Beim Margin-Handel handelt es sich um eine Methode zum Handel mit Vermögenswerten mithilfe von Geldern, die von Dritten bereitgestellt werden. Im Vergleich zu herkömmlichen Handelskonten ermöglichen Margin-Konten Händlern den Zugriff auf größere Kapitalbeträge und ermöglichen so die Hebelwirkung auf ihre Positionen. Im Wesentlichen steigert der Margin-Handel die Handelsergebnisse, sodass Händler bei profitablen Geschäften größere Gewinne erzielen können. Diese Fähigkeit, die Handelsergebnisse zu steigern, macht den Margenhandel in Märkten mit geringer Volatilität, insbesondere auf dem internationalen Forex-Markt, besonders beliebt. Der Margin-Handel wird jedoch auch auf den Aktien-, Rohstoff- und Kryptowährungsmärkten eingesetzt.

Auf traditionellen Märkten werden geliehene Mittel in der Regel von einem Investmentmakler bereitgestellt. Beim Handel mit Kryptowährungen werden die Mittel jedoch häufig von anderen Händlern bereitgestellt, die Zinsen basierend auf der Marktnachfrage nach Margin-Mitteln verdienen. Obwohl dies weniger verbreitet ist, stellen einige Kryptowährungsbörsen ihren Benutzern auch Margin-Fonds zur Verfügung.


Wie funktioniert der Margenhandel?

Wenn ein Margin-Handel initiiert wird, muss der Händler einen Prozentsatz des Gesamtauftragswerts verpflichten. Diese Anfangsinvestition wird als Marge bezeichnet und steht in engem Zusammenhang mit dem Konzept der Hebelwirkung. Mit anderen Worten: Margin-Handelskonten werden verwendet, um Leveraged-Trades zu erstellen, und Leverage beschreibt das Verhältnis von geliehenen Mitteln zur Marge. Um beispielsweise einen Handel über 100.000 US-Dollar mit einem Hebel von 10:1 zu eröffnen, muss ein Händler Eigenkapital in Höhe von 10.000 US-Dollar einsetzen.

Natürlich bieten die verfügbaren Handelsplattformen und Märkte unterschiedliche Regeln und Hebelsätze. An der Börse ist beispielsweise ein Verhältnis von 2:1 ein typisches Verhältnis, während Terminkontrakte häufig mit einem Hebel von 15:1 gehandelt werden. Bei Forex-Brokern haben Margin-Positionen häufig ein Verhältnis von 50:1, teilweise werden aber auch 100:1 und 200:1 verwendet. Wenn es um Kryptowährungsmärkte geht, liegen die Verhältnisse typischerweise zwischen 2:1 und 100:1, und die Handelsgemeinschaft verwendet häufig die „x“-Terminologie (2x, 5x, 10x, 50x usw.).

Mit dem Margin-Handel können Long- und Short-Positionen eröffnet werden. Eine Long-Position spiegelt die Wette wider, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird, während eine Short-Position das Gegenteil widerspiegelt. Während die Margin-Position offen ist, dienen die Vermögenswerte des Händlers als Sicherheit für die geliehenen Mittel. Es ist wichtig, dass Händler diesen Punkt verstehen, da sich die meisten Broker das Recht vorbehalten, den Verkauf dieser Vermögenswerte zu erzwingen, falls der Markt gegen ihre Position verstößt (über oder unter einem bestimmten Schwellenwert).

Wenn ein Händler beispielsweise eine gehebelte Long-Position eröffnet, kann er einem Margin Call unterliegen, wenn der Preis deutlich fällt. Ein Margin Call liegt vor, wenn ein Händler mehr Geld auf sein Margin-Konto einzahlen muss, um die Mindestanforderungen für den Margin-Handel zu erfüllen. Wenn der Händler dies nicht tut, werden seine Bestände automatisch liquidiert, um seine Verluste zu decken. Dies geschieht typischerweise, wenn der Gesamtwert aller Vermögenswerte auf einem Margin-Konto, auch Liquidationsmargin genannt, geringer ist als die gesamten Margin-Anforderungen dieser bestimmten Börse oder dieses Brokers.


Vor- und Nachteile

Der offensichtlichste Vorteil des Margin-Handels besteht darin, dass er aufgrund des größeren relativen Wertes der Handelspositionen größere Gewinne erzielen kann. Darüber hinaus kann der Margin-Handel zur Diversifizierung nützlich sein, da Händler mit relativ geringem Investitionskapital mehrere Positionen eröffnen können. Schließlich kann ein Margin-Konto es Händlern erleichtern, schnell Positionen zu eröffnen, ohne große Geldbeträge auf ihr Konto überweisen zu müssen.

Trotz all seiner Vorteile hat der Margin-Handel den offensichtlichen Nachteil, dass er die Verluste auf die gleiche Weise erhöht, wie er die Gewinne steigern kann. Im Gegensatz zum regulären Spot-Handel besteht beim Margin-Handel die Möglichkeit von Verlusten, die über die ursprüngliche Investition des Händlers hinausgehen, und gilt daher als risikoreiche Handelsmethode. Abhängig von der Höhe der mit einem Handel verbundenen Schulden kann bereits ein geringfügiger Rückgang des Marktpreises zu erheblichen Verlusten für Händler führen. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Anleger, die sich für den Margin-Handel entscheiden, geeignete Risikomanagementstrategien anwenden und Instrumente zur Risikominderung wie Stop-Limit-Orders einsetzen.


Margin-Handel auf Kryptowährungsmärkten

Der Margin-Handel ist naturgemäß riskanter als der normale Handel, aber wenn es um Kryptowährungen geht, sind die Risiken noch höher. Angesichts der für diese Märkte typischen hohen Volatilität sollten Krypto-Margin-Händler besonders vorsichtig sein. Während Absicherungs- und Risikomanagementstrategien hilfreich sein können, ist der Margenhandel definitiv nicht für Anfänger geeignet.

Wenn Sie wissen, wie man Diagramme analysiert, Trends erkennt und Ein- und Ausstiegspunkte bestimmt, werden die Risiken des Margin-Handels nicht beseitigt, Sie können jedoch Risiken besser antizipieren und effizienter handeln. Daher wird Benutzern empfohlen, vor dem Einsatz von Hebelwirkung zunächst ein umfassendes Verständnis der technischen Analyse zu entwickeln und umfangreiche Erfahrungen im Spothandel zu sammeln.


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Margenfinanzierung

Für Anleger, die nicht über die Risikotoleranz verfügen, selbst Margin-Handel zu betreiben, gibt es eine weitere Möglichkeit, von gehebelten Handelsmethoden zu profitieren. Einige Handelsplattformen und Kryptowährungsbörsen bieten eine Funktion namens Margin-Finanzierung an, bei der Benutzer ihr Geld zur Finanzierung des Margin-Handels anderer Benutzer bereitstellen können.

Typischerweise folgt der Prozess bestimmten Bedingungen und generiert dynamische Zinssätze. Nimmt ein Händler die Bedingungen und das Angebot an, hat der Fondsgeber Anspruch auf die Rückzahlung des Darlehens mit den vereinbarten Zinsen. Obwohl sich die Mechanismen zwischen den Börsen unterscheiden können, sind die Risiken der Bereitstellung von Margin-Mitteln relativ gering, da gehebelte Positionen zwangsweise liquidiert werden können, um übermäßige Verluste zu vermeiden. Allerdings erfordert die Margin-Finanzierung, dass Benutzer ihr Geld im Wallet der Börse behalten. Daher ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen und zu verstehen, wie diese Funktionalität an der ausgewählten Börse funktioniert.


Zum Abschluss

Natürlich ist der Margenhandel ein nützliches Instrument für diejenigen, die die Gewinne aus ihren profitablen Geschäften steigern möchten. Bei richtiger Anwendung kann der durch Margin-Konten ermöglichte gehebelte Handel sowohl zur Rentabilität als auch zur Portfoliodiversifizierung beitragen.

Wie bereits erwähnt, kann diese Handelsmethode auch Verluste vergrößern und zu viel höheren Risiken führen. Es sollte daher nur von erfahrenen Händlern genutzt werden. Bei Kryptowährungen muss der Margenhandel aufgrund der hohen Marktvolatilität mit noch größerer Vorsicht angegangen werden.


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