Die Stablecoin-Reserven von Binance sind seit Ende November zurückgegangen, fast drei Monate von ihrem Höhepunkt entfernt. Ein Rückgang der Reserven erinnert an frühere Bärenmärkte, obwohl Binance die liquideste Börse bleibt.
Binance war bekannt dafür, Stablecoins in der Warteschlange zu halten, mit über 43,6 Milliarden Dollar an Reserven zu einem Zeitpunkt. In den letzten drei Monaten sind die Reserven jedoch konstant gesunken. Die Abflüsse fallen mit einer Periode zusammen, in der Wale BTC, ETH oder Altcoins über Binance verkauft haben.
Binance verzeichnete fortlaufende Abflüsse seiner Stablecoin-Reserven und erinnert an die Liquiditätskrise während des Bärenmarktes 2023. | Quelle: Cryptoquant
Am 16. Februar hielt Binance nur noch rund $36B in Stablecoins. Wie Cryptopolitan zuvor berichtete, markiert der Abfluss auch die Aufgabe von BNB, dem nativen Vermögenswert der BNB Chain.
Ein erheblicher Teil der Abflüsse könnte von Panikabhebungen stammen, da Social-Media-Influencer dazu aufgerufen haben, dass Händler ihre Gelder von Binance abziehen. Die Gesamtabflüsse, einschließlich anderer Krypto-Coins und Token, könnten bis zu 30% der gesamten Reserven von Binance ausgemacht haben. Token wie XRP verzeichneten signifikante Abhebungen. Die ETH-Reserven fielen auf 3.7M Token, den niedrigsten Stand seit 2024.
Abflüsse von Stablecoins können auf einen Bärenmarkt hinweisen.
Frühere Bärenmärkte zeigen, dass drei Monate Abflüsse von Stablecoins einen anhaltenden Verlust an Liquidität bedeuten. Die jüngste Kontraktion der Liquidität ähnelt einigen Perioden während des Bärenmarktes 2023.
Abflüsse von Binance sind ein Indikator dafür, dass Investoren ihre Positionen und Liquidität umstrukturieren. Anstatt zu warten, um zu kaufen, sickert Kapital langsam aus dem Austausch-Ökosystem.
Binance hat einige Stablecoin-Einlagen durch seine speziellen Ertragsprogramme angezogen, aber das ist kein ausreichender Anreiz, um Gelder auf der Börse zu halten. Der andere Hauptgrund waren jüngste Insolvenzbefürchtungen, die einige Händler dazu führten, ihre Gelder abzuheben.
Im Dezember und Januar beschleunigten sich die Abflüsse von Stablecoins. Der Rückgang war im Februar sogar noch steiler, mit $3B, die in den letzten zwei Wochen verloren gingen.
Stablecoins haben mehrere alternative Ziele, insbesondere Kreditprotokolle. Dezentrale On-Chain-Protokolle bergen ebenfalls Risiken, stehen jedoch nicht unter zentraler Kontrolle.
Die BNB Chain markiert weiterhin Abflüsse.
Dezentralisierte On-Chain-Liquidität wird ebenfalls aus dem Binance-Ökosystem abgezogen. Die BNB Chain gehört laut Artemis-Daten zu den größten Verlierern der Liquidität in der wöchentlichen und monatlichen Rangliste.
In den letzten drei Monaten verlor die BNB Chain $219M an Nettoliquidität, der zweitgrößte Abfluss nach Arbitrum. Die BNB Chain beherbergt weiterhin einen lebhaften Markt für Meme-Token. Die Chain hat $5.7B an Liquidität, die durch PancakeSwap-Handel angetrieben wird.
Als BNB auf $615 fiel, ließ das Interesse am Ökosystem nach. Der Verlust an Liquidität könnte das breitere Ökosystem beeinflussen, da die BNB Chain eine der größten Plattformen für DeFi bleibt.
Die BNB Chain hat immer noch 4.4M täglich aktive Benutzer, ohne schnelle Abflüsse. Die Chain beherbergt Aktivitäten und Transaktionen mit kostengünstigen Meme-Token, zeigt jedoch ein vorsichtigeres Verhalten von Händlern in DeFi mit Wal-Größe.
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