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Beim Spothandel handelt es sich um den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Währungen, Aktien oder Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt oft sofort. Der Spothandel findet auf Spotmärkten statt, bei denen es sich entweder um Aktienmärkte oder außerbörsliche Märkte (direkt zwischen Händlern) handelt. Beim Handel auf Spotmärkten können Sie nur Vermögenswerte verwenden, die Sie besitzen. Es gibt keine Hebelwirkung oder Marge.

Zentralisierte Börsen für den Spothandel verwalten die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, Sicherheit, Verwahrung und andere Faktoren, um den Handel zu erleichtern. Im Gegenzug erheben sie Transaktionsgebühren. Dezentrale Börsen bieten einen ähnlichen Service, jedoch über intelligente Blockchain-Verträge.


Einführung

Der Spothandel bietet eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Wenn Sie anfangen, in Kryptowährungen zu investieren, beginnen Sie in der Regel mit einer Spot-Transaktion, wie z. B. dem Kauf von BNB zum Marktpreis und dem HODLing dieser.

Spotmärkte gibt es in verschiedenen Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Sie kennen sich wahrscheinlich besser mit den Märkten und dem Spothandel aus, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte, wie die NASDAQ oder die NYSE (New York Stock Exchange), sind Spotmärkte.


Was ist ein Spotmarkt?

Ein Spotmarkt ist ein öffentlich zugänglicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte sofort gehandelt werden. Ein Käufer kauft einen Vermögenswert von einem Verkäufer mithilfe von Fiat-Geldern oder einem anderen Tauschmittel. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt oft sofort, hängt jedoch davon ab, was gehandelt wird.

Spotmärkte werden auch als Kassamärkte bezeichnet, da Händler sofortige Zahlungen leisten. Spotmärkte gibt es in vielen verschiedenen Formen, und in der Regel erleichtern Dritte, sogenannte Börsen, den Handel. Sie können auch direkt mit anderen im Rahmen außerbörslicher (OTC) Transaktionen handeln. Wir werden später darauf zurückkommen.


Was ist Spothandel?

Spot-Händler versuchen, am Markt Gewinne zu erzielen, indem sie Vermögenswerte kaufen und hoffen, dass deren Wert steigt. Sie können ihre Vermögenswerte später auf dem Markt verkaufen, um bei steigenden Preisen einen Gewinn zu erzielen. Spothändler können auch Leerverkäufe tätigen. Dieser Prozess beinhaltet den Verkauf finanzieller Vermögenswerte und den Rückkauf weiterer Vermögenswerte, wenn der Preis fällt.

Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Durch die Verwendung einer Marktorder an einer Börse können Sie Ihre Bestände sofort zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen oder verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass sich der Marktpreis während der Ausführung Ihrer Order nicht ändert. Möglicherweise reicht das Volumen auch nicht aus, um Ihre Bestellung zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Ihre Bestellung beispielsweise 10 ETH zum Spotpreis umfasst, aber nur 3 angeboten werden, müssen Sie den Rest Ihrer Bestellung mit ETH zu einem anderen Preis erfüllen.

Die Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich je nach Auftragsabgleich. Der außerbörsliche Handel funktioniert anders. Sie können einen festen Betrag und Preis direkt von einer anderen Partei erhalten, ohne dass ein Auftragsbuch erforderlich ist.

Abhängig vom Vermögenswert erfolgt die Lieferung sofort oder in der Regel innerhalb von T+2 Tagen. T+2 ist das Transaktionsdatum plus zwei Werktage. Traditionell erforderten Aktien die Übertragung physischer Zertifikate. Der Devisenmarkt hat Währungen auch bereits durch physische Überweisung, Überweisung oder Einzahlung transferiert. Mit digitalisierten Systemen erfolgt die Lieferung heute fast sofort. Allerdings sind die Kryptowährungsmärkte rund um die Uhr in Betrieb, was im Allgemeinen sofortige Transaktionen ermöglicht. Beim außerbörslichen oder außerbörslichen Handel kann die Lieferung jedoch länger dauern.


Vergleich von Börsen und außerbörslichen Transaktionen

Der Spothandel ist nicht auf einen Standort beschränkt. Während die meisten Privatpersonen Spothandel an den Aktienmärkten betreiben, können Sie auch direkt mit anderen handeln, ohne einen Dritten einzuschalten. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als außerbörsliche (OTC) Transaktionen bezeichnet. Jeder Kassamarkt hat seine eigenen Unterschiede.

Zentralisierte Börsen

Börsen gibt es in zwei Formen: zentral und dezentral. Eine zentralisierte Börse verwaltet den Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Die Börse fungiert als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und als Verwahrer der gehandelten Vermögenswerte. Um eine zentralisierte Börse zu nutzen, müssen Sie Ihr Konto mit dem Fiat oder der Kryptowährung aufladen, mit der Sie handeln möchten.

Eine seriöse zentralisierte Börse muss dafür sorgen, dass die Transaktionen reibungslos ablaufen. Zu den weiteren Aufgaben gehören die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, KYC (Know Your Customer), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erhebt die Börse Gebühren für Transaktionen, Registrierungen und andere Handelsaktivitäten. Aus diesem Grund können Börsen sowohl von Bullen- als auch von Bärenmärkten profitieren, sofern sie über genügend Nutzer und Handelsvolumen verfügen.

Dezentraler Austausch

Eine dezentrale Börse (DEX) ist eine weitere Art der Börse, die am häufigsten bei Kryptowährungen anzutreffen ist. Ein DEX bietet viele der gleichen grundlegenden Dienste wie eine zentralisierte Börse. Allerdings gleichen DEXs Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe der Blockchain-Technologie ab. In den meisten Fällen müssen DEX-Benutzer kein Konto erstellen und können direkt miteinander handeln, ohne Vermögenswerte an die DEX übertragen zu müssen.

Der Handel erfolgt über Smart Contracts direkt aus den Wallets der Händler. Dabei handelt es sich um selbstausführende Codeteile auf einer Blockchain. Viele Benutzer bevorzugen die Erfahrung einer DEX, da diese mehr Privatsphäre und Freiheit bietet als eine Standardbörse. Dies hat jedoch einen Nachteil. Beispielsweise kann ein Mangel an KYC und Kundensupport ein Problem sein, wenn Sie auf Probleme stoßen ...

Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise der Binance DEX. Eine neuere Entwicklung ist das Automated Market Maker (AMM)-Modell wie Pancake Swap und Uniswap. AMMs nutzen ebenfalls Smart Contracts, implementieren jedoch ein anderes Modell zur Preisermittlung. Käufer nutzen Mittel in einem Liquiditätspool, um ihre Token zu handeln. Die Liquiditätsanbieter, die die Mittel des Pools bereitstellen, erheben von jedem, der den Pool nutzt, Transaktionsgebühren.

Stück für Stück

Auf der anderen Seite gibt es außerbörsliche Transaktionen, die manchmal auch als außerbörsliche Transaktionen bezeichnet werden. Finanzielle Vermögenswerte und Wertpapiere werden direkt zwischen Brokern oder Händlern ausgetauscht. Der außerbörsliche Spothandel nutzt mehrere Kommunikationsmethoden zur Vereinbarung von Geschäften, darunter Telefon oder Instant Messaging.

Außerbörsliche Geschäfte haben einige Vorteile, da kein Orderbuch erforderlich ist. Wenn Sie einen Vermögenswert mit geringer Liquidität handeln, z. B. Währungen mit geringer Marktkapitalisierung, kann ein großer Auftrag zu einem Slippage führen. Die Börse kann Ihre Bestellung oft nicht vollständig zum gewünschten Preis ausführen, sodass Sie höhere Preise akzeptieren müssen, um Ihre Bestellung auszuführen. Aus diesem Grund erzielen OTC-Geschäfte mit großem Volumen häufig bessere Preise.

Beachten Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie BTC zu Ausrutschern kommen kann, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher können auch große BTC-Aufträge von außerbörslichen Geschäften profitieren.


Was ist der Unterschied zwischen Spotmärkten und Terminmärkten?

Wir haben bereits erwähnt, dass Spotmärkte sofortige Geschäfte mit nahezu sofortiger Lieferung durchführen. Andererseits bietet der Terminmarkt Kontrakte an, die zu einem späteren Zeitpunkt abgewickelt werden. Käufer und Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Warenmenge zu einem bestimmten Preis einzutauschen. Wenn der Vertrag am Abrechnungstag fällig wird, vereinbaren Käufer und Verkäufer in der Regel eine Barzahlung statt einer Lieferung des Vermögenswerts.

Weitere Informationen zu Terminkontrakten und Optionskontrakten finden Sie im Artikel Was sind Terminkontrakte und Terminkontrakte?.


Was sind die Unterschiede zwischen Spot- und Margin-Handel?

Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er unterscheidet sich jedoch vom Spot-Handel. Wie wir bereits besprochen haben, erfordert der Spothandel, dass Sie den Vermögenswert sofort und vollständig kaufen und die Lieferung entgegennehmen. Im Gegensatz dazu können Sie sich beim Margenhandel verzinste Mittel von Dritten leihen und so größere Positionen eingehen. Daher bietet die Kreditaufnahme dem Margin-Händler die Möglichkeit, größere Gewinne zu erzielen. Allerdings erhöhen sich dadurch auch die potenziellen Verluste, sodass Sie darauf achten sollten, nicht Ihre gesamte Anfangsinvestition zu verlieren.


So erkennen Sie den Handel auf Binance

Der Spothandel auf Binance ist ein einfacher Vorgang, sobald Sie ein Binance-Konto eröffnet haben. Werfen wir einen Blick auf die Seite der Binance-Börse und erkunden wir, wie man einen Spot-Handel durchführt. Sie finden die Handelsplattform, indem Sie auf der Binance-Homepage mit der Maus über [Händler] fahren und auf [Spot] klicken.


Sie sehen nun die klassische Handelsansicht, die verschiedene interessante Abschnitte enthält.

1. Oben sehen Sie das Kryptowährungs-Handelspaar und andere Marktinformationen, wie z. B. tägliche Preisänderung und Volumen.

2. Das Auftragsbuch listet alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge eines Vermögenswerts sortiert nach Preis auf. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote Aufträge sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilen, profitieren Sie vom niedrigsten verfügbaren Preis. Wenn für die Ausführung Ihrer Order noch zusätzliches Volumen erforderlich ist, wird sie zum nächstniedrigeren Briefkurs verschoben.

3. Hier sehen Sie die anpassbare Diagrammansicht mit historischen Preisdaten. TradingView ist in die Schnittstelle integriert und bietet Ihnen eine Vielzahl technischer Analysetools.

4. In der oberen rechten Ecke können Sie nach verschiedenen Handelspaaren suchen. Hier können Sie das Kryptowährungspaar auswählen, mit dem Sie am Spotmarkt handeln möchten, und Ihre Lieblingspaare auch mit einem Lesezeichen versehen, indem Sie auf die kleinen Sterne klicken. Beachten Sie, dass Sie Kryptowährungen nicht unbedingt mit Fiat kaufen müssen. Wenn Sie über andere Kryptowährungen verfügen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Währungen und Token handeln.

5. In diesem Abschnitt erstellen Sie Ihre Kauf- oder Verkaufsaufträge. Sie können sehen, dass wir uns derzeit im Bereich [Spot] befinden. Nachfolgend können Sie zwischen [Limit]-, [Market]- und [Stop-Limit]-Orders wählen.

Werfen wir einen Blick auf den einfachsten Handel, den Sie tätigen können: eine Marktorder. In unserem Beispiel möchten Sie Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 $ (BUSD) kaufen. Geben Sie dazu einfach 1.000 in das Feld [Gesamt] ein und klicken Sie auf [BTC kaufen]. Die Börse liefert den BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten BTC im Wert von 1.000 $ (BUSD).


Vor- und Nachteile von Spotmärkten

Jede Art von Handel und Strategie, der Sie begegnen werden, hat ihre Vor- und Nachteile. Wenn Sie diese Dinge verstehen, können Sie Risiken reduzieren und mit Zuversicht handeln. Der Spothandel ist einer der einfachsten, hat aber dennoch Vor- und Nachteile.

Vorteile von Spotmärkten

1. Die Preise sind transparent und richten sich ausschließlich nach Angebot und Nachfrage am Markt. Dieser Aspekt steht im Gegensatz zum Terminmarkt, der oft mehrere Referenzpreise enthält. Beispielsweise wird der Referenzpreis auf dem Binance-Futures-Markt aus anderen Informationen abgeleitet, einschließlich der Finanzierungsrate, dem Preisindex und der Basis des gleitenden Durchschnitts (MA). In einigen traditionellen Märkten kann der Referenzpreis auch von den Zinssätzen beeinflusst werden.

2. Der Spothandel ist aufgrund seiner einfachen Regeln, Chancen und Risiken leicht zu erlernen. Wenn Sie 500 $ in den BNB-Spotmarkt investieren, können Sie Ihr Risiko basierend auf Ihrem Einstieg und dem aktuellen Preis leicht berechnen.

3. Sie können „tauschen und vergessen“. Im Gegensatz zu Derivaten und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen über eine Liquidation oder einen Margin-Call machen. Sie können jederzeit in einen Trade einsteigen oder ihn verlassen. Sie müssen Ihre Investition auch nicht weiter überwachen, es sei denn, Sie möchten kurzfristige Geschäfte tätigen.

Nachteile von Spotmärkten

1. Abhängig davon, womit Sie handeln, können Ihnen die Spotmärkte Vermögenswerte bescheren, deren Halten unpraktisch ist. Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel. Wenn Sie Rohöl kaufen, müssen Sie sich um die physische Lieferung des Vermögenswerts kümmern. Bei Kryptowährungen erfordert das Halten von Token und Währungen, dass Sie diese sichern. Durch den Handel mit Terminderivaten können Sie immer noch ein Engagement in diesen Vermögenswerten aufbauen, die Begleichung erfolgt jedoch in bar.

2. Für einige Vermögenswerte, Einzelpersonen und Unternehmen, ist Stabilität wertvoll. Beispielsweise muss ein Unternehmen, das im Ausland tätig werden möchte, Zugang zu Fremdwährungen auf dem Forex-Markt haben. Bei Nutzung des Spotmarktes wäre die Planung von Ausgaben und Einnahmen sehr instabil.

3. Die potenziellen Gewinne beim Spot-Handel sind viel geringer als beim Futures- oder Margin-Handel. Sie können die Hebelwirkung auf den gleichen Kapitalbetrag anwenden, um größere Positionen zu handeln.


Schlussfolgern

Der Spothandel ist eine der gängigsten Handelsmethoden, insbesondere für Anfänger. Obwohl es einfach ist, ist es immer gut, zusätzliche Kenntnisse über seine Vor- und Nachteile und möglichen Strategien zu haben. Neben den Grundlagen sollten Sie erwägen, Ihr Wissen mit einer fundierten technischen, fundamentalen und Marktstimmungsanalyse zu kombinieren.