INSIGHT: Institutionen akkumulieren Bitcoin während Marktrückgängen
Jüngste Spekulationen deuteten darauf hin, dass Hedgefonds, die mit BlackRock verbunden sind, hinter dem jüngsten Rückgang von Bitcoin steckten. Diese Erzählung scheint jedoch ungenau zu sein.
Laut Robert Mitchnick haben institutionelle Investoren Bitcoin während Preisrückgängen gekauft, anstatt Positionen zu verlassen. Er wies auch die Behauptungen zurück, dass Hedgefonds, die mit iShares Bitcoin Trust (IBIT) verbunden sind, den jüngsten Verkaufsdruck ausgelöst hätten.
Marktdaten deuten darauf hin, dass die Korrektur hauptsächlich durch die Liquidation von gehebelten Derivaten vorangetrieben wurde, und nicht durch signifikante ETF-Abflüsse. Einfach ausgedrückt, standen kurzfristige Händler unter Druck, während langfristiges institutionelles Kapital stabil blieb.
Dies hebt eine wichtige Unterscheidung in der heutigen Marktstruktur hervor:
Volatilität in Derivaten spiegelt nicht unbedingt das institutionelle Sentiment auf den Spotmärkten wider.
Eine Erinnerung daran, dass nicht jeder Rückgang durch institutionelles Verkaufen ausgelöst wird – manchmal wird es durch Hebel verursacht, der abgebaut wird.
