Das Thema der Hypothekendarlehen weckt erneut große Emotionen, da ein wichtiges Urteil des EuGH gefallen ist. Viele Personen mit einem Kredit in PLN fragen sich, ob die Banken Milliarden Zloty zurückzahlen müssen. Gleichzeitig kehrt die Diskussion über WIBOR und seine Rolle im Finanzmarkt mit großer Kraft zurück.

Die Angelegenheit wirft Fragen zur Zukunft der Finanzen vieler Familien in Polen auf.

Das Urteil des EuGH und der Kredit in PLN – worum geht es?

Katarzyna Iwuć diskutiert das frische Urteil des EuGH vom 12. Februar 2026 in der Sache C-471/24. Die Analyse betrifft den Streit zwischen PKO BP und dem Verbraucher sowie die Bedingungen für die Anwendung von WIBOR. Die Expertin fragt sich, ob der Bankensektor Milliarden Zloty an die Kunden zurückzahlen muss. Gleichzeitig vergleicht sie die Situation mit dem Frankenskandal von vor Jahren:

“Steht uns eine Wiederholung der Frankaffäre bevor, aber in deutlich größerem Maßstab, da sich nahezu alle Hypothekarkredite, Konsumkredite und Unternehmenskredite jetzt auf WIBOR stützen?”

Katarzyna erklärt, dass WIBOR die Grundlage für nahezu alle Kredite in PLN bildet. Dies betrifft Hypothekarkredite, Konsumkredite und Unternehmenskredite. Daher könnten mögliche Änderungen erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben. Es ist daher wichtig zu verstehen, was genau dieses Urteil bedeutet.

Die Expertin betont, dass Banken, KNF, Regierung und NBP eine gemeinsame Position haben. Sie behaupten, dass WIBOR gut kontrolliert und gegen Manipulationen resistent ist. Gleichzeitig weisen sie Theorien über seine künstliche Erhöhung zurück. Allerdings zeigen alte Berichte, dass das System Lücken hatte.

Wie funktioniert WIBOR und wer verdient daran?

Katarzyna erklärt den Mechanismus zur Berechnung von WIBOR auf einfache Weise. Zunächst werden reale Interbanktransaktionen berücksichtigt. Anschließend werden Modell-Daten und Bankquotierungen einbezogen. Schließlich werden extreme Werte ausgeschlossen und der Durchschnitt berechnet.

Der Administrator der GPW Benchmark sammelt Daten von einem Bankpanel. Er legt jedoch nicht die Höhe des Index fest. Das System basiert auf einer sogenannten Datenkaskade. Dies soll größere Stabilität und Vorhersehbarkeit gewährleisten.

Die Expertin führt konkrete Daten aus Berichten an. Nur 6–18 % der Quotierungen basieren auf realen Transaktionen. Der Rest basiert auf Erklärungen der Banken und verbindlichen Quotierungen. Die Grenze für verpflichtende Transaktionen beträgt seit 2004 nur 10 Millionen PLN.

Was bedeutet das für die Kunden? Katarzyna zeigt wichtige Zahlen und Fakten:

  • Die Banken haben einen Überschuss an aktiven WIBOR-basierten Vermögenswerten von etwa 700 Milliarden PLN.

  • Hypothekarkredite haben einen Wert von etwa 475 Milliarden PLN.

  • Konsumkredite und Unternehmenskredite belaufen sich auf etwa 207 Milliarden PLN.

Die Expertin betont, dass die Einlagen der Kunden oft nicht verzinst werden. Daher wachsen die Kosten der Banken langsamer als die Einnahmen aus Krediten. Die reale Marge kann also höher sein als die vertragliche.

Wo liegt das größte Problem der Kredite?

Katarzyna kritisiert den Namen „WIBOR + Marge“. Sie ist der Meinung, dass dies die Kunden in die Irre führt. Die Bank verdient nicht nur an der Marge, sondern auch an einem Teil von WIBOR. Dies ergibt sich aus der günstigeren Finanzierung durch die Einlagen der Kunden.

Die Expertin weist auch auf das Problem des so genannten Frist-Mismatchs hin. Ein Kredit läuft oft 25–30 Jahre, während sich WIBOR alle 3 oder 6 Monate ändert. Das gesamte Risiko der Zinssätze geht also auf den Kunden über. Die Bank erhält den aktuellen Satz und ihre Marge.

Es stellt sich die Frage: Hat der Kunde dieses Risiko wirklich verstanden? Oft gab die Bank nur die Formel „WIBOR 6M + Marge“ an. Der Kunde erhielt keine Simulation der Ratenerhöhung bei Zinserhöhungen. Dies könnte ein entscheidendes Element in gerichtlichen Auseinandersetzungen sein.

Die Expertin erinnert auch an die LIBOR- und EURIBOR-Affären. In der Vergangenheit mussten Banken Milliardenstrafen für Manipulationen zahlen. Betroffen waren Institutionen wie Barclays, Deutsche und JPMorgan. Nach diesen Ereignissen wurde das System in Polen gesichert.

Was bedeutet das Urteil für die Zukunft der Kredite?

Katarzyna zeigt zwei Seiten dieser Angelegenheit. Der Präsident der ZBP, Dr. Tadeusz Białek, behauptet, dass das Urteil für das System vorteilhaft ist. Er betont, dass WIBOR der BMR-Regulierung unterliegt. Zivilgerichte dürfen die Methode seiner Berechnung nicht prüfen.

Der Rechtsberater Arkadiusz Skrobich hat eine andere Sichtweise. Er ist der Meinung, dass die WIBOR-Klausel auf ihre Missbräuchlichkeit hin untersucht werden kann. Die Transparenz der Informationen, die dem Kunden übermittelt werden, ist entscheidend. Besonders wichtig sind die wirtschaftlichen Folgen von Zinserhöhungen.

Bedeutet das schnelle Rückzahlungen? Nein, denn das Urteil spricht keine Massenaufhebungen von Verträgen aus. Es öffnet jedoch den Weg für weitere Rechtsstreitigkeiten. Die Rechtsprechung könnte jahrelang reifen, ähnlich wie bei den Frankenkrediten.

Die Expertin fasst die Situation ruhig und sachlich zusammen. Milliarden PLN sind weiterhin im Spiel, aber nichts ist entschieden. Der Wert der Verträge übersteigt das BIP Polens, daher ist der Einsatz enorm. Jede Entscheidung des Gerichts kann daher von großer Bedeutung sein.

Am Ende ermutigt Katarzyna zur Besonnenheit. Sie betont, dass es wichtig ist, die Fakten zu analysieren und bewusste Entscheidungen zu treffen. Sie selbst hat über 15 Jahre Erfahrung im Finanzwesen und im Management. Sie arbeitete als Finanzdirektorin in Unternehmen mit 400–2000 Mitarbeitern.

Wer ist Katarzyna Iwuć? Sie ist Unternehmerin und geprüfte Buchhalterin. Sie lehrt Menschen, wie sie ihre persönlichen und geschäftlichen Finanzen verwalten. Sie co-kreiert einen Finanzblog sowie den Kanal FBO Marcin Iwuć und Fincrafters. In ihren Materialien legt sie Wert auf Wissen, Ruhe und langfristiges Denken.

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