【Marktüberblick】

1. Gold- und Silbermarkt: Gestern schwankte der Goldpreis in London bei hohen Niveaus und schloss schließlich mit einem Anstieg von 1,16%, bei 5083,98 USD/Unze; der Silberpreis in London erreichte zwischenzeitlich 86 USD, schloss schließlich mit einem Anstieg von 4,34%, bei 84,3 USD/Unze. Getrieben von externen Märkten, schloss der Hauptkontrakt für Gold in Shanghai mit einem Anstieg von 0,44%, bei 1130,7 CNY/Gramm, und der Hauptkontrakt für Silber in Shanghai schloss mit einem Anstieg von 2,27%, bei 20965 CNY/Kilogramm.

2. US-Dollar-Index: Der US-Dollar-Index schwankte ebenfalls stark und erreichte einen Tageshöchststand von 97,24 Punkten, gab jedoch schnell die Gewinne wieder ab und schloss schließlich mit einem Anstieg von 0,04%, bei 96,83.

3. Renditen von US-Anleihen: Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen erholte sich und schloss schließlich bei 4,176%.

4. Der Wechselkurs des Renminbi zum US-Dollar: Der Wechselkurs des Renminbi zum US-Dollar setzt den Aufwärtstrend fort und schloss bei 6,9106, mit einem Anstieg von 0,05%.

【Wichtige Informationen】

1. US-Makro: Im Januar stieg die saisonbereinigte Zahl der Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten in den USA um 130.000, was deutlich über der Markterwartung von 70.000 liegt und den größten Anstieg seit April 2025 darstellt. Die Arbeitslosenquote in den USA beträgt im Januar 4,3%, den niedrigsten Wert seit August 2025, die Erwartung liegt bei 4,40%, der vorherige Wert war 4,40%. Der durchschnittliche Stundenlohn in den USA stieg im Januar im Jahresvergleich um 3,7%, die Erwartung lag bei 3,6%, der vorherige Wert war 3,80%. Der durchschnittliche Stundenlohn in den USA stieg im Januar im Monatsvergleich um 0,4%, die Erwartung lag bei 0,30%, der vorherige Wert wurde von 0,30% auf 0,1% nach unten korrigiert. Saisonbereinigt wurde die Zahl der Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten in den letzten 12 Monaten bis März 2025 um 898.000 nach unten korrigiert, nicht saisonbereinigt um 862.000 nach unten korrigiert.

2. Standpunkt der Federal Reserve: ① Schmidt: Befürwortet, den Zinssatz auf einem "gewissen restriktiven" Niveau zu halten. Eine weitere Zinssenkung könnte zu anhaltender Inflation führen. ② Milan: Wenn ich nominiert werde, bin ich gerne bereit, in der Federal Reserve zu bleiben.

3. Beobachtungen der Federal Reserve: Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im März die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, beträgt 5,9%, die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben, beträgt 94,1%. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bis April die Zinsen kumulativ um 25 Basispunkte senkt, beträgt 20,5%, die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben, beträgt 78,5%, die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen kumulativ um 50 Basispunkte gesenkt werden, beträgt 1%. Bis Juni beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen kumulativ um 25 Basispunkte gesenkt werden, 48,1%.

【Logikanalyse】

Gestern hat die USA die Arbeitsmarktdaten für Januar veröffentlicht. Die Daten für Januar waren selbst hervorragend, die neu geschaffenen Arbeitsplätze übertrafen die Erwartungen bei weitem, die Arbeitslosenquote sank weiter, was zeigt, dass der Arbeitsmarkt in den USA weiterhin robust ist. Daher stiegen nach der Veröffentlichung der Daten der US-Dollar-Index und die Renditen von Staatsanleihen, während Gold und Silber unter Druck standen. Gleichzeitig hat das Arbeitsministerium die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze für das gesamte Jahr 2025 erheblich nach unten korrigiert, was den Großteil der neu geschaffenen Stellen von 2025 löscht. Der Markt spielt mit den über den Erwartungen liegenden Daten für Januar und der erheblichen Korrektur der neu geschaffenen Arbeitsplätze für 2025 sowie der Glaubwürdigkeit der Daten, was zu einem starken Schwanken von Gold und Silber auf hohem Niveau führt. Insgesamt hat der Markt nach der Veröffentlichung dieser Daten die Erwartungen an Zinssenkungen in diesem Jahr verzögert, die Äußerungen der Beamten der Federal Reserve sind insgesamt eher taubenhaft, und Gold und Silber haben vorübergehend Schwierigkeiten, weitere Aufwärtsdynamik zu gewinnen, oder setzen den Aufwärtstrend fort. Der Fokus des Marktes wird sich auf die US-CPI-Daten am Freitagabend verlagern. In der Heimat sinkt die Liquidität vor dem Frühlingsfest, daher kann es ratsam sein, leicht zu investieren oder abzuwarten.

【Handelsstrategie】

1. Einseitig: Vorsichtige Anleger warten vorübergehend ab und halten keine Positionen während der Feiertage; aggressive Anleger halten Long-Positionen für Gold in Shanghai mit Unterstützung durch den 20-Tage-Durchschnitt, und für Silber in Shanghai mit Unterstützung durch den 5-Tage-Durchschnitt, es ist ratsam, leicht zu investieren.

2. Arbitrage: Abwarten.

3. Optionen: Abwarten.

Die oben genannten Ansichten dienen nur zu Informationszwecken.