Ihr Vertrauen ist schwach. Wenn starke Besitzer während der Schwäche sammeln, entsteht Kaufdruck. Aber wenn sie bei einem Rückgang verkaufen, beschleunigt sich der Rückgang. Der monatliche Rückgang von 27 % bei Bitcoin ist verständlich, wenn von 20 Waladressen oder mindestens 20.000 BTC abgezogen wird.
Das latente Risiko zeigt sich jedoch, wenn man betrachtet, wo das Angebot konzentriert ist. Die UTXO Realized Price Distribution zeigt Kostenniveaus von Clustern im gesamten Markt. Dies offenbart Preisniveaus, auf denen der größte Teil des Angebots entstanden ist. Diese Zonen werden in der Regel starke Unterstützung oder Widerstand bieten, je nach Trend.
Derzeit befindet sich das größte Cluster nahe 66.800 Dollar. Auf diesem Niveau gibt es die höchste Konzentration des Angebots unter dem aktuellen Preis. Es ist die stärkste Kostenbasis der letzten Zeit. Ein Durchbruch dieses Niveaus erfordert starken Verkaufsdruck. Einzelinvestoren können eine so starke Angebotsmauer nicht durchbrechen. Dazu sind nur Wale erforderlich, was sie zu möglichen 'Bösewichten' für den Bitcoin-Preis macht.
Das Problem ist, dass dieselben Wale bereits ihre Bestände abgeben. Das Exchange Whale Ratio hat das gezeigt. Auch der Rückgang der Adressanzahl bestätigt die Situation. Sie verkaufen aktiv auf den Märkten. Der aktuelle Preis von etwa 67.600 Dollar ist gefährlich nah am Cluster von 66.800 Dollar.
Die kritische Unterstützung des Bitcoin-Preises löst das Risiko eines Rückgangs auf 60.000 Dollar aus.
Die erste bedeutende Unterstützungsebene liegt bei 66.600 Dollar. Dies liegt nahe dem URPD-Cluster von 66.800 Dollar. Beide Niveaus stellen denselben technischen und angebotsbasierten Bereich dar. Bitcoin wird derzeit nur 1,6 % über dieser kritischen Unterstützung gehandelt. Wenn die Wale weiterhin verkaufen, wird dieses Niveau nicht lange standhalten.
Ein Rückgang unter 66.600 Dollar öffnet den Weg zu 60.000 Dollar. Das bedeutet einen zusätzlichen Rückgang von etwa 12 % im Vergleich zu den aktuellen Niveaus. Bitcoin berührte diesen Bereich kurz am 6. Februar vor der Erholung. Jetzt scheint die Situation deutlich schwächer als damals. Der Anteil der Wale war nicht auf Jahreshöchstständen. Eine latente abwärtsgerichtete Abweichung war noch nicht entstanden.
Jetzt zeigen alle Warnsignale gleichzeitig, während der Preis über dem stärksten Angebotscluster schwebt. Ein Rückgang unter 66.600 Dollar könnte wahrscheinlich einen Verkaufsdruck auslösen, wenn der URPD-Bereich versagt. Diejenigen, deren Einkaufspreis nahe bei 66.800 Dollar liegt, könnten in Panik geraten. Hebel-Longinvestoren, die auf eine Erholung hoffen, könnten liquidiert werden. Ein Rückgang in Richtung 60.000 Dollar könnte schneller eintreten als der ursprüngliche Rückgang.
Auf der Aufwärtsseite benötigt Bitcoin einen klaren Anstieg über 71.600 Dollar, um echte Stärke zu zeigen. In diesem Fall würde die sofortige Abwärtsstruktur aufgelöst und Käufer könnten wieder die Kontrolle übernehmen. Die gesamte Struktur könnte erst über 79.300 Dollar aufgehoben werden. Bevor Bitcoin dieses Niveau erreicht, bleibt der Bruch des Bärenfahnenmusters in Kraft und das Abwärtsrisiko dominiert den Markt.
