$BTC Versteckter Vorteil: Schwer zu handeln, aber mächtig zu halten (3/3)
Die Leute sagen: „Man kann Bitcoin nicht vorhersagen.“
Das ist zur Hälfte wahr und sehr optimistisch.
Die Schlüsselmetrik ist der Hurst-Exponent (H), der die Markterinnerung misst:
H = 0.5 → zufälliger Spaziergang
H > 0.5 → Persistenz (Trends neigen dazu, sich fortzusetzen)
H < 0.5 → Mittelwert-Rückkehr (Bewegungen neigen dazu, zu verblassen)
Der rollende 120-tägige Hurst von Bitcoin lag in meinen Tests zwischen ~0.36 und ~0.91.
Das bedeutet, das Spiel verändert sich ständig:
Trendregime, Chop-Regime, nahezu zufälliges Regime.
Ich habe Momentum-, Mittelwert-Rückkehr- und zufällige Strategien über 2.000+ Tage getestet:
Momentum Trefferquote: 52–55%
Mittelwert-Rückkehr: 45–48%
Zufällig: ~50%
Der kurzfristige Vorteil ist dünn und instabil.
Die meisten Menschen versuchen, Konsistenz in einem regime-wechselnden Markt zu erzwingen.
Zoom heraus.
Über ~17 Jahre liegt die langfristige Potenzgesetzanpassung von Bitcoin bei etwa R² ≈ 0.96 (im Sample).
Das bedeutet nicht perfekte Vorhersage von Tag zu Tag.
Es bedeutet, dass die langfristige Struktur stark war.
Mit einem vollständigen Hurst-Sample von etwa ~0.57–0.61 ist das Bild konsistent: Persistenz dominiert über längere Zeiträume.
Was die Daten über den Horizont vorschlagen (ungefähr):
• <3 Monate: hauptsächlich Regime-Geräusch
• 3–12 Monate: gemischt, pfadabhängig
• 12–18+ Monate: Trendsignal beginnt zu dominieren
• Mehrjahres (3+ Jahre): stärkste strukturelle Vorhersagbarkeit
Die gleiche Mathematik, die kurzfristigen Handel schwierig macht, ist die Mathematik, die statistisch das langfristige Halten unterstützt.
(Das ist, wie meine Vorhersagen gemacht werden)
