Wieder aufnehmen
Wenn Sie mit Aktien oder Kryptowährungen handeln, interagieren Sie mit dem Markt, indem Sie Aufträge erteilen:
Eine Marktorder ist eine Anweisung zum sofortigen Kauf oder Verkauf (zum aktuellen Marktpreis).
Eine Limit-Order ist eine Anweisung, mit der Ausführung zu warten, bis der Preis ein Limit oder einen höheren Wert erreicht.
Dies sind die Grundlagen von Bestellungen. Natürlich gibt es für jede dieser beiden Orderkategorien jeweils unterschiedliche Variationen, die unterschiedliche Dinge ermöglichen, je nachdem, wie Sie handeln möchten. Bist du neugierig? Weiter lesen.
Einführung
Sind Sie an einer Börse registriert und fragen sich, wozu die verschiedenen Schaltflächen auf der Handelsoberfläche dienen? Vielleicht haben Sie Wall Street zum zweiten Mal zu Ende geschaut und versuchen, die Funktionsweise der Aktienmärkte besser zu verstehen?
Im folgenden Artikel werden wir die verschiedenen Arten von Aufträgen aufschlüsseln: die Anweisungen, die Sie an eine Börse senden, um Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Wie wir gleich sehen werden, gibt es zwei Haupttypen: Limit-Orders und Market-Orders. Hierbei handelt es sich jedoch lediglich um Merkmale zur Beschreibung einer Auftragsart.
Lassen Sie uns tiefer graben.
Ordermarkt oder Orderlimit
Marktaufträge sind Aufträge, die Sie sofort ausführen möchten. Im Wesentlichen sagen sie zum aktuellen Preis: x. Nehmen wir an, Sie sind auf Binance, möchten 3 BTC kaufen und der aktuelle Preis für Bitcoin beträgt 15.000 $. Sie sind bereit, 45.000 US-Dollar für diese Münzen zu zahlen und möchten nicht auf einen Preisverfall warten, also erteilen Sie einen Kaufauftrag am Markt.
Sie fragen sich wahrscheinlich: „Wer verkauft diese Token?“ ". Um darauf reagieren zu können, müssen wir das Auftragsbuch konsultieren. Hier führt die Börse eine große Liste aller Limit-Orders, bei denen es sich tatsächlich um Orders handelt, die nicht sofort ausgeführt werden. Dies ist eine Anweisung, die besagt, dass zum Preis y x x gemacht werden soll.
Beispielsweise könnte ein anderer Benutzer zuvor einen Auftrag erteilt haben, der die Börse aufforderte, 3 BTC zu verkaufen, als der Preis 15.000 US-Dollar erreichte. Wenn Sie also Ihre Market-Order aufgegeben haben, hat die Börse diese mit einer Limit-Order aus dem Buch verknüpft.
Tatsächlich haben Sie keinen Auftrag erstellt, sondern einen bestehenden Auftrag ausgeführt und ihn aus dem Auftragsbuch gelöscht. Dies macht Sie zum Abnehmer, da Sie einen Teil der Liquidität von der Börse abgezogen haben. Der andere Nutzer hingegen ist ein Maker, denn er hat Liquidität geschaffen. In der Regel profitieren Sie als Maker von reduzierten Gebühren, da Sie sich positiv auf den Betrieb der Börse auswirken.
Die Beziehung zwischen diesen beiden Akteuren wird im Abschnitt Market Maker und Market Taker ausführlicher erläutert. Zögern Sie nicht, es zu lesen, wenn Sie besser verstehen möchten, wie ein Austausch funktioniert.
Was Sie über Market Orders wissen müssen
Die wichtigsten Arten von Marktaufträgen sind Kauf und Verkauf. Sie bitten die Börse, eine Transaktion zum besten verfügbaren Preis abzuschließen. Beachten Sie, dass der beste verfügbare Preis nicht immer der aktuell angezeigte Wert ist. Dies hängt vom Auftragsbuch ab, daher kann es sein, dass Sie Ihren Handel zu einem etwas anderen Preis ausführen.
Marktaufträge eignen sich für den sofortigen (oder nahezu sofortigen) Handel. Aber das ist auch schon alles. Die durch die Slippage verursachten und die von der Börse erhobenen Gebühren bedeuten, dass derselbe Handel günstiger gewesen wäre, wenn er über eine Limit-Order getätigt worden wäre.
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Gängige Auftragstypen
Die einfachsten Orders sind Kauf-Market-Orders, Verkaufs-Market-Orders, Kauf-Limit-Orders und Verkaufs-Limit-Orders. Wenn Sie sich jedoch nur an diese halten, wird Ihr Handelserlebnis am Ende etwas eingeschränkt sein. Stattdessen können Sie sich auf diese Elemente verlassen, um die Marktbedingungen auszunutzen, sei es bei kurzfristigen oder langfristigen Konstellationen.
Order Stop-Limit
Stop-Limit-Orders sind ein weiteres großartiges Instrument zur Begrenzung der Verluste, die Ihnen bei einem Handel entstehen können. Bei dieser Auftragsart können Sie einen Stop-Preis und einen Limit-Preis festlegen. Wenn BTC bei 10.000 $ gehandelt wird und Sie eine Stop-Limit-Order mit einem Stop-Preis von 9.900 $ und einem Limit-Preis von 9.895 $ festlegen. Wenn der Preis um 100 US-Dollar sinkt, wird dann eine Limit-Order zu 9.985 US-Dollar aufgegeben.
Beachten Sie jedoch, dass die Order erst dann erteilt wird, wenn der Stop-Preis erreicht ist. Sie laufen weiterhin Gefahr, dass sich der Preis nicht erholt. In diesem Fall haben Sie keinen Schutz, wenn der Preis weiterhin unter 9.985 $ fällt und die Order möglicherweise nicht ausgeführt wird.
Das eine hebt das andere auf (OCO)
Eine One Cancels the Other (OCO)-Order ist ein ausgeklügeltes Tool, mit dem Sie zwei bedingte Orders kombinieren können. Sobald einer von ihnen ausgelöst wird, wird der andere abgebrochen. Wenn wir das Beispiel mit BTC bei 10.000 $ nehmen, können Sie einen OCO-Auftrag verwenden, um Bitcoins zu kaufen, wenn der Preis 9.900 $ erreicht, oder um Bitcoins zu verkaufen, wenn der Preis 11.000 $ erreicht. Einer der beiden wird zuerst ausgeführt, was bedeutet, dass der zweite automatisch abgebrochen wird.
Was ist eine gültige „Gültigkeitszeit“-Verordnung?
Ein weiteres wichtiges Konzept, das es zu verstehen gilt, wenn es um Bestellungen geht, ist die Gültigkeitsdauer. Hierbei handelt es sich um einen Parameter, den Sie bei der Bestellung angeben und der die Ablaufbedingungen der Bestellung bestimmt.
Gültig bis auf Widerruf (AGB)
Der Begriff Good 'til cancelled (GTC) bezieht sich auf eine Order, die offen bleibt, bis sie manuell ausgeführt oder storniert wird. Typischerweise wählen Handelsplattformen für Kryptowährungen diese Option standardmäßig aus.
An Aktienmärkten besteht eine gängige Alternative darin, die Order am Ende des Handelstages zu schließen. Da die Kryptowährungsmärkte rund um die Uhr in Betrieb sind, sind GTC-Bestellungen viel weiter verbreitet.
Sofort ausführen oder abbrechen (Sofort oder Abbrechen – IOC)
Eine Immediate-Order-Order (IOC) besagt, dass ein Teil der Order, der nicht sofort ausgeführt wird, storniert werden muss. Nehmen wir an, Sie haben einen Kaufauftrag für 10 BTC zu einem Preis von 10.000 US-Dollar aufgegeben, konnten aber zu diesem Ausführungspreis nur 5 BTC erhalten. In diesem Fall würden Sie diese 5 BTC kaufen und der Rest der Bestellung würde storniert.
Sofortige vollständige Ausführung oder Stornierung (Fill or kill – FOK)
Fill-or-Kill-Aufträge (FOK) werden entweder vollständig ausgeführt oder eliminiert (storniert). Wenn Ihr Auftrag die Börse zum Kauf von 10 BTC zu 10.000 US-Dollar auffordern würde, würde dieser nicht teilweise ausgeführt. Sollte die gesamte Bestellung von 10 BTC zu diesem Preis nicht sofort verfügbar sein, wird sie storniert.
Schlussfolgern
Die Beherrschung der Ordertypen ist für einen guten Handel unerlässlich. Unabhängig davon, ob Sie Stop-Orders zur Begrenzung des Verlustrisikos oder OCO-Orders zur gleichzeitigen Planung unterschiedlicher Ergebnisse verwenden möchten, ist es wichtig, die Ihnen zur Verfügung stehenden Handelsinstrumente zu kennen.
