Brüder, können wir nicht mehr versuchen, das Schwert im Boot zu suchen? Viele Leute versuchen immer noch, die Denkweise von 2022, das Fleisch zu schneiden, auf jetzt anzuwenden. Ist das nicht einfach Geld verschenken?
In dieser Runde des Rückgangs habe ich gesehen, dass einige Leute rufen, sie wollen den Crash von 2022 nachahmen. Ich bin jemand, der immer auf Daten schaut, denn Daten lügen nicht. Die grundlegende Logik dieses Bärenmarktes ist längst anders als die von 2019, 2020 und 2022. Ich werde heute drei Kernpunkte nennen, wenn Sie sie verstehen, können Sie mindestens zehntausend weniger verlieren.
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🔥Kernpunkt 1: Marktteilnehmer wechseln die Tage! Der Übergang von 'Retail-Drain' zu 'Institutioneller Unterstützung'
Ich denke, die alten Kleinanleger können den Unterschied spüren. In den letzten drei Bärenmärkten waren es hauptsächlich die Kleinanleger, die sich selbst feierten, während sie bei steigenden Preisen durch FOMO kauften und bei fallenden Preisen panisch auf den Markt stürzten. Es gab niemanden, der den Markt stützte, und je mehr es fiel, desto schlimmer wurde es. 2019 fiel der Preis von 7,3k direkt auf 3,2k, ein Rückgang von 56%, alles war panischer Verkauf der Kleinanleger, aber es gab keine großen Gelder, die eingestiegen sind, je mehr es fiel, desto panischer wurden sie. Dann 2020, als der Tiefpunkt auf 4k fiel, rannten die Kleinanleger aufgrund der Pandemie alle weg, die Marktliquidität trocknete direkt aus, und sie konnten nicht verkaufen, sondern nur liegen bleiben. Schließlich war 2022 der schlimmste Fall, als der FTX-Schwarze Schwan explodierte und die Institutionen hohe Hebelwirkung hatten, fiel der Preis von 69k auf 16k, ein Rückgang von 77%, alle Märkte wurden ohne Unterschied liquidiert, egal ob Mainstream oder Altcoin, niemand konnte sich retten.
Aber dieses Jahr fühlt sich für mich wirklich anders an. Die Institutionen sind der stabilisierende Faktor auf dem Markt, während die Kleinanleger in Panik geraten sind, sammeln sie heimlich Chips, und wenn der Preis fällt, erhöhen sie ihre Bestände. Die Daten von Cryptoquant zeigen, dass die BTC-Reserven an den Börsen von 3,02 MBTC auf 2,74 MBTC gesunken sind, mit einem Nettoabfluss von 280k BTC. Glaubst du, die Institutionen sind geflohen? Ich denke, sie lagern einfach ein.
Ein Beispiel, das viele gut kennen: MSTR, hat im Januar gerade 855 BTC hinzugefügt, das gesamte Portfolio ist auf 713502 BTC gestiegen, und Metaplanet in Japan hat ebenfalls 135 Millionen eingesammelt, ohne etwas zu tun, nur um BTC zu kaufen. Was denkst du, hat sie zu dieser Entscheidung gebracht? Was die fast 1 Milliarde Abfluss von ETF an einem Tag betrifft, so bleibt die langfristige Institutionenhaltung stabil, sie leihen sich einfach zurück, um einzukaufen, während die Kleinanleger ihre Verluste realisieren.
Früher fiel der Preis, weil wirklich niemand den Markt übernahm, je mehr er fiel, desto schlimmer wurde es. Jetzt ist das Fallen der Preis nur die Institutionen, die den Boden kaufen. Lass dich auf keinen Fall auswaschen und verliere vor der Dämmerung.
🔥Kern 2: Die makroökonomische Umgebung hat sich von 'Strangulationsverkäufen' zu 'lockeren Bodensicherung' umgekehrt (grundlegende Logik)
Der Grund, warum alle in den letzten drei Bärenmärkten so große Verluste erlitten haben, ist eigentlich, dass sie nicht anders konnten; sie wurden von der Straffungspolitik der Federal Reserve am Boden gehalten. 2019, als die Federal Reserve die Bilanzverkürzung fast abgeschlossen hatte, war die Marktliquidität besonders angespannt, und alle Risikoanlagen standen unter Druck, BTC konnte dem Rückgang natürlich auch nicht entkommen. 2022 hat die Federal Reserve direkt aggressiv die Zinsen erhöht, von 0% auf 4,5%, BTC und der Nasdaq fielen zusammen, es war so, dass wenn du kaufst, fällen sie, aber die Erwartungen an Zinssenkungen im Jahr 2026 sind sehr hoch, die makroökonomische Umgebung bremst nicht, sondern hilft uns sogar, den Boden zu halten. Mester sagt, dass dieses Jahr die Zinsen um etwa 1 Prozentpunkt gesenkt werden sollen, und Bostic hat ebenfalls Unterstützung für ein oder zwei Zinssenkungen geäußert, dieses Signal ist bereits sehr klar.
Es bleibt dabei: Ich lasse nur die Daten sprechen. Ich habe die Daten von CME FedWatch geprüft, und die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz im März unverändert bleibt, liegt bei 84,7%, aber die Erwartungen an Zinssenkungen im Laufe des Jahres wurden nie unterbrochen, nur der Rhythmus ist etwas langsamer. Dazu kam, dass der US-Haushaltsgesetzgebungsplan umgesetzt wurde und viele Zentralbanken auf eine lockere Geldpolitik umschwenkten, was im Vergleich zum Straffungszyklus von 2022 einfach umgekehrt ist. Früher musste die Federal Reserve dich fallen lassen, jetzt hilft sie dir direkt, den Boden zu halten.
🔥Kern 3: Umkehrung der On-Chain-Signale! Von 'Panik-Verlust' zu 'große Wale kaufen ein' Haltung
Die schlimmsten Tiefpunkte der letzten drei Bärenmärkte waren die Kleinanleger, die so sehr Verlustabsicherungen machten, dass sie am Ende alle auf dem tiefsten Punkt standen, und wenn sie zurückblickten, war alles Blut. Man sagt, dass der Tiefpunkt von 2022 der typischste war, als der MVRV auf 0,85 fiel und der SOPR auf 0,7, der Zufluss zu den Börsen explodierte, die Kleinanleger ihre Verluste realisierten, und die großen Wale kamen vorbei, um die Schnäppchen aufzusammeln, perfekter Erntezyklus! Jetzt gibt es signifikante Anzeichen, dass die großen Wale aufkaufen, und Brüder, lasst euch nicht wieder am Tiefpunkt abschlachten und zu Weizen gemacht werden.
Jetzt liegt der MVRV bei 1,249, was einer fairen Bewertung entspricht, NUPL 0,1997, auch nahe dem Tiefpunkt von 2022, es ist noch nicht die Zeit extremer Panik, man kann sich ganz langsam positionieren, SOPR 0,9861 zeigt nur einen leichten Verlust. Dazu kommt der anhaltende Nettoabfluss von den Börsen, am 10. Februar gab es einen Nettoabfluss von -1232 BTC, es ist offensichtlich, dass das Geld nicht verkauft, sondern angesammelt wird, und es gibt Bewegungen bei den großen Walen; 7 Siblings haben in zwei Tagen 24.000 ETH gekauft, und auch bei BTC gibt es ähnliche Kaufaktionen, die Chips konzentrieren sich zunehmend, es wird definitiv bald zu Operationen kommen.
Deshalb ist der derzeitige Bärenmarkt nicht wirklich ein Crash, sondern die Institutionen versuchen, den Boden zu finden. Solange wir es überstehen, kommt der Frühling.
Brüder, wohin denkt ihr, wird BTC fallen?