Wichtige Punkte zum Merken

  • DeFi ermöglicht Benutzern den Zugriff auf Krypto-Finanzdienstleistungen mit nur einer Brieftasche und etwas Kryptowährung. Dezentrale Anwendungen (DApps) ermöglichen Kreditvergabe, Liquidität, Tausch, Staking und mehr über viele Blockchains hinweg.

  • Während Ethereum die ursprüngliche Heimat von DeFi war, hosten die meisten Blockchains mit Smart-Contract-Funktionen mittlerweile DeFi-DApps, darunter auch Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism. Smart Contracts sind für die von DeFi angebotenen Dienste, darunter Staking, Investieren, Verleihen, Harvesting usw., von wesentlicher Bedeutung.

  • DeFi ermöglicht es Nutzern, Erträge zu maximieren, dezentralen Marktplätzen beizutreten, Bankdienstleistungen zu nutzen und schnell Kredite aufzunehmen und zu vergeben. DeFi birgt jedoch auch Risiken. Sie sollten immer sorgfältig recherchieren, bevor Sie Risiken eingehen.

Einführung

Der Einstieg in die Welt der dezentralen Finanzen (DeFi) kann spannend, aber auch verwirrend sein. Nach einer Weile des HODLings fragt man sich oft, wie man mit seinem Wallet zusätzliche Einnahmen erzielen kann. Es gibt jedoch viele Aspekte, die man bei DeFi verstehen muss.

Bei verantwortungsvollem Einsatz können DApps und DeFi-Projekte zu leistungsstarken Werkzeugen werden. Wer jedoch zu früh einsteigt, kann leicht überfordert werden und unkluge Investitionsentscheidungen treffen. Der beste Weg, sich zu engagieren, besteht darin, die Risiken zu erkennen und das Richtige für sich zu finden. Vor diesem Hintergrund wollen wir die Grundlagen erkunden, die Sie für den Einstieg in DeFi benötigen.

Was ist dezentrales Finanzwesen (DeFi)?

Dezentrale Finanzen (DeFi) bezeichnet ein Ökosystem von Finanzanwendungen, die auf Blockchain-Netzwerken basieren. Konkret zielt DeFi darauf ab, ein offenes, erlaubnisfreies und transparentes Finanzdienstleistungs-Ökosystem zu schaffen, das für alle zugänglich ist und ohne zentrale Autorität funktioniert. Nutzer behalten die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte und interagieren über Peer-to-Peer (P2P) dezentrale Anwendungen (DApps) mit diesem Ökosystem.

Der Hauptvorteil von DeFi besteht darin, dass es einen einfachen Zugang zu Finanzdienstleistungen ermöglicht, insbesondere für diejenigen, die vom traditionellen Finanzsystem isoliert sind. Ein weiterer Vorteil ist das modulare Framework, auf dem es aufbaut. DeFi-Anwendungen interagieren auf öffentlichen Blockchains. Diese haben das Potenzial, völlig neue Finanzmärkte, Produkte und Dienstleistungen zu schaffen.

Hauptvorteile von DeFi

Traditionelle Finanzsysteme sind auf Institutionen wie Banken als Vermittler und Gerichte als Schlichter angewiesen. DeFi-Anwendungen benötigen keine Vermittler oder Mediatoren. Der Kodex legt die Lösung möglicher Streitigkeiten fest, und die Nutzer behalten jederzeit die Kontrolle über ihre Gelder. Diese Automatisierung reduziert die Kosten und ermöglicht ein flüssigeres Finanzsystem.

Da diese neuen Finanzdienstleistungen auf Blockchains basieren, werden einzelne Fehlerquellen eliminiert. Daten werden auf der Blockchain gespeichert und auf Tausende von Knoten verteilt, was eine Zensur oder mögliche Abschaltung eines Dienstes erschwert.

Ein weiterer wesentlicher Vorteil eines solchen offenen Ökosystems ist der einfache Zugang für Menschen, die sonst keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen hätten. Da das traditionelle Finanzsystem auf die Gewinnmaximierung von Intermediären angewiesen ist, fehlen deren Dienstleistungen in der Regel in Gegenden mit niedrigem Einkommen. Mit DeFi werden die Kosten jedoch deutlich reduziert, und auch Menschen mit niedrigem Einkommen können von einem breiteren Spektrum an Finanzdienstleistungen profitieren.

Mögliche Anwendungsfälle für DeFi

Kredite und Darlehen

Offene Kreditprotokolle gehören zu den beliebtesten Anwendungsarten im DeFi-Ökosystem. Offenes, dezentrales Leihen und Verleihen bietet viele Vorteile gegenüber herkömmlichen Kreditsystemen, darunter die sofortige Abwicklung von Transaktionen, keine Bonitätsprüfung und die Möglichkeit, digitale Vermögenswerte zu besichern.

Da diese Kreditdienste auf öffentlichen Blockchains basieren, minimieren sie die Vertrauensanforderungen und bieten kryptografische Verifizierung. Blockchain-Kreditmarktplätze reduzieren das Kontrahentenrisiko und machen Kredite günstiger, schneller und für mehr Menschen zugänglich.

Geldbankdienstleistungen

Da es sich bei DeFi-Anwendungen per Definition um Finanzanwendungen handelt, sind monetäre Bankdienstleistungen ein naheliegender Anwendungsfall. Beispiele hierfür sind die Ausgabe von Stablecoins, Hypotheken und Versicherungen.

Mit der Weiterentwicklung der Blockchain-Branche verlagert sich der Fokus auf die Schaffung von Stablecoins. Dabei handelt es sich um Krypto-Assets, die in der Regel durch reale Vermögenswerte gedeckt und leicht digital übertragbar sind. Da die Preise von Kryptowährungen mitunter stark schwanken, können dezentrale Stablecoins im Alltag eingesetzt werden, da es sich um digitale Währungen handelt, die nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder kontrolliert werden.

Mit Smart Contracts könnten die Zeichnungs- und Anwaltskosten für Hypotheken deutlich gesenkt werden. Blockchain-basierte Versicherungen könnten Zwischenhändler überflüssig machen und die Risikoverteilung auf mehrere Teilnehmer ermöglichen, was potenziell zu niedrigeren Prämien bei gleicher Servicequalität führen könnte.

Dezentrale Marktplätze

Zu den beliebtesten DeFi-Anwendungen zählen dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap und PancakeSwap. Diese Plattformen ermöglichen den Handel mit digitalen Vermögenswerten, ohne auf einen vertrauenswürdigen Vermittler angewiesen zu sein, der ihre Gelder verwahrt. Der Handel erfolgt direkt zwischen den Wallets der Nutzer mithilfe von Smart Contracts.

Einige Börsen, sogenannte Automated Market Maker (AMMs), nutzen Liquiditätspools, um den Handel zu erleichtern, ohne dass eine direkte Gegenpartei für Ihren Handel erforderlich ist. Aufgrund des deutlich geringeren Wartungsaufwands sind die Handelsgebühren an dezentralen Börsen in der Regel niedriger als an zentralisierten Börsen.

Die Blockchain-Technologie kann auch zur Ausgabe und zum Besitz einer breiten Palette konventioneller Finanzinstrumente genutzt werden. Diese Anwendungen würden dezentral, ohne Verwahrer und ohne einzelne Ausfallpunkte funktionieren.

Leistungsoptimierung

DeFi-DApps können verwendet werden, um Zinseszinserträge aus Staking, Belohnungspools und anderen verzinslichen Produkten zu automatisieren und zu optimieren. Dies wird manchmal als Yield Farming bezeichnet.

Sie können beispielsweise regelmäßige Belohnungen für das Mining von Bitcoin, die Delegierung von BNB oder die Bereitstellung von Liquidität erhalten. Ein Smart Contract kann Ihre Belohnungen nutzen, mehr vom Basiswert kaufen und reinvestieren. Dieser Prozess erhöht Ihre Zinsen und steigert Ihre Rendite oft deutlich.

Die Verwendung eines Smart Contracts spart Zeit und optimiert die Zinseszinsen. Ihre Gelder werden in der Regel mit denen anderer Nutzer gebündelt, d. h. die Gasgebühren werden unter allen Mitgliedern des renditeoptimierenden Smart Contracts aufgeteilt.

Rolle von Smart Contracts in DeFi

Die meisten bestehenden und potenziellen Anwendungen dezentraler Finanzen beinhalten die Erstellung und Ausführung von Smart Contracts. Während ein herkömmlicher Vertrag die Bedingungen der Beziehung zwischen den Vertragsparteien mithilfe juristischer Terminologie regelt, verwendet ein Smart Contract Computercode.

Da ihre Bedingungen in Computercode geschrieben sind, können Smart Contracts diese Bedingungen automatisch durchsetzen. Dies ermöglicht die zuverlässige Ausführung und Automatisierung vieler Prozesse, die derzeit manuell überwacht werden müssen.

Die Verwendung von Smart Contracts ist schneller, einfacher und reduziert die Risiken für beide Parteien. Smart Contracts bringen jedoch auch neue Risiken mit sich. Da Computercode anfällig für Fehler und Schwachstellen ist, sind der Wert und die vertraulichen Informationen, die in Smart Contracts gespeichert sind, gefährdet.

Herausforderungen für DeFi

Schlechte Leistung

Blockchains sind von Natur aus langsamer als ihre zentralisierten Gegenstücke, was sich auf die darauf basierenden Anwendungen auswirkt. Entwickler von DeFi-Anwendungen müssen diese Einschränkungen berücksichtigen und ihre Produkte entsprechend optimieren. Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism lösen diese Probleme, indem sie schnellere und günstigere Transaktionen ermöglichen.

Hohes Risiko von Benutzerfehlern

DeFi-Anwendungen verlagern die Verantwortung von Vermittlern auf den Benutzer. Dies kann für viele ein negativer Aspekt sein. Die Entwicklung von Produkten, die das Risiko von Benutzerfehlern minimieren, ist eine schwierige Herausforderung, wenn Produkte auf unveränderlichen Blockchains eingesetzt werden.

Schlechte Benutzererfahrung

Die Nutzung von DeFi-Anwendungen erfordert derzeit zusätzlichen Aufwand für den Nutzer. Damit DeFi-Anwendungen zu einem zentralen Bestandteil des globalen Finanzsystems werden, müssen sie einen greifbaren Nutzen bieten, der Nutzer zum Wechsel von traditionellen Systemen motiviert. Jüngste Verbesserungen an Benutzeroberflächen und Bildungsressourcen tragen dazu bei, dieses Problem zu lindern.

Überladenes Ökosystem

Die Suche nach der besten App für einen bestimmten Anwendungsfall kann entmutigend sein, und Benutzer müssen in der Lage sein, die besten Optionen zu finden. Die Herausforderung besteht nicht nur darin, die Apps zu entwickeln, sondern auch über ihren Platz im gesamten DeFi-Ökosystem nachzudenken.

Risiken von DeFi

Die DeFi-Welt bietet zwar attraktive APYs, ist aber nicht ohne Risiken. Obwohl sie dezentralisiert sind, nutzen Sie im Wesentlichen Finanzdienstleistungen, und einige der Risiken sind bekannt:

Kontrahentenrisiko

Wenn Sie an Krypto-Krediten oder anderen Kreditarten teilnehmen, riskieren Sie, dass die Gegenpartei ihre Schulden nicht zurückzahlt.

Regulatorisches Risiko

Die Rechtmäßigkeit bestimmter Dienste und Projekte kann schwer zu bestimmen sein. Wenn Sie in einen Smart Contract investieren, der später aufgrund regulatorischer Probleme geschlossen wird, sind Ihre Gelder möglicherweise gefährdet. Jüngste Maßnahmen und Richtlinien globaler Regulierungsbehörden beeinflussen die Entwicklung und Einführung von DeFi.

Token-Risiko

Die von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte weisen unterschiedliche Risiken auf, die von ihrer Liquidität, Zuverlässigkeit, der Sicherheit des Smart Contracts des Tokens sowie dem zugehörigen Projekt und Team beeinflusst werden. Da es im DeFi-Bereich viele Token mit niedriger Marktkapitalisierung gibt, kann das Token-Risiko besonders hoch sein.

Softwarerisiko

Schwachstellen im Code können die Sicherheit der Smart Contracts, in die Sie investieren, gefährden. Auch Ihr Wallet kann durch Verbindungen zu DeFi-DApps und bestimmte Berechtigungen gefährdet sein. Sicherheitsmaßnahmen wie Multi-Signatur-Wallets und Versicherungsfonds werden eingeführt, um diesen Risiken zu begegnen.

Nicht dauerhafte Verluste

Wenn Sie in Liquiditätspools investieren, führen Abweichungen vom eingegebenen Preisverhältnis dazu, dass Sie die im Pool eingezahlten Token verlieren, wenn Sie diese abheben.

Zugriff auf DeFi-Projekte

Ethereum ist seit langem die historische Heimat von DeFi. Viele Blockchains verfügen mittlerweile jedoch über gesunde DeFi-Ökosysteme. Netzwerke mit Smart-Contract-Funktionen wie BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche und neue Layer-2-Lösungen auf Ethereum sind beliebte Optionen.

Die Suche nach DeFi-Projekten und -Protokollen erfordert Recherche. Online-Foren, Messaging-Dienste und Websites können Ihnen helfen, neue Möglichkeiten zu entdecken. Seien Sie jedoch äußerst vorsichtig mit allen Informationen, auf die Sie stoßen. Überprüfen Sie immer die Sicherheit aller Projekte, von denen Sie lesen oder hören.

Was benötige ich, um auf DeFi-Projekte zuzugreifen?

Um mit DeFi DApps zu beginnen, benötigen Sie Folgendes:

  • Ein kompatibles Wallet: Ein Browser-Erweiterungs-Wallet wie MetaMask oder ein mobiles Wallet wie Trust Wallet funktionieren. Ein Custodial Wallet (für das Sie die privaten Schlüssel nicht haben) ermöglicht Ihnen die Verbindung zu DApps weniger wahrscheinlich.

  • Kryptoassets: Das scheint offensichtlich, aber Sie benötigen möglicherweise einen Mix aus verschiedenen Assets. Wenn Sie beispielsweise Ethereum-basierte DApps nutzen möchten, benötigen Sie ETH für Gasgebühren und ein weiteres Token für den von Ihnen genutzten Dienst.

DeFi vs. traditionelle Finanzen (TradFi)

DeFi bietet ein Finanzsystem, das jedem mit Internetzugang offen steht, im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, das auf zentralisierten Institutionen und Regulierungsbehörden basiert. DeFi und traditionelles Finanzwesen verflechten sich jedoch zunehmend. Banken und Finanzinstitute beginnen, DeFi-Protokolle zu erforschen und entwickeln Hybridmodelle, die die Vorteile beider Systeme kombinieren.

DeFi vs. zentralisierte Finanzen (CeFi)

In der Kryptowelt sind nicht alle Finanzdienstleistungen dezentralisiert. Beispielsweise erfordert das Staking über eine zentrale Börse wie Binance oft, dass Sie die Verwahrung Ihrer Token aufgeben. In diesem Fall müssen Sie der zentralen Stelle vertrauen, die Ihre Gelder verwaltet.

Die meisten angebotenen Dienste werden identisch sein. Sie werden wahrscheinlich über dieselben DeFi-Plattformen bereitgestellt, auf die ein Benutzer direkt zugreifen kann. CeFi beseitigt jedoch die oft komplizierte Benutzerverwaltung von DeFi-Investitionen. Sie profitieren außerdem von zusätzlichen Garantien für Ihre Einlagen.

CeFi ist weder schlechter noch besser als DeFi. Die Eignung hängt von Ihren Wünschen und Bedürfnissen ab. Zwar verlieren Sie durch die Nutzung von CeFi etwas Kontrolle, profitieren aber oft von stärkeren Sicherheitsvorkehrungen und können einen Teil der Verantwortung für die Vermögensverwaltung und Handelsabwicklung abgeben.

Was ist der Unterschied zwischen DeFi und Open Banking?

Open Banking bezeichnet ein Bankensystem, in dem externe Finanzdienstleister über APIs sicheren Zugriff auf Finanzdaten erhalten. Dies ermöglicht die Vernetzung von Konten und Daten zwischen Banken und Nichtbanken. Kurz gesagt: Es ermöglicht die Existenz neuartiger Produkte und Dienstleistungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems.

DeFi hingegen schlägt ein völlig neues Finanzsystem vor, das unabhängig von der aktuellen Infrastruktur ist. DeFi wird manchmal auch als „Open Finance“ bezeichnet.

Beispielsweise könnte Open Banking die Verwaltung aller traditionellen Finanzinstrumente über eine einzige Anwendung ermöglichen, indem Daten von mehreren Banken und Institutionen auf sichere Weise abgerufen werden.

Andererseits könnte die dezentrale Finanzwirtschaft die Verwaltung neuer Finanzinstrumente und neue Wege der Interaktion mit ihnen ermöglichen.

Abschluss

DeFi hat schnell ein sich selbst tragendes Wert-Ökosystem geschaffen, das Kapital, Entwickler und neue Produkte anzieht. Obwohl DeFi den Finanzsektor revolutionieren wird, ist es noch ein aufstrebendes Feld. Die Zukunft von DeFi liegt in kontinuierlichen technologischen Fortschritten, regulatorischen Veränderungen und einer zunehmenden Verbreitung. Um nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten, sind kontinuierliche Innovationen unerlässlich, um die mit DeFi verbundenen Einschränkungen und Risiken zu überwinden.

Weitere Informationen

  • Was ist ein Automated Market Maker (AMM)?

  • Was sind DeFi-Liquiditätspools und wie funktionieren sie?

  • Was ist Yield Farming im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?


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