Normalerweise steigt oder fällt der Markt weder direkt nach oben, sondern macht zwei Schritte vorwärts und einen Schritt zurück. (Zwei vorrücken, eins zurückziehen)
(Die Fibonacci-Zeichnungsmethode wird später aktualisiert und in Verbindung mit Kerzendiagrammen verwendet)
Bevor sich der aktuelle Trend weiter entwickeln kann, muss der Markt in der Regel ein gewisses Maß an Retracement des gebildeten Aufwärts- oder Abwärtsprozesses durchführen. Unter diesen Retracement-Niveaus werden am häufigsten das 50 %-Retracement-Niveau und die 38 %- und 62 %-Fibonacci-Retracement-Niveaus verwendet (dargestellt in den Abbildungen 12.1 und 12.2). Fibonacci war ein Mathematiker aus dem 13. Jahrhundert, der eine spezielle Zahlenfolge herstellte. Ohne zu sehr ins Detail zu gehen, dividieren Sie diese Zahlen einfach durch einander und Sie können eine Reihe von Proportionen ableiten – was nicht überraschend die Fibonacci-Verhältnisse sind.
In diesem Verhältnissatz sind 61,8 % (bzw. der Kehrwert 1,618) und 38,2 % (bzw. der Kehrwert 2,618) enthalten. Das
Genau aus diesem Grund sind das 62 % (gerundete 61,8 %) Retracement-Level und das 38 % (gerundete 38,2 %) Retracement-Level so beliebt. Das übliche 50 %-Retracement-Niveau ist ebenfalls ein Fibonacci-Verhältnis. Das 50 %-Retracement-Niveau ist wahrscheinlich das interessanteste Preisniveau. Denn egal, ob sie an Ganns Theorie glauben, diejenigen, die Eliots Wellentheorie folgen, oder Anhänger der Dow-Theorie, sie alle verwenden das 50 %-Retracement-Niveau.
[Abbildung 12.3] Das prozentuale Retracement-Niveau kann uns effektiv dabei helfen, den Widerstandsbereich in einem Bärenmarkt vorherzusagen.
50 %-Retracement-Beispiel 1 – Das an Punkt A angezeigte Hoch (bei 502 $) trat im Jahr 1987 auf und bildete sich in einem rückläufigen Engulfing-Muster. Der Ausverkauf, der Ende 1987 begann, endete mit einem durchdringenden Muster an Punkt B, hier bei 425 $. Basierend auf dem 50 %-Retracement-Level des Ausverkaufs von A nach B sollte der Markt bei 464 $ auf Widerstand stoßen (subtrahieren Sie zuerst den Preis des Tiefs von B vom Hoch von A, dann addieren Sie die Differenz durch 2 und addieren Sie dieses Ergebnis). zum günstigen Preis bei B, um diese Nummer zu erhalten). Daher werden wir bei 464 US-Dollar sorgfältig auf das Auftreten eines Widerstands achten und genau auf das Auftauchen bärischer Candlestick-Indikatoren achten, um dieses Widerstandsniveau zu bestätigen. Bei Punkt C hat sich tatsächlich ein bärisches Engulfing-Muster gebildet. Der Höchstpreis lag zur gleichen Zeit bei 469 $, was bedeutet, dass er nur 5 $ vom 50 %-Retracement-Level entfernt war. Danach begann für den Markt die nächste Phase des Rückgangs.
50 %-Retracement-Beispiel 2 – Ein Ausverkauf, der bei C begann und mit einem Morning Star-Muster bei D endete. Vom Hoch bei 469 $ bei C bis zum Tief bei 392 $ bei D liegt sein 50 %-Retracement-Level bei 430 $, was eine Widerstandszone darstellt. Daraus ergibt sich, dass in der Nähe dieses Niveaus ein rückläufiges Candlestick-Bestätigungssignal erscheinen sollte. In dem durch Punkt E dargestellten Bereich erreichte der Goldmarkt das Niveau von 433 $. Bei diesen beiden Kerzen (der Woche vom 28. Januar und der Woche vom 5. Dezember, letztere am Punkt E) sind nur 0,50 $ erforderlich, damit der Goldmarkt ein rückläufiges Engulfing-Muster bildet. Ab Punkt E kommt es zu einem weiteren Abwärtstrend.
50 %-Retracement-Beispiel 3 – Vom Hoch bei E bis zum Tief von 1989 bei F (das bei 357 $ lag) betrug der Preisrückgang 76 $. (Interessanterweise fiel der Preis bei den oben genannten drei Ausverkäufen, von A nach B, von C nach D und von E nach F, um fast 77 US-Dollar.) Am 5. Juni waren auf den Tiefstständen keine vorherigen Candlestick-Indikatoren zu sehen eine Bodenumkehr. Im September unternahm der Markt einen zweiten Abwärtsversuch auf dieses Tief und bildete eine Kerze, die einem Hammer ähnelte.
Das nächste Widerstandsniveau, das 50 %-Retracement-Niveau des Rückgangs von E nach F, liegt bei 395 $. Später überstiegen die Goldmarktpreise dieses Niveau nach oben. Denn Ende 1989 durchbrach der Goldmarkt eine 2-Jahres-Widerstandslinie nach oben. Andererseits bildete der Goldmarkt 1989 auch ein Doppelboden-Umkehrmuster auf dem Niveau von 357 $. Betrachtet man den größeren Maßstab, sucht man nach dem 50 %-Retracement-Niveau der größeren Preisbewegung und berechnet das 50 %-Retracement-Niveau des gesamten Rückgangs vom 1987-Hoch A bis zum 1989-Tief F, so erhält man, dass man sich bei der Widerstandsmarke von 430 $ befindet . Nahe der 430-Dollar-Marke sendete der Markt in der Woche vom 20. November (Punkt G) zwei Signale, dass der aktuelle Aufwärtstrend in Schwierigkeiten war. Beide Signale traten direkt bei der 425-Dollar-Marke auf. Das eine ist ein Harami-Muster und das andere ist ein hängender Mann und Teil des Harami-Musters. Einige Wochen später, in der Woche vom 22. Januar, erreichte der Markt mit 425 $ den Höhepunkt des aktuellen Trends. Die Preisbewegung der nächsten Woche formte einen weiteren hängenden Mann. Ab hier beginnt der Goldmarkt zu sinken.