Ein Limitauftrag ist eine Art von Handelsauftrag, der es Ihnen ermöglicht, den genauen Preis festzulegen, zu dem Sie Vermögenswerte (wie Krypto, Aktien usw.) kaufen oder verkaufen möchten. Im Gegensatz zu einem Marktauftrag, der sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird, wird ein Limitauftrag nur ausgeführt, wenn der Markt den von Ihnen festgelegten Preis erreicht.
Marktaufträge sind nützlich, wenn Sie sofort ein- oder aussteigen müssen und sich nicht um kleine Preisunterschiede kümmern. Limitaufträge sind für Personen, die Preis Kontrolle wünschen, warten können oder mit Tokens mit geringer Liquidität handeln.
Was ist ein Limitauftrag?
Wie Limit-Orders helfen, Slippage zu verhindern
Slippage ist der Unterschied zwischen dem Preis, den Sie erwarten, und dem Preis, den Sie tatsächlich erhalten, wenn Ihre Order ausgeführt wird. Laut einer Untersuchung der Sei überstiegen die gesamten Slippage-Kosten im Jahr 2024 2,7 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 34 % im Vergleich zum Vorjahr.
Slippage wird normalerweise durch eine Kombination von Marktbedingungen und Ausführungsmechaniken verursacht. Es tritt häufig auf, wenn die Liquidität niedrig ist, was bedeutet, dass nicht genügend übereinstimmende Aufträge zum gewünschten Preis vorhanden sind. In Zeiten hoher Volatilität können die Preise schnell schwanken, während eine Order bearbeitet wird.
Große Handelsgrößen können ebenfalls Slippage verursachen, indem sie mehrere Preisniveaus konsumieren. Auf DEXs verstärken AMM-Mechaniken diesen Effekt, da große Trades das Token-Verhältnis im Pool verschieben und den Ausführungspreis vom erwarteten Niveau wegdrängen.
Was ist Slippage?
Wie löst eine Limit-Order das Slippage-Problem?
Durch das Platzieren einer Limit-Order definieren Sie klar den maximalen Preis, den Sie bereit sind zu zahlen, oder den minimalen Preis, den Sie bereit sind zu verkaufen. Die Order wird niemals zu einem schlechteren Preis ausgeführt, als Sie festgelegt haben, was Ihnen hilft, negative Slippage selbst in volatilen oder illiquiden Märkten zu vermeiden.
Häufige Arten von Limit-Orders
Kauf-Limit-Order
Sie platzieren eine Kauforder zu einem Preis, der unter dem aktuellen Preis liegt. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Preis auf Ihr angegebenes Niveau oder darunter fällt. Dies passt, wenn Sie glauben, dass der Preis vor einem Anstieg sinken könnte.
Wenn BTC beispielsweise bei 70.500 $ gehandelt wird und Sie glauben, dass ein kurzfristiger Rückgang wahrscheinlich ist, können Sie eine Kauf-Limit-Order bei 70.000 $ platzieren. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt zu diesem Preis oder niedriger handelt. Dieser Ansatz hilft, das Kaufen in vorübergehende Preisspitzen zu vermeiden und gibt Ihnen mehr Kontrolle über den Einstiegspreis.
Kauf-Limit-Order
Verkauf-Limit-Order
Sie platzieren eine Verkaufsorder zu einem Preis, der über dem aktuellen Preis liegt. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Preis auf Ihr angegebenes Niveau oder höher steigt. Dies wird häufig verwendet, um Gewinn bei einem Zielpreis zu realisieren.
Angenommen, BTC wird bei 60.000 $ gehandelt und Ihr Ziel liegt bei 80.000 $. Indem Sie eine Verkaufs-Limit-Order bei 80.000 $ platzieren, wird der Handel automatisch ausgeführt, sobald der Preis dieses Niveau erreicht. Wenn der Markt nicht ansteigt, bleibt die Order offen. Diese Methode ermöglicht diszipliniertes Gewinnmitnehmen, ohne ständige Überwachung.
Verkauf-Limit-Order
Stop-Limit-Order
Dies kombiniert eine Stop-Order und eine Limit-Order. Sie setzen zwei Preise: einen Stop-Preis (Auslöserpreis) und einen Limit-Preis (Ausführungspreis). Wenn der Markt den Stop-Preis erreicht, wird die Limit-Order aktiv.
Wenn Sie beispielsweise SOL bei 120 $ gekauft haben und es jetzt bei 135 $ handelt. Um Gewinne zu schützen, setzen Sie einen Stop-Preis bei 128 $ und einen Limit-Preis bei 126 $.
Wenn der Markt 128 $ erreicht, wird eine Verkaufs-Limit-Order bei 126 $ aktiv. Der Handel wird nur ausgeführt, wenn Liquidität zu diesem Preis vorhanden ist, wodurch extreme Slippage während scharfer Bewegungen vermieden wird.
Stop-Limit-Order
Unterschiede zwischen Limit-Order und Markt-Order
Der Hauptunterschied zwischen Limit-Orders und Markt-Orders liegt im Kompromiss zwischen Preissicherheit und Ausführungsgeschwindigkeit. Eine Marktorder priorisiert die sofortige Ausführung, was nützlich ist, wenn Geschwindigkeit wichtig ist, aber es setzt Händler Slippage aus, insbesondere in Zeiten hoher Volatilität oder wenn die Liquidität dünn ist.
Eine Limit-Order hingegen ermöglicht es Ihnen, den genauen Preis zu definieren, zu dem Sie handeln möchten, was eine bessere Kostenkontrolle und Disziplin bietet. Der Nachteil ist, dass die Ausführung nicht garantiert ist und schnell bewegende Märkte Limit-Orders unerfüllt lassen können.
Unterschiede zwischen Limit-Order und Markt-Order
Vor- und Nachteile von Limit-Orders
Vorteile
Zunächst geben Ihnen Limit-Orders die volle Kontrolle über den Ausführungspreis. Sie wählen genau, wo Sie kaufen oder verkaufen möchten, anstatt das zu akzeptieren, was der Markt in diesem Moment bietet. Dies ist besonders nützlich in unruhigen Bedingungen, in denen kleine Preisunterschiede die langfristigen Renditen erheblich beeinflussen können.
Zweitens schützt Sie eine Limit-Order, da sie nur zu Ihrem gewählten Preis oder besser ausgeführt wird, vor unerwarteter Slippage während volatiler Bewegungen. Selbst wenn der Markt schnell ansteigt oder fällt, werden Sie niemals zu einem schlechteren Preis als beabsichtigt ausgeführt, was hilft, Ihre Risiko-Rendite-Annahmen zu bewahren.
Drittens, einmal platziert, arbeitet eine Limit-Order im Hintergrund für Sie. Sie müssen das Diagramm nicht ständig beobachten oder emotional auf kurzfristige Preisbewegungen reagieren. Wenn der Preis Ihr Niveau erreicht, wird der Handel automatisch ausgeführt, was die Ausführung systematischer und weniger stressig macht.
Schließlich fördert die Verwendung von Limit-Orders Geduld und Disziplin. Anstatt dem Preis nachzujagen oder auf plötzliche Impulse zu reagieren, verpflichten Sie sich zu vordefinierten Niveaus, die mit Ihrer Strategie übereinstimmen. Im Laufe der Zeit reduziert dies FOMO-gesteuerte Entscheidungen und hilft, Konsistenz unter verschiedenen Marktbedingungen aufrechtzuerhalten.
Vorteile von Limit-Orders
Nachteile
Der größte Nachteil von Limit-Orders ist, dass die Ausführung nicht immer garantiert ist. Wenn der Markt nahe Ihrem Preis ist, aber tatsächlich nie zu diesem Preis handelt, bleibt die Order unerfüllt. In starken Trends kann das bedeuten, dass Sie beobachten, wie der Preis sich entfernt, ohne dass Sie dabei sind.
Darüber hinaus kann eine Limit-Order, selbst wenn der Markt Ihren Limit-Preis berührt, möglicherweise nicht vollständig ausgeführt werden. Wenn die verfügbare Liquidität auf diesem Niveau begrenzt ist, wird nur ein Teil Ihrer Order ausgeführt, während der Rest offen bleibt. Dies kann frustrierend sein, insbesondere in schnellen oder überfüllten Märkten.
Märkte bewegen sich nicht immer gleichmäßig. Der Preis kann sich scharf umkehren oder weiterhin in Ihre Richtung tendieren, ohne je Ihr Limit-Niveau zu erreichen. In diesen Fällen kann eine strenge Limit-Order dazu führen, dass Sie einen ansonsten profitablen Trade verpassen, insbesondere während starker Bewegungen.
Limit-Orders sind ein unverzichtbares Werkzeug für jeden ernsthaften Händler, insbesondere in Vorhersagemärkten, in denen die Liquidität oft niedrig und die Spreads weit sind. Sie helfen Ihnen, Ihren Handels-Preis zu kontrollieren, Slippage zu vermeiden und disziplinierter zu handeln.
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