Zusammenfassung

  • Was ist Risikomanagement?

  • Wie funktioniert Risikomanagement?

    • Ziele definieren

    • Identifizieren Sie Risiken

    • Risikobewertung

    • Definieren Sie Interventionen

    • Überwachung

  • Finanzielles Risikomanagement

  • Abschluss


Was ist Risikomanagement?

Wir gehen unser Leben lang ständig mit Risiken um, sei es bei einfachen Aufgaben (z. B. beim Autofahren) oder beim Abschluss neuer Versicherungen oder Krankenversicherungen. Beim Risikomanagement geht es im Wesentlichen um die Bewertung und Reaktion auf diese Risiken.

Die meisten von uns verwalten diese unbewusst im Alltag. Aber wenn es um Finanzmärkte und Betriebswirtschaft geht, ist die Risikobewertung eine entscheidende Praxis, die Achtsamkeit erfordert.

In den Wirtschaftswissenschaften können wir Risikomanagement als den Rahmen beschreiben, der definiert, wie ein Unternehmen oder Investor mit finanziellen Risiken umgeht, die allen Arten von Unternehmen innewohnen.

Für Händler und Investoren kann das Framework die Verwaltung mehrerer Anlageklassen umfassen, wie z. B. Kryptowährungen, Devisen, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Immobilien.

Es gibt viele Arten von Finanzrisiken, die auf unterschiedliche Weise klassifiziert werden können. Dieser Artikel bietet einen Überblick über den Risikomanagementprozess. Außerdem werden einige Strategien vorgestellt, die Händlern und Anlegern helfen können, finanzielle Risiken zu mindern.


Wie funktioniert Risikomanagement?

Normalerweise umfasst der Risikomanagementprozess fünf Phasen: Festlegung von Zielen, Risikoidentifizierung, Risikobewertung, Risikomanagement und Überwachung. Je nach Kontext können sich diese Schritte jedoch erheblich ändern.

Ziele definieren

Der erste Schritt besteht darin, die Hauptziele zu definieren, die häufig mit der Risikotoleranz des Unternehmens oder des Einzelnen verknüpft sind. Mit anderen Worten: Wie viel Risiko sind sie bereit, einzugehen, um ihren Zielen näher zu kommen?

Identifizieren Sie Risiken

Der zweite Schritt besteht darin, die potenziellen Risiken zu erkennen und zu definieren. Ziel ist es, alle Arten von Ereignissen aufzudecken, die negative Auswirkungen haben könnten. Im Geschäftsumfeld kann dieser Schritt auch aufschlussreiche Informationen liefern, die nicht direkt mit finanziellen Risiken zusammenhängen.

Risikobewertung

Nach der Identifizierung der Risiken besteht der nächste Schritt darin, deren erwartete Häufigkeit und Schwere einzuschätzen. Anschließend werden die Risiken nach ihrer Wichtigkeit geordnet, was es einfacher macht, eine angemessene Reaktion zu entwickeln oder zu verabschieden.

Berücksichtigt

Der vierte Schritt besteht darin, die Reaktionen für jede Risikoart basierend auf ihrer Wichtigkeitsstufe zu definieren. Es legt fest, welche Maßnahmen im Falle eines ungünstigen Ereignisses zu ergreifen sind.

Überwachung

Der letzte Schritt einer Risikomanagementstrategie besteht darin, ihre Wirksamkeit als Reaktion auf Ereignisse zu überwachen. Dies erfordert häufig eine kontinuierliche Datenerfassung und -analyse.


Finanzielles Risikomanagement

Es gibt viele Gründe, warum eine Strategie oder ein Handelsplan scheitern kann. Beispielsweise kann ein Händler Geld verlieren, weil sich der Markt gegen seine Position in einem Terminkontrakt entwickelt oder weil er sich von seinen Gefühlen leiten lässt und am Ende in Panik verkauft.

Emotionale Reaktionen führen häufig dazu, dass Händler ihre ursprüngliche Strategie ignorieren oder aufgeben. Dies macht sich besonders bei Bärenmärkten (Bear) und Kapitulationsphasen bemerkbar.

Auf den Finanzmärkten sind sich die meisten Menschen einig, dass eine gute Risikomanagementstrategie wesentlich zu ihrem Erfolg beiträgt. In der Praxis kann dies so einfach sein wie das Setzen von Stop-Loss- oder Gewinnmitnahme-Orders.

Eine solide Handelsstrategie sollte eine klare Reihe möglicher Maßnahmen bieten, damit Händler besser auf alle Arten von Situationen vorbereitet sind. Wie bereits erwähnt, gibt es jedoch viele Möglichkeiten, Risiken zu managen, und im Idealfall sollten Strategien kontinuierlich überprüft und angepasst werden.

Hier finden Sie einige Beispiele für finanzielle Risiken sowie eine kurze Beschreibung, wie diese gemindert werden können.

  • Marktrisiken: Diese können durch die Verwendung einer Stop-Loss-Order für jede Position gemindert werden, die es ermöglicht, sie zu schließen, bevor größere Verluste entstehen.

  • Liquiditätsrisiken: Diese können durch den Handel in Märkten mit hohem Volumen gemindert werden. Normalerweise sind Vermögenswerte mit einem hohen Kapitalisierungswert auf dem Markt tendenziell liquider.

  • Kreditrisiken: Diese können durch den Einsatz einer vertrauenswürdigen Austauschplattform reduziert werden, sodass Kreditgeber und Kreditnehmer (oder Verkäufer und Käufer) das Vertrauen, das sie einander entgegenbringen, nicht in Frage stellen.

  • Operationelle Risiken: Anleger können operationelle Risiken reduzieren, indem sie ihr Portfolio diversifizieren und so den Risiken vorbeugen, die durch das Engagement in einem einzelnen Projekt oder einem einzelnen Unternehmen entstehen. Sie können auch Untersuchungen durchführen, um Unternehmen zu finden, bei denen die Wahrscheinlichkeit geringer ist, dass es zu Betriebsstörungen kommt.

  • Systemische Risiken: Sie können auch durch eine Diversifizierung des Portfolios reduziert werden, allerdings geht es in diesem Fall darum, Projekte von Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen zu bevorzugen. Vorzugsweise diejenigen mit den geringsten Korrelationen.


Schlussfolgern

Bevor Händler und Anleger eine Handelsposition eröffnen oder einem Portfolio Kapital zuweisen, sollten sie eine Risikomanagementstrategie in Betracht ziehen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass finanzielle Risiken nie vollständig vermieden werden können.

Insgesamt definiert das Risikomanagement Strategien zur Bewältigung von Risiken, im Kern handelt es sich jedoch nicht um Risikominderung. Dabei wird auch strategisches Denken berücksichtigt, um unvermeidbare Risiken bestmöglich einzudämmen.

Mit anderen Worten: Es geht auch darum, Risiken je nach Kontext und Strategie zu erkennen, zu bewerten und zu kontrollieren. Der Risikomanagementprozess zielt darauf ab, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bewerten, um die günstigsten Positionen zu priorisieren.