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Mit einer Marktorder können Sie einen finanziellen Vermögenswert sofort zum besten derzeit verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen. Market-Orders erhalten Preise von Limit-Orders im Orderbuch. Das bedeutet, dass Sie nicht zu 100 % sicher sein können, welchen Preis Sie erhalten. Es kann zu Slippage kommen und Sie erhalten einen anderen Preis als erwartet.
Limit-Orders unterscheiden sich von Market-Orders dadurch, dass Sie sie im Voraus mit einem festgelegten Preis platzieren können. Die Börse wird Ihre Bestellung nur zum festgelegten Preis oder besser bearbeiten. In der Börsenansicht können Sie ganz einfach Market-Orders auf Binance platzieren. Sie finden sie, indem Sie auf der Registerkarte [Spot] auf [Markt] klicken.
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, sofortige Ausführung, Effizienz und die Fähigkeit, die meiste Zeit vollständig auszuführen. Market-Orders sind jedoch aufgrund des Slippage-Risikos und der Tatsache, dass Sie bei der Orderausführung anwesend sein müssen, nicht von Vorteil.
Einführung
Der Handel ist komplexer als die bloße Entscheidung, ob man kauft oder verkauft. Wenn Sie finanzielle Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Aktien oder Forex kaufen oder verkaufen, werden Sie auf unterschiedliche Auftragsarten stoßen. Von Fill-or-Kill-Orders bis hin zu Stop-Limit-Orders gehören Market-Orders zu den einfachsten und werden oft von Anfängern verwendet. Sehen wir uns an, was Market Orders sind und wie sie funktionieren.
Definition der Marktorder
Eine Marktorder ist eine Order zum Kauf oder Verkauf zum derzeit besten verfügbaren Preis. Zur Auffüllung ist Liquidität erforderlich, d. h. die Ausführung erfolgt auf Basis bereits im Orderbuch platzierter Limit-Orders. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, legen Sie am besten eine Marktorder fest. Beispielsweise kann der Preis von BNB schnell steigen und Sie möchten es so schnell wie möglich kaufen. Sie sind bereit, den Marktpreis zu akzeptieren, solange Sie BNB sofort kaufen können. In diesem Fall erteilen Sie eine Marktorder an der Börse Ihrer Wahl.
So funktioniert eine Market-Order
Im Gegensatz zu im Orderbuch platzierten Limit-Orders werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Bei einer Transaktion gibt es immer zwei Gegenparteien: den Hersteller und den Abnehmer. Wenn Sie eine Market-Order aufgeben, übernehmen Sie den von jemand anderem festgelegten Preis. Beispielsweise ordnet eine Börse eine Market-Kauforder dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch zu. Andererseits wird ein Marktauftrag zum Verkauf mit dem höchsten Geldkurs im Auftragsbuch verknüpft.
Wie bereits erwähnt, erfordern Marktaufträge einen Umtausch. Diese verfügen tatsächlich über die erforderliche Liquidität im Auftragsbuch, um die sofortige Nachfrage zu decken. Da eine Marktorder der Börse Liquidität entzieht, zahlen Sie als Käufer höhere Gebühren, wenn Sie eine Order platzieren. Die Binance-Gebührenordnung zeigt deutlich den Unterschied zwischen Maker- und Taker-Gebühren.
Beispiel einer Marktorder
Es ist viel einfacher, die Beziehung zwischen einem Hersteller und einem Abnehmer anhand von Zahlen zu erkennen, also schauen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 US-Dollar. Sie gehen zu Binance und öffnen das BNB/BUSD-Paar. Um Ihre Bestellung zu erstellen, müssen Sie 1 in das Feld „Betrag“ eingeben und auf [BNB kaufen] klicken.
Nachdem Sie Ihre Bestellung aufgegeben haben, prüft die Börse das Auftragsbuch. Dieses Hauptbuch enthält Limitaufträge mit einer bestimmten Menge und einem bestimmten Preis zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Auftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) mit dem niedrigsten Verkaufslimitauftrag im Auftragsbuch verknüpft.
Wie Sie sehen können, beträgt die niedrigste Verkaufslimit-Order im Buch 1,286 BNB zu 371,40 $ (BUSD). Mit Ihrer Market-Kauforder kaufen Sie 1 BNB von den angebotenen 1.286 BNB, was Ihnen einen Kassapreis von 371,40 $ ergibt.
Nehmen wir nun an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Die günstigste Sell-Limit-Order verfügt nicht über das Volumen, um Ihre gesamte Kauforder auf dem Markt auszuführen. Das verbleibende Volumen Ihrer Marktpreis-Order wird automatisch mit den nächstbesten Verkaufslimit-Orders abgeglichen und im Orderbuch nach oben verschoben, bis es vollständig gefüllt ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt, weshalb Sie als Abnehmer einen höheren Preis und Gebühren zahlen (oder einen niedrigeren Preis erhalten).
Ordermarkt oder Orderlimit
Um es kurz zusammenzufassen: Limit-Orders sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf einer Menge finanzieller Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis oder höher. Sie können auch wählen, ob die Börse Ihre Limit-Order teilweise ausführen kann oder ob sie vollständig ausgeführt werden muss. Im letzteren Fall wird die Börse Ihren Auftrag überhaupt nicht ausführen, wenn er ihn nicht vollständig ausführen kann.
Market Orders können nur mit bestehenden Limit Orders abgewickelt werden. Nicht jeder möchte beim Handeln oder Investieren den am Markt verfügbaren Preis annehmen, weshalb eine Limit-Order eine großartige Alternative ist. Sie können Limit-Orders verwenden, um Ihre Trades im Voraus zu planen, ohne dass Sie für den Handel an Ihrem Schreibtisch sitzen müssen.
Zusätzlich zu diesen grundlegenden Unterschieden eignen sich Market Orders und Limit Orders für unterschiedliche Handelsaktivitäten und -ziele. Grundsätzlich eignen sich Limit-Orders:
1. Wenn der Preis eines Vermögenswerts sehr volatil ist. Das Erteilen einer Marktorder in einem sehr volatilen Markt kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Der Preis kann sich zwischen dem Zeitpunkt Ihrer Auftragserstellung und dem Zeitpunkt seiner Ausführung ändern. Für Arbitrage-Händler kann dies ein Gewinn oder ein Verlust sein. Mit einer Limit-Order können Sie den gewünschten Preis oder einen besseren Preis erzielen.
2. Wenn ein Vermögenswert eine geringe Liquidität aufweist. In diesem Fall kann die Verwendung einer Marktorder zu Slippage führen. Dies geschieht, wenn das Orderbuch nur wenige Maker enthält und Ihre Order nicht einfach zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden kann. Sie erhalten dann am Ende einen niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreis oder einen höheren durchschnittlichen Kaufpreis, als Sie sich das vorgestellt haben. Eine Limit-Order hingegen wird nicht vollständig ausgeführt, wenn der Preis durch Slippage Ihr Limit überschreitet.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Limit-Orders erfordern keine Interaktion Ihrerseits und können im Voraus aufgegeben werden. Dies bedeutet, dass Ihre Strategien auch dann ausgeführt werden können, wenn Sie nicht aktiv handeln. Mit Marktaufträgen können Sie nicht dasselbe tun.
Wann sollte eine Marktorder verwendet werden?
Wie wir gesehen haben, sind Market Orders nützlich, wenn die Ausführung Ihrer Order wichtiger ist als die Erzielung eines bestimmten Preises. Das bedeutet, dass Sie Market-Orders nur verwenden sollten, wenn Sie bereit sind, höhere Kosten aufgrund von Slippage zu zahlen. Mit anderen Worten: Market-Orders sind nützlich, wenn Sie es eilig haben.
Manchmal befinden Sie sich in einer Situation, in der Ihre Stop-Limit-Order überschritten wurde und Sie so schnell wie möglich kaufen/verkaufen müssen. Wenn Sie also sofort einen Trade eingehen oder aus einer schwierigen Situation herauskommen müssen, sind Market Orders hilfreich.
Wenn Sie jedoch kein Kryptowährungs-Neuling sind und mit Ihren Bitcoins Altcoins kaufen möchten, vermeiden Sie die Verwendung einer Marktorder, da Sie am Ende möglicherweise mehr bezahlen, als Sie benötigen. In diesem Fall ist eine Limit-Order wahrscheinlich vorzuziehen.
Wenn Sie hochliquide Vermögenswerte mit einer engen Geld-Brief-Spanne handeln, können Sie mit einer Marktorder einen Preis erzielen, der nahe am erwarteten Kassapreis liegt oder diesem entspricht. Bei Vermögenswerten mit einem größeren Spread ist die Wahrscheinlichkeit eines Slippage viel größer.
Wie erteile ich eine Marktorder auf Binance?
Nehmen wir an, Sie möchten eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, gehen Sie zur Exchange-Ansicht. Wählen Sie den BNB-Markt Ihrer Wahl (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie [Markt]. Als nächstes legen Sie den Kaufbetrag auf 2 BNB fest und klicken auf die Schaltfläche [BNB kaufen].
Anschließend wird auf dem Bildschirm eine Bestätigungsmeldung angezeigt und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung einer Marktorder
Abhängig von der Situation hat die Verwendung einer Market-Order drei Hauptvorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie eine hochliquide Währung wie Bitcoin oder ETH mit großer Marktkapitalisierung handeln möchten, ist eine Market-Order eine ziemlich sichere Option.
2. Sie können so viel von einem Vermögenswert kaufen oder verkaufen, wie Sie möchten. Wenn Sie alle Ihre Positionen schließen oder so schnell wie möglich eine eröffnen müssen, kann eine Marktorder fast immer garantieren, dass Sie dazu in der Lage sind.
3. Sie können sofort handeln. Möglicherweise haben Sie Zeit, einen Handel auszuführen, beispielsweise kurz bevor ein Markt schließt. Sie können sicher sein, dass Ihre Market-Order dies fast immer am schnellsten und mindestens so schnell wie eine Limit-Order ermöglicht.
Nachteile der Verwendung einer Marktorder
Obwohl die Stärke einer Marktorder vor allem in ihrer Geschwindigkeit liegt, wird sie durch die Kontrolle, die Sie über sie ausüben, beeinträchtigt. Seine Hauptnachteile ergeben sich aus der Tatsache, dass:
1. Bei Vermögenswerten mit geringem Volumen kann es zu einem hohen Slippage kommen. Sie riskieren, mehr als erwartet zu zahlen oder viel weniger zu erhalten. Ohne ausreichendes Volumen im Orderbuch bewegen Sie sich je nach erteilten Orders nach oben oder unten.
2. Sie können Ihre Trades nicht im Voraus planen. Sie können auch nicht immer vor Ihrem Bildschirm sitzen und zum Handeln bereit sein. Wenn sich der Markt während Ihres Schlafes entgegen Ihrer Handelsstrategie entwickelt oder Sie nicht verfügbar sind, können Sie keine Marktorder aufgeben. Alternativ können Sie eine Limit-Order oder eine Stop-Limit-Order verwenden, um Ihre Aktionen zu planen.
Weitere Informationen zu Limit-Orders finden Sie unter: Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zur Verwendung von Stop-Limit-Orders finden Sie unter Was ist eine Stop-Limit-Order?.
Schlussfolgern
Eine Market Order ist die einfachste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Es ist die beste Option, um sofort in einen Markt einzutreten oder ihn zu verlassen. Ihr Nachteil ist jedoch das geringere Maß an Kontrolle als bei anderen Auftragsarten. Am besten berücksichtigen Sie die spezifische Situation, in der Sie sich befinden, und verstehen, wann es am besten ist, die eine oder andere Market-Order zu verwenden.
