Strategy nutzt bevorzugte Aktien, um mehr Bitcoin zu kaufen und gleichzeitig die Exposition gegenüber Marktvolatilität zu verringern.
Die bevorzugten Aktien von Stretch bieten eine Dividende von 11,25 %, um stabile Einkommensinvestoren anzuziehen.
Strategy hält jetzt über 714.000 Bitcoin im Wert von etwa 48 Milliarden Dollar.
Strategy erweitert sein Programm für bevorzugte Aktien, um mehr Bitcoin-Käufe zu finanzieren. Das Unternehmen möchte den Druck durch scharfe Marktschwankungen reduzieren. Der Aktienkurs bewegt sich weiterhin eng mit den Bitcoin-Trends.
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Daher passt das Management seine Kapitalstrategie an. Der neue Ansatz konzentriert sich auf Stabilität und stetige Finanzierung.
Bevorzugte Aktien sollen die Volatilität reduzieren
Strategy bietet jetzt zusätzliche ewige bevorzugte Aktien namens Stretch an. Das Produkt zahlt eine variable Dividende, die sich jeden Monat anpasst. Derzeit liegt der Dividendenzins bei 11,25 %. Darüber hinaus wurde die Struktur so gestaltet, dass die Aktie nahe ihrem Nennwert von 100 Dollar bleibt. Dieses Design hilft, plötzliche Preisschwankungen zu reduzieren.
Bevorzugte Aktien haben Vorrang vor Stammaktien, aber unterhalb von Schuldverpflichtungen. Sie geben den Investoren Vorrang bei Dividenden, entziehen jedoch die Stimmrechte. Infolgedessen könnten einkommensorientierte Investoren diese Struktur bevorzugen. Im Gegensatz dazu bewegen sich Stammaktien oft stark mit den Bitcoin-Preisen. Daher bietet bevorzugtes Eigenkapital eine ruhigere Alternative.
Das Unternehmen glaubt, dass diese Struktur Investoren anzieht, die digitale Vermögenswerte ohne extreme Volatilität nutzen möchten. Pensionsfonds und Versicherer schätzen oft vorhersehbare Renditen. Darüber hinaus könnten Banken die stetige Dividende ansprechend finden. Folglich erwartet Strategy eine breitere institutionelle Teilnahme. Dieser Wandel unterstützt ein ausgewogeneres Finanzierungsmodell.
Durch Kapitalbeschaffung werden zusätzliche Bitcoin-Käufe gefördert
In den letzten drei Wochen hat Strategy etwa 370 Millionen Dollar durch den Verkauf von Stammaktien gesammelt. Darüber hinaus sicherte es sich etwa 7 Millionen Dollar aus Angeboten bevorzugter Aktien. Das Unternehmen verwendete diese Mittel, um mehr Bitcoin zu kaufen. Infolgedessen übersteigen die Gesamtbestände jetzt 714.000 BTC. Diese Bestände haben einen geschätzten Wert von etwa 48 Milliarden Dollar. Das Unternehmen hat kürzlich 1.142 Bitcoin für etwa 90 Millionen Dollar hinzugefügt.
Über Jahre hinweg hat Strategy auf die Kapitalmärkte vertraut, um Bitcoin anzuhäufen. Daher verhält sich die Aktie oft wie eine gehebelte Bitcoin-Position. Wenn Bitcoin steigt, steigen die Aktien des Unternehmens oft schneller. Wenn die Preise jedoch fallen, sinkt die Aktie steiler. Kürzlich fiel Bitcoin um fast 50 % von seinem Höchststand.
Dieser Rückgang setzte den Aktienkurs von Strategy unter Druck. Folglich wurde es schwieriger, Kapital durch Stammaktien zu beschaffen. Die Marktvolatilität verringerte die Risikobereitschaft der Investoren für hochriskante Anlagen. Daher suchte das Management nach einem stabileren Finanzierungsweg. Bevorzugte Aktien spielen jetzt eine größere Rolle in diesem Plan.
Institutionelle Anziehung und Auswirkungen auf die Bilanz
Bevorzugte Aktien stärken die Kapitalstruktur des Unternehmens. Im Gegensatz zu wandelbaren Anleihen verringert sie das Refinanzierungsrisiko. Darüber hinaus begrenzt sie plötzliche Verwässerung für bestehende Aktionäre. Dieser Ansatz vermeidet auch den Druck traditioneller Verschuldung. Infolgedessen gewinnt die Bilanz an zusätzlicher Flexibilität.
Strategy hat 2025 etwa 5,5 Milliarden Dollar durch mehrere Angebote bevorzugter Aktien gesammelt. Die neueste Ausgabe setzt dieses Muster fort. Im Dezember hielt Strategy trotz Bedenken hinsichtlich seines auf Bitcoin fokussierten Geschäftsmodells seine Position im Nasdaq 100. In der Zwischenzeit hält das Unternehmen an seinem Engagement fest, jede Quartal mehr Bitcoin zu kaufen. Das Management hat keine Absicht gezeigt, seine Bestände zu verkaufen. Stattdessen baut Strategy seine Bitcoin-Position trotz Marktschwankungen weiter aus.
