Was sind Bollinger-Bänder?

Bollinger-Bänder (BB) wurden in den frühen 1980er Jahren vom Finanzanalysten und Händler John Bollinger geschaffen. Bollinger-Bänder werden häufig als technisches Analyseinstrument (AT oder TA auf Englisch) verwendet. Konkret handelt es sich um ein Instrument zur Messung von Schwankungen, das anzeigt, ob der Markt eine hohe oder niedrige Volatilität aufweist und ob die Trends überkauft oder überverkauft sind.

Die Hauptidee des BB-Indikators besteht darin, hervorzuheben, wie sich die Preise um einen Durchschnittswert verteilen. Genauer gesagt besteht der Indikator aus einem oberen Band, einem unteren Band und einer gleitenden Durchschnittslinie (auch Mittelband genannt). Die beiden Seitenbänder reagieren auf Marktpreisbewegungen und weiten sich aus, wenn die Volatilität hoch ist (sie bewegen sich von der Mittellinie weg) und verengen sich, wenn die Volatilität niedrig ist (sie bewegen sich in Richtung der Mittellinie).

Die Standardformel der Bollinger-Bänder definiert die Mittellinie als den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) für 20 Tage, während die oberen und unteren Bänder auf Grundlage der Marktvolatilität im Verhältnis zum SMA (der sogenannten Standardabweichung) berechnet werden. Die Standardeinstellungen für den Bollinger Bands Indikator sind:

  • Mittlere Linie: 20-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)

  • Oberes Band: 20-Tage-SMA + (20-Tage-Standardabweichung x2)

  • Unteres Band: 20-Tage-SMA – (20-Tage-Standardabweichung x2)

Der Standard-BB-Parameter berücksichtigt daher einen Zeitraum von 20 Tagen und legt die oberen und unteren Bänder auf zwei Standardabweichungen (multipliziert mit 2) von der Mittellinie fest. Dadurch wird sichergestellt, dass sich mindestens 85 % der Preisdaten zwischen diesen beiden Bändern bewegen. Diese Einstellungen können jedoch auch an unterschiedliche Handelsanforderungen und -strategien angepasst werden.


Wie verwendet man Bollinger-Bänder im Handel?

Obwohl Bollinger-Bänder auf traditionellen Finanzmärkten weit verbreitet sind, lassen sie sich auch sehr gut für den Handel mit Kryptowährungen interpretieren. Natürlich gibt es verschiedene Möglichkeiten, den BB-Indikator zu verwenden und zu interpretieren, aber es ist wichtig, die Bollinger-Bänder nicht als eigenständiges Instrument zu verwenden und sie nicht als Indikator für Kauf- oder Verkaufsgelegenheiten zu betrachten. BB sollte eher in Kombination mit anderen Indikatoren der technischen Analyse verwendet werden.

Vor diesem Hintergrund wollen wir nun sehen, wie wir die vom Bollinger-Bänder-Indikator bereitgestellten Daten interpretieren können.

Wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt und das obere Bollinger-Band überschreitet, ist der Preis wahrscheinlich zu hoch (überkaufter Zustand). Oder wenn der Preis das obere Band mehrmals berührt, kann dies auf ein signifikantes Widerstandsniveau hinweisen.

Wenn andererseits der Preis bestimmter Vermögenswerte deutlich fällt und wiederholt über das untere Band hinausgeht oder dieses berührt, besteht eine gute Chance, dass der Markt überverkauft ist oder dass gerade ein starkes Unterstützungsniveau erreicht wurde.

Daher können Händler BB (neben anderen Indikatoren der technischen Analyse) verwenden, um ihre Verkaufs- oder Kaufziele zu definieren. Aber auch, um Einblicke in frühere Punkte zu gewinnen, an denen der Markt überkaufte und überverkaufte Bedingungen aufwies.

Darüber hinaus kann die Ausdehnung und Kontraktion der Bollinger-Bänder verwendet werden, um Zeiten hoher oder niedriger Volatilität vorherzusagen. Die Bänder können sich von der Mittellinie entfernen, wenn der Preis des Vermögenswerts volatiler wird (Expansion), oder sich auf sie zubewegen, wenn der Preis weniger volatil wird (Kontraktion).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bollinger-Bänder daher besser für den kurzfristigen Handel geeignet sind, um die Marktvolatilität zu analysieren und zu versuchen, zukünftige Bewegungen vorherzusagen. Einige Händler gehen daher davon aus, dass sich der aktuelle Markttrend bei sehr großen Abständen zwischen den Bändern möglicherweise kurz vor einer Konsolidierungsphase oder einer Trendumkehr befindet. Wenn die Bänder hingegen zu eng werden, neigen Händler dazu, zu glauben, dass der Markt sich auf eine explosive Bewegung vorbereitet.

Wenn sich der Marktpreis seitwärts bewegt, tendieren die BBs dazu, sich dem einfachen gleitenden Durchschnitt anzunähern, der in der Mitte liegt. Typischerweise (aber nicht immer) gehen geringe Volatilität und enge Spreads großen, explosiven Bewegungen voraus, die tendenziell auftreten, sobald die Volatilität wieder zunimmt.


Bollinger-Bänder vs. Keltner-Bänder

Im Gegensatz zu Bollinger-Bändern, die auf dem SMA (einfachen gleitenden Durchschnitt) und Standardabweichungen basieren, verwendet die moderne Version des Keltner-Channels-Indikators (KC) den Average True Range (ATR), um die Kanalbreite um einen 20-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (meistens als EMA bezeichnet) zu definieren. Daher wird die Formel für die Keltner-Bänder wie folgt erstellt:

  • Mittlere Linie: 20-tägiger exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)

  • Obere Kanallinie: 20-Tage-EMA + (10-Tage-ATR x2)

  • Unteres Band: 20-Tage-EMA – (10-Tage-ATR x2)

Normalerweise ist der Keltner-Bänder-Indikator schmaler als die Bollinger-Bänder. Darüber hinaus scheint es besser geeignet als BB, Trendumkehrungen und überkaufte/überverkaufte Marktbedingungen klarer und deutlicher zu erkennen. Schließlich liefert der KC-Indikator das Überkauft-/Überverkauft-Signal normalerweise früher als BB.

Im Gegensatz dazu spiegeln Bollinger-Bänder die Marktvolatilität tendenziell besser wider, da die Expansions- und Kontraktionsbewegungen im Vergleich zu KC viel breiter und deutlicher sind. Darüber hinaus ist es durch die Verwendung von Standardabweichungen weniger wahrscheinlich, dass der BB-Indikator falsche Signale liefert, da seine Breite größer und daher schwieriger zu durchbrechen ist.

Beim Vergleich von BB und KC sind Bollinger-Bänder am beliebtesten. Allerdings sind beide Indikatoren – insbesondere für kurzfristige Handels-Setups – interessant und können auch in Kombination verwendet werden, um zuverlässigere Signale zu erhalten.