Was ist eine Trendlinie?

Auf den Finanzmärkten sind Trendlinien in Diagrammen gezeichnete Diagonalen. Diese verbinden bestimmte Datenpunkte und machen es Händlern und Chartisten einfacher, Preisbewegungen zu visualisieren und Markttrends zu erkennen.

Trendlinien gelten als eines der grundlegenden Werkzeuge der Technischen Analyse (TA). Diese werden häufig für Aktien, Fiat-Währungen, Derivate und Kryptowährungen verwendet.

Trendlinien funktionieren wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, haben jedoch die Form diagonaler Linien und nicht horizontaler Linien. Somit können diese eine positive oder negative Steigung haben. Im Allgemeinen ist der Trend umso stärker, je größer die Steigung der Linie ist.

Wir können Trendlinien in zwei Kategorien einteilen: aufsteigend (Aufwärtstrend) oder absteigend (Abwärtstrend). Wie der Name schon sagt, verläuft eine Aufwärtstrendlinie von einer niedrigen Position im Diagramm zu einer hohen Position. Dies verbindet mindestens zwei Tiefpunkte, wie im Bild unten dargestellt.

Umgekehrt beginnt ein Abwärtstrend an einer hohen Position auf dem Chart und bewegt sich in Richtung einer niedrigen Position. Dies verbindet auch mindestens zwei Höhepunkte.

Der Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Linien besteht daher in der Auswahl der Punkte, die zu ihrer Zeichnung verwendet werden. Bei einem Aufwärtstrend werden Linien anhand der tiefsten Punkte im Diagramm gezeichnet (die Unterseite der Kerzen bildet höhere Tiefs). Auf der anderen Seite werden Abwärtstrends anhand der höchsten Punkte dargestellt (die Spitze der Kerzen bildet niedrigere Hochpunkte).

So verwenden Sie Trendlinien

Basierend auf den Hochs und Tiefs im Diagramm zeigen Trendlinien an, wo der Preis den aktuellen Trend herausgefordert, getestet und dann umgekehrt hat. Die Linien können auch erweitert werden, um zu versuchen, die nächsten signifikanten Niveaus vorherzusagen. Die Trendlinie kann mehrmals getestet werden, bleibt jedoch gültig, solange sie nicht durchbrochen wird.

Während Trendlinien in vielen Arten von Datendiagrammen verwendet werden können, werden sie typischerweise auf Finanzdiagramme (basierend auf Marktpreisen) angewendet. Sie liefern Informationen über Marktangebot und -nachfrage. Offensichtlich deuten Aufwärtstrendlinien auf einen zunehmenden Kaufdruck hin (die Nachfrage übersteigt das Angebot). Abwärtstrendlinien sind mit anhaltenden Preisrückgängen verbunden, was auf das Gegenteil hindeutet (das Angebot ist höher als die Nachfrage).

Allerdings sollte bei diesen Analysen auch das Handelsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise der Preis steigt, die Menge jedoch abnimmt oder relativ gering ist, kann dies den falschen Eindruck erwecken, dass die Nachfrage steigt.

Wie gerade erwähnt, werden Trendlinien verwendet, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, zwei grundlegende Konzepte in der technischen Analyse. Eine Aufwärtstrendlinie zeigt Unterstützungsniveaus an, unter die der Preis wahrscheinlich nicht sinken wird. Im Gegensatz dazu markiert die Abwärtstrendlinie Widerstandsniveaus, über die der Preis wahrscheinlich nicht steigen wird.

Mit anderen Worten: Der Markttrend kann als ungültig angesehen werden, wenn die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus entweder nach unten (für eine Aufwärtstrendlinie) oder nach oben (für eine Abwärtstrendlinie) durchbrochen werden. Wenn es diesen Schlüsselniveaus nicht gelingt, den Trend aufrechtzuerhalten, tendiert der Markt in vielen Fällen dazu, die Richtung zu ändern.

Die technische Analyse bleibt jedoch subjektiv und jeder Mensch hat möglicherweise eine völlig andere Methode zum Zeichnen von Trendlinien. Daher ist es sinnvoll, mehrere TA-Techniken sowie eine Fundamentalanalyse zu kombinieren, um Risiken zu reduzieren.

Zeichnen gültiger Trendlinien

Theoretisch können Trendlinien zwei beliebige Punkte in einem Diagramm verbinden. Dennoch sind sich die meisten Chartisten darin einig, dass die Verwendung von drei oder mehr Punkten die Gültigkeit einer Trendlinie ausmacht. In manchen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um einen möglichen Trend zu definieren, der dritte Punkt (in der Zukunft gelegen) kann verwendet werden, um seine Gültigkeit zu testen.

Wenn der Preis also die Trendzone mindestens dreimal berührt, ohne sie zu durchbrechen, kann er als gültig angesehen werden. Das mehrmalige Testen der Trendlinie zeigt, dass der Trend möglicherweise nicht nur ein durch Preisschwankungen verursachter Zufall ist.

Skaleneinstellungen

Neben der Auswahl ausreichender Punkte zum Erstellen einer gültigen Trendlinie ist es wichtig, beim Zeichnen auch die entsprechenden Parameter zu berücksichtigen. Zu den wichtigsten Parametern des Diagramms gehört der Maßstab.

In Finanzdiagrammen bezieht sich der Maßstab darauf, wie die Preisänderung angezeigt wird. Die beiden beliebtesten Skalen sind die arithmetische und die halblogarithmische (halblogarithmische) Skala. In einem arithmetischen Diagramm wird die Änderung gleichermaßen ausgedrückt, wenn sich der Preis auf der Y-Achse nach oben oder unten bewegt. Im Gegensatz dazu werden Änderungen in Prozent ausgedrückt.

Beispielsweise würde eine Preisänderung von 5 $ auf 10 $ in einem arithmetischen Diagramm die gleiche Strecke zurücklegen wie eine Preisänderung von 120 $ auf 125 $. Auf einem halblogarithmischen Diagramm würde jedoch der 100-prozentige Anstieg (von 5 $ auf 10 $) einen viel größeren Teil des Diagramms einnehmen, im Gegensatz zum 4-prozentigen Anstieg von 120 $ auf 125 $.

Beim Zeichnen von Trendlinien ist es wichtig, Skalenparameter zu berücksichtigen. Jeder Diagrammtyp kann zu unterschiedlichen Hochs und Tiefs und daher zu leicht unterschiedlichen Trendlinien führen.

Schlussfolgern

Obwohl sie nützliche Werkzeuge für die technische Analyse sind, sind Trendlinien alles andere als narrensicher. Die Wahl der Punkte, die zum Zeichnen von Trendlinien verwendet werden, wirkt sich darauf aus, wie genau sie Marktzyklen und tatsächliche Trends darstellen, was sie etwas subjektiv macht.

Einige Chartisten zeichnen beispielsweise Trendlinien basierend auf dem Körper von Kerzenhaltern und ignorieren dabei Dochte. Andere ziehen es vor, Linien anhand der Höhen und Tiefen der Stränge zu zeichnen!

Daher ist es wichtig, Trendlinien in Verbindung mit anderen Diagrammtools und Indikatoren zu verwenden. Bemerkenswerte Beispiele für andere TA-Indikatoren sind Ichimoku-Wolken, Bollinger-Bänder (BB), MACD, stochastischer RSI, RSI und gleitende Durchschnitte.