Da die wichtigsten Kryptowährungen in diesem Jahr mit Allzeithochs liebäugelten, haben Anleger auf passive Einkommensstrategien statt auf aktiven Handel gesetzt. Ein Beispiel für solche Strategien ist die Debatte zwischen den Vorzügen von Yield Farming und Stake. Teilweise angespornt durch niedrige Zinssätze in anderen Märkten und als Reaktion auf die Risiken des aktiven Handels werden Yield Farming und Staking immer beliebter, um Anleger zu belohnen, wenn sie ihre Lieblings-Tokens und -Coins HODLen.
Anleger geben sich nicht damit zufrieden, ihre digitalen Vermögenswerte einfach zu speichern und auf eine Wertsteigerung zu hoffen. Sie haben Wege gefunden, ihre Kryptowährungen für sich arbeiten zu lassen. Unter all den verschiedenen Möglichkeiten, mit Ihren Krypto-Vermögenswerten passives Einkommen zu erzielen, stehen Yield Farming und Staking im Mittelpunkt. Welche der beiden Strategien ist für Sie die beste?
In diesem Artikel vergleichen wir Yield Farming und Staking, um besser zu verstehen, wie sie funktionieren, welche Risiken und Vorteile damit verbunden sind und welche Strategie besser zu Ihren Zielen passen könnte.
Was ist Yield Farming?
Yield Farming ist eine Methode, um aus Ihren Kryptobeständen Kryptowährung zu generieren. Es gibt Analogien zum Farming, da es eine innovative Möglichkeit ist, „Ihre eigene Kryptowährung zu züchten“. Bei diesem Verfahren werden Krypto-Assets gegen Zinsen an DeFi-Plattformen verliehen, die sie in einem Liquiditätspool sperren, im Wesentlichen einem Smart Contract zur Verwahrung von Geldern.
Die im Liquiditätspool gesperrten Mittel stellen einem DeFi-Protokoll Liquidität zur Verfügung, wo sie zum Ermöglichen von Handel, Kreditvergabe und Kreditaufnahme verwendet werden. Durch die Bereitstellung von Liquidität verdient die Plattform Gebühren, die den Anlegern entsprechend ihrem Anteil am Liquiditätspool ausgezahlt werden. Yield Farming wird auch als Liquidity Mining bezeichnet.
Liquiditätspools sind für AMMs oder automatisierte Market Maker unerlässlich. AMMs bieten erlaubnisfreien und automatisierten Handel mithilfe von Liquiditätspools anstelle eines herkömmlichen Systems aus Verkäufern und Käufern. Liquiditätsanbieter-Token oder LP-Token werden an Liquiditätsanbieter ausgegeben, um ihre individuellen Beiträge zum Liquiditätspool zu verfolgen.
Wenn ein Händler beispielsweise Ethereum (ETH) gegen Dai (DAI) tauschen möchte, zahlt er eine Gebühr. Diese Gebühr wird an die Liquiditätsanbieter proportional zu der Menge an Liquidität gezahlt, die sie dem Pool hinzufügen. Je mehr Kapital dem Liquiditätspool zur Verfügung gestellt wird, desto höher sind die Belohnungen.
Yield Farming: Vorteile
Als Yield Farmer können Sie digitale Vermögenswerte wie Dai über eine DApp wie Compound (COMP) verleihen, die dann Coins an Kreditnehmer verleiht. Die Zinssätze ändern sich je nach Nachfrage. Die verdienten Zinsen fallen täglich an und Sie werden in neuen COMP-Coins bezahlt, die ebenfalls an Wert gewinnen können. Compound (COMP) und Aave (AAVE) sind zwei der beliebtesten DeFi-Protokolle für Yield Farming, die dazu beigetragen haben, diesen Bereich des DeFi-Marktes populär zu machen.
Anstatt Ihre Kryptowährung einfach in einer Wallet zu speichern, können Sie durch Yield Farming effektiv mehr Krypto verdienen. Yield Farmer können mit Transaktionsgebühren, Token-Belohnungen, Zinsen und Preissteigerungen verdienen. Yield Farming ist außerdem eine kostengünstige Alternative zum Mining – da Sie keine teure Mining-Ausrüstung kaufen oder für Strom bezahlen müssen.
Anspruchsvollere Yield-Farming-Strategien können mithilfe von Smart Contracts oder durch Hinterlegung einiger verschiedener Token auf einer Krypto-Plattform umgesetzt werden. Ein Yield-Farming-Protokoll konzentriert sich in der Regel auf die Maximierung der Erträge und berücksichtigt dabei gleichzeitig Liquidität und Sicherheit.
Was ist Staking?
Beim Staking wird ein Blockchain-Netzwerk unterstützt und an der Transaktionsvalidierung teilgenommen, indem Sie Ihre Krypto-Assets in dieses Netzwerk einbringen. Staking wird von Blockchain-Netzwerken verwendet, die den Proof of Stake (PoS)-Konsensmechanismus nutzen. Investoren erhalten Zinsen auf ihre Investitionen, während sie auf die Auszahlung von Blockbelohnungen warten.
PoS-Blockchains verbrauchen weniger Energie als Proof-of-Work-Blockchains (PoW) wie Bitcoin, da sie im Gegensatz zu PoW-Netzwerken keine enorme Rechenleistung zum Validieren neuer Blöcke benötigen. Stattdessen werden Knoten – Server, die Transaktionen verarbeiten – in einer PoS-Blockchain zum Validieren von Transaktionen verwendet und fungieren als Kontrollpunkte. „Validatoren“ sind Benutzer im Netzwerk, die Knoten einrichten, nach dem Zufallsprinzip ausgewählt werden, um Blöcke zu signieren, und dafür Belohnungen erhalten.
Sie müssen sich vielleicht nicht einmal mit den technischen Details der Einrichtung eines Knotens auskennen, denn Kryptobörsen erlauben es Anlegern oft, ihre Krypto-Assets bereitzustellen, und das Netzwerk übernimmt dann die Einrichtung und Validierung des Knotens. Broker wie Binance, Coinbase und Kraken bieten diesen Service beispielsweise an. Kraken berichtete im Januar, dass seine Kunden bereits Krypto-Assets im Wert von über 1 Milliarde Dollar auf der Plattform angelegt haben.
Da der PoS-Konsens auf Eigentum basiert, ist zunächst eine faire Verteilung der Münzen unter den Validierern erforderlich, damit das Protokoll ordnungsgemäß funktioniert. Dies kann über eine vertrauenswürdige Quelle oder über einen Proof of Burn erfolgen. Sobald das Staking gestartet ist und alle Knoten mit der Blockchain synchronisiert sind, wird der Proof of Stake sicher und vollständig dezentralisiert.
Staking stellt sicher, dass ein Blockchain-Netzwerk vor Angriffen geschützt ist. Je mehr Stakes in einem Blockchain-Netzwerk vorhanden sind, desto dezentraler und sicherer ist es. Da Staker für die Aufrechterhaltung der Integrität des Netzwerks belohnt werden, ist es für sie möglich, höhere Renditen zu erzielen als diejenigen, die in andere Finanzmärkte investieren. Allerdings ist Staking auch mit Risiken verbunden, da die Stabilität von Netzwerken im Laufe der Zeit schwanken kann.
Wie sich DeFi auf das Staking auswirkt
DeFi steht für Decentralized Finance und ist ein Überbegriff für Finanzanwendungen, die Blockchain-Netzwerke nutzen, um den Einsatz von Vermittlern bei Transaktionen überflüssig zu machen.
Wenn Sie heute beispielsweise einen Bankkredit aufnehmen, fungiert die Bank als Vermittler, indem sie einen Kredit vergibt. DeFi zielt darauf ab, die Abhängigkeit von einem solchen Vermittler durch den Einsatz von Smart Contracts zu beseitigen. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Computercode, der auf der Grundlage vorgegebener Bedingungen ausgeführt wird. Das Gesamtziel besteht darin, die mit Finanzprodukten wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Sparen verbundenen Kosten und Transaktionsgebühren zu senken.
Beim Staking gibt es einige zusätzliche Maßnahmen, die Anleger berücksichtigen sollten, da sie sich an DeFi beteiligen. Dazu gehören:
Berücksichtigung der Sicherheit der DeFi-Plattform
Bewertung der Liquidität von Staking-Tokens
Untersuchung der Frage, ob Belohnungen inflationär sind oder nicht
Diversifizierung in andere Staking-Projekte und Plattformen
DeFi-Plattformen sind oft sicherer als traditionelle Finanz-Apps, weil sie dezentralisiert sind – und daher weniger anfällig für Sicherheitsverstöße. Sie können Token mit einer Vielzahl bereits etablierter Projekte einsetzen, wie z. B. Polkadot und The Graph. Ethereum wechselt außerdem von der PoW- zur PoS-Validierung, was bedeutet, dass Netzwerktransaktionen vollständig durch Staking bestätigt werden.
Yield Farming vs. Staking: Was ist der Unterschied?
Neugierig, was für den durchschnittlichen Anleger besser geeignet ist, wenn er sich zwischen Yield Farming und Staking entscheiden muss? Yield Farming ist Staking sehr ähnlich, da beide das Halten einer bestimmten Menge an Krypto-Assets erfordern, um Gewinne zu erzielen.
Manche Anleger betrachten Staking als Teil des Yield Farming. Obwohl die Begriffe „Yield Farming“ und „Staking“ manchmal synonym verwendet werden, gibt es deutliche Unterschiede. Hier sind die wichtigsten Unterschiede.
Komplexität
Wenn man Yield Farming mit Staking vergleicht, ist Staking oft die einfachere Strategie, um passives Einkommen zu erzielen, da sich die Anleger einfach für den Staking-Pool entscheiden und dann ihre Kryptowährungen sperren. Yield Farming hingegen kann etwas Arbeit erfordern – da die Anleger auswählen, welche Token sie verleihen und auf welcher Plattform sie diese ausleihen möchten, wobei die Möglichkeit besteht, kontinuierlich zwischen Plattformen oder Token zu wechseln.
Um als Yield Farmer an einer dezentralen Börse (DEX) Liquidität bereitzustellen, muss man möglicherweise ein Paar Coins in ausreichender Menge hinterlegen. Diese können von Nischen-Altcoins bis hin zu Stablecoins mit hohem Volumen reichen. Die Belohnungen werden dann basierend auf der Höhe der hinterlegten Liquidität ausgezahlt. Es lohnt sich oft, ständig zwischen Yield Farming-Pools zu wechseln, allerdings müssen dafür auch zusätzliche Gasgebühren gezahlt werden. Daher kann Yield Farming von aktivem Management mehr profitieren als Staking. Auf diese Weise erzielen die besten Yield Farmer die höchstmöglichen Renditen.
Letztlich ist Yield Farming komplexer als Staking – es kann aber auch höhere Erträge bringen, wenn Sie über die Zeit, die Mittel und das Know-how verfügen, es zu verwalten.
Risikostufen
Yield Farming wird häufig bei neu geschaffenen DeFi-Projekten praktiziert, was sehr riskant sein kann, wenn es zu „Rug Pulls“ kommt. Dieser Begriff bezieht sich auf zwielichtige Entwickler, die absichtlich Vermögenswerte aus Liquiditätspools abziehen.
Selbst Smart Contracts, die von hochqualifizierten Entwicklern erstellt wurden, können Schwächen oder Fehler aufweisen, was immer ein Risiko darstellt. Einer Umfrage zufolge wissen 40 % der Yield Farmer nicht, wie man Smart Contracts liest – und verstehen die damit verbundenen Risiken nicht.
Staking kann mit minimaler Anfangsinvestition durchgeführt werden, was Staking zu einer attraktiven Option für Benutzer machen kann, die neu bei DeFi sind. Rug Pulls sind in einem etablierten PoS-Netzwerk auch weniger wahrscheinlich.
Das Volatilitätsrisiko ist sowohl beim Yield Farming als auch beim Staking üblich. Sowohl Yield Farmer als auch Staker können Geld verlieren, wenn der Wert der Token plötzlich sinkt. Das Liquidationsrisiko tritt auch auf, wenn Ihre Sicherheiten nicht mehr ausreichen, um Ihre Investition abzudecken.
Während Yield Farming eine bessere Rendite bietet als Staking, könnten risikoscheue Anleger eher geneigt sein, Staking in Betracht zu ziehen, wenn sie Yield Farming- gegenüber Staking-Strategien abwägen. Die Risiken können höher sein, da sich Transaktionsgebühren summieren und die Rendite schmälern können. Das Risiko einer Wertminderung des Vermögenswerts besteht bei beiden Strategien: Sie können Ihr Geld verlieren, wenn der Markt unerwartet rückläufig wird.
Vorübergehender Verlust
Beim Yield Farming sind Anleger aufgrund von Preisschwankungen seit der ursprünglichen Einzahlung der Kryptowährung einem vorübergehenden Verlust ausgesetzt. Wenn Sie beispielsweise Geld in einen Liquiditätspool einzahlen und der Wert dieser Kryptowährung dann in die Höhe schießt, wäre es besser gewesen, diese Token zu behalten – anstatt sie in den Pool einzuzahlen. Sie können diesen Verlust auch erleiden, wenn der Wert der von Ihnen gehaltenen Kryptowährung sinkt. Im Gegensatz dazu gilt der vorübergehende Verlust nicht für Staking.
Rentabilität
Wo immer es ein Risiko gibt, kann es auch eine Belohnung geben. So wie ein Sprung vom Eiffelturm für den Adrenalinstoß vielleicht kein guter Kompromiss ist – zumindest nicht ohne Fallschirm und einen guten Anwalt –, ist es bei Finanzinvestitionen entscheidend, Risiko und Belohnung abzuwägen.
Der Hauptvergleich zwischen Yield Farming und Staking ist das passive Einkommen, das Anleger durch die Investition erzielen können. Je mehr Erträge erzielt werden, desto mehr kann reinvestiert und vermehrt werden. Albert Einstein bezeichnete den Zinseszinseffekt einst als „achtes Weltwunder“, da dieses Phänomen überdurchschnittliche Gewinne ermöglichen soll.
Ein gängiges Maß für die Rendite ist der jährliche prozentuale Ertrag oder APY. Traditionelles Staking an Börsen bietet im Vergleich zum Yield Farming tendenziell stabilere APY-Renditen. Normalerweise liegen die Staking-Belohnungen im Bereich von 5 %–14 %.
Beispielsweise können Yield Farmer, die sich frühzeitig an einem neuen Projekt oder einer neuen Strategie beteiligen, beträchtliche Gewinne einfahren. Laut CoinGecko können die Renditen zwischen 1 % und 1.000 % APY liegen. Diese Strategien bergen jedoch ein höheres Risiko.
Dauer
Für Anleger, die Liquidität suchen, ist die Gewinnstrategie beim Vergleich von Yield Farming und Staking klar. Staking bietet höhere Renditen (oder APY), wenn Anleger sich dafür entscheiden, ihre Mittel für längere Zeiträume zu binden. Beim Yield Farming hingegen müssen Anleger ihre Mittel nicht binden.
Inflation
PoS-Token sind inflationäre Vermögenswerte, und jede an Staker gezahlte Rendite besteht aus dem Angebot neuer Token. Indem Sie Ihre Token einsetzen, können Sie zumindest inflationsbereinigte Belohnungen erhalten, die proportional zum eingesetzten Betrag sind. Wenn Sie das Staking versäumen, sinkt der Wert Ihrer bestehenden Bestände – durch die Inflation.
Transaktions Gebühren
Für diejenigen, die Yield Farming mit Staking vergleichen möchten: Gasgebühren können für Yield Farmer, die frei zwischen Liquiditätspools wechseln können, dabei aber Transaktionsgebühren zahlen müssen, durchaus ein erhebliches Problem darstellen. Yield Farmer müssen alle Wechselkosten einkalkulieren, auch wenn sie auf einer anderen Plattform eine höhere Rendite erzielen.
Staker in einem Netzwerk müssen keine rechnerisch schwierigen mathematischen Probleme lösen, um Belohnungen zu erhalten, wie dies in einem PoW-Blockchain-Netzwerk der Fall wäre. Daher sind auch die Kosten für das Staking im Voraus und die Wartung geringer.
Sicherheit
Yield Farming auf Basis neuerer DeFi-Protokolle ist möglicherweise anfälliger für Hackerangriffe, insbesondere wenn es Fehler in der Programmierung eines Smart Contracts gibt. Staking ist im Allgemeinen sicherer, da die Staker an der strengen Konsensmethode der zugrunde liegenden Blockchain teilnehmen. Jeder Versuch, das System auszutricksen, kann tatsächlich dazu führen, dass die Täter ihre eingesetzten Mittel verlieren.
Yield Farming vs. Staking: Was ist die bessere kurzfristige Investition?
Für Anleger mit einem kürzeren Zeithorizont, die sich nicht zwischen Yield Farming und Staking entscheiden können, bieten beide Strategien ihre ganz eigenen Vorteile.
Durch Staking können Anleger unmittelbar während der Transaktionsvalidierung Belohnungen generieren. Daher kann es eine gute kurzfristige Investition sein, die stetige Gewinne abwirft. Eine Staking-Strategie kann beispielsweise zum Mining einer PoS-Münze wie Cardano ADA verwendet werden. Staking ADA birgt kein zusätzliches Risiko außer dem Besitz von Cardano.
Allerdings können die erwartete Rendite und das Risiko geringer sein als bei einer aktiven Yield-Farming-Strategie.
Wenn Sie hingegen Liquidität für eine kurzfristige Strategie benötigen, ist beim Yield Farming keine Mittelbindung erforderlich. Sie können versuchen, auf Plattformen mit hohem APY hohe Renditen zu erzielen. Wie bei jeder Anlagestrategie kommt es auf die Ausführung an – und ein bisschen Glück hilft auch.
Yield Farming vs. Staking: Was ist die bessere langfristige Investition?
Sie können Yield Farming und Staking auch als längerfristige Strategien nutzen, um mehr Einkommen aus Kryptowährungen zu erzielen.
Werfen wir zunächst einen Blick auf Yield Farming. Dabei werden Gewinne grundsätzlich wieder in Kryptowährungen investiert, um Zinsen in Form von mehr Kryptowährungen zu generieren. Yield Farming bietet zwar nicht immer eine sofortige Kapitalrendite (ROI), erfordert aber nicht, dass Sie Ihr Geld binden, wie dies beim Staking der Fall ist.
Obwohl es keine sofortige Auszahlung gibt, kann Yield Farming auf lange Sicht ziemlich lukrativ sein. Warum? Weil Sie ohne Sperrfrist versuchen können, zwischen Plattformen und Tokens zu wechseln, um die beste Rendite zu erzielen. Sie müssen nur dem Netzwerk und der DApp vertrauen, die Sie verwenden. Daher könnte sich Yield Farming als eine großartige Möglichkeit erweisen, Ihr Portfolio zu diversifizieren.
Auch langfristig kann Staking eine verlässliche Renditequelle sein, insbesondere wenn Sie sich für HODLing engagieren und daher planen, Ihre Coins langfristig zu behalten. Ob Sie sich im Laufe der Zeit für Staking oder Yield Farming entscheiden, hängt möglicherweise eher davon ab, wie aktiv Sie Ihre Investitionen verwalten möchten. Während sich Staking-Renditen als weniger profitabel erweisen könnten, ist es dem Vergleich zwischen Yield Farming und Staking überlegen, da die damit verbundenen langfristigen Risiken geringer sind. Dies macht die Renditen letztendlich stabiler.
Das Fazit
Insgesamt hoffen wir, dass dieser Vergleich zwischen Yield Farming und Staking für Sie hilfreich war. Staking und Yield Farming sind im Vergleich zu Ansätzen, die in anderen Finanzmärkten verwendet werden, noch relativ neue Strategien für passives Einkommen. Manchmal werden die Begriffe synonym verwendet, und Staking kann sogar als eine Untergruppe von Yield Farming betrachtet werden. Beide Ansätze zum Erzielen passiven Einkommens basieren auf dem Halten von Krypto-Assets, um Belohnungen zu erhalten, und jede Strategie ermöglicht es Anlegern, am Wert des dezentralen Finanzökosystems teilzuhaben.
Staking ist vielleicht ein eher intuitives Konzept, während Yield Farming ein wenig strategisches Manövrieren erfordern kann, um höhere Gewinne zu erzielen. Beide Produkte bieten Renditen, die sehr attraktiv sein können. Die Entscheidung zwischen Yield Farming und Staking hängt von Ihrem Niveau an Anlegererfahrung und davon ab, was für Ihr Portfolio das Richtige ist.
