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Bitcoin ist also großartig, oder? Aber warum kann ich damit nicht Kaffee kaufen oder Steuern zahlen? Auch wenn Bitcoin eine Form von digitalem Geld ist, ist die Verwendung als Alltagswährung möglicherweise keine ideale Lösung. Diese Verwendung wird wahrscheinlich eine andere Art von digitalen Vermögenswerten bieten: digitale Zentralbankwährungen (CBDC).
Die meisten Länder prüfen gerade erst die Idee einer vollständig digitalen Währung, während andere bereits Umsetzungen testen. Aber was unterscheidet CBDCs von anderen digitalen Vermögenswerten? Lass es uns gemeinsam sehen.
Einführung
Die Technologie hinter dem Geldtransfer im traditionellen Finanzwesen hat mit der technologischen Entwicklung nicht wirklich Schritt gehalten. Obwohl es kaum mehr ist, als Daten von einem Ort an einen anderen zu senden, kann das Senden von Geld teuer sein und mehr Zeit in Anspruch nehmen, als wünschenswert ist.
Viele Regierungen entwickeln aktiv eine neue Art digitaler Währung. Der Hauptvorteil bestünde darin, die Effizienz der Zahlungssysteme zu steigern und die Kosten für alle Beteiligten zu senken. Wir könnten uns CBDCs als eine digitale Fiat-Währung vorstellen, die auf einer neuen technologischen Ebene basiert, die von den Fortschritten der Blockchain inspiriert ist.
Es ist wahrscheinlich, dass viele Länder diese digitalen Währungen im nächsten Jahrzehnt einführen werden. Wie funktionieren sie?
Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?
Eine digitale Zentralbankwährung ist eine digitale Form der Fiat-Währung. Als solches handelt es sich um Geld im rechtlichen Sinne, das von der Regierung festgelegt wurde.
Der Ansatz zur Gestaltung eines CBDC wird wahrscheinlich je nach Ausgabeland stark variieren. Einige Implementierungen werden wahrscheinlich auf Blockchain oder einer anderen Art von Distributed-Ledger-Technologie (DLT) basieren, während andere möglicherweise mit einer zentralisierten Datenbank auskommen. Diejenigen, die auf Blockchain basieren, verwenden einen Token, um die digitale Form der Fiat-Währung darzustellen.
Obwohl wir sagen können, dass CBDCs von Kryptowährungen wie Bitcoin inspiriert sind, sind sie doch ganz anders. CBDCs werden von einer Landesregierung ausgegeben und zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärt.
Kryptowährungen wie Bitcoin sind grenzenlos und werden von keinem Staat oder einer zentralen Stelle ausgegeben. Das bedeutet natürlich nicht, dass Sie mit einem CBDC keine grenzüberschreitenden Zahlungen tätigen können, aber Bitcoin kennt nicht einmal Landesgrenzen.
Viele Zentralbanken erwägen oder experimentieren aktiv mit einem Machbarkeitsnachweis für CBDCs.
China arbeitet seit 2014 an einem Projekt namens DC/EP (Digital Currency/Electronic Payments). In mehreren Städten wurde bereits ein aktiver Test des digitalen Yuan durchgeführt. Die Europäische Zentralbank (EZB) veröffentlichte im Oktober 2020 einen Bericht, in dem sie einen digitalen Euro vorschlug und die Vorteile einer solchen digitalen Währung bewertete.
Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) verstehen
Aus technologischer Sicht ist ein CBDC im Wesentlichen eine Datenbank, die von der Regierung (oder möglicherweise zugelassenen Stellen im privaten Sektor) verwaltet und kontrolliert wird. Aus diesem Grund handelt es sich bei einem CBDC um eine Datenbank mit Zugriffskontrolle, da nur zugelassene Akteure die Möglichkeit haben, Transaktionen im Netzwerk durchzuführen.
Daher hat die zentralisierte Einheit, die die Datenbank kontrolliert, auch die Möglichkeit, die Durchführung von Transaktionen zu verhindern, Transaktionen abzubrechen, Gelder „einzufrieren“ oder Adressen auf die schwarze Liste zu setzen.
Viele CBDCs werden wahrscheinlich auf ihren eigenen Blockchains arbeiten. Einige davon können jedoch auf öffentlichen Blockchains ausgegeben werden. Auf diese Weise werden autorisierte Assets ohne Autorisierung auf einer Basisebene installiert. Diese Lösung könnte das Beste aus beiden Welten bieten, da die zugriffskontrollierte Schicht den Zentralbanken die notwendige Kontrolle bieten könnte, während die erlaubnislose Schicht die stärksten Sicherheitsgarantien bieten könnte.
Dies wird jedoch wahrscheinlich nicht die Norm sein. Derzeit verfügt keine öffentliche Blockchain über die technischen Mittel oder hat sich lange genug bewährt, um eine so wichtige Aufgabe sicher übernehmen zu können.
Ansonsten ist es etwas schwierig, die Funktionsweise eines CBDC allgemein zu beschreiben, da jedes Land einen anderen Ansatz verfolgt. Wahrscheinlich werden sie alle die Technologie an ihre spezifischen Bedürfnisse anpassen.
Vorteile digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs)
Möglicherweise haben Sie im Zusammenhang mit Kryptowährungen bereits den Ausdruck „Banking für Menschen ohne Bankkonto“ gehört. Obwohl die Idee durchaus attraktiv ist, könnten CBDCs dieses Ziel wahrscheinlich besser erreichen als dezentrale Kryptowährungen wie Bitcoin. Jeder legale Bürger mit einfachem Zugang zu einem kostengünstigen Bankkonto kann die finanzielle Inklusion verbessern.
Ein weiterer Vorteil ist der technologische Fortschritt, den die Umgestaltung des Währungssystems mit sich bringen kann. Obwohl ein Großteil des Geldes im Wesentlichen in einer Datenbank nummeriert ist, ist der Großteil der Infrastruktur recht alt. Das Versenden einer E-Mail an einem Sonntagnachmittag dauert wie erwartet nur wenige Sekunden. Aufgrund der destillativen Natur des heutigen Finanzsystems kann die Überweisung von Geld jedoch mehrere Tage dauern.
Während der wirtschaftlichen Reaktionen auf die COVID-Pandemie haben wir gesehen, dass die Zentralbanken schneller denn je handeln müssen. CBDCs können es Zentralbanken und Finanzinstituten ermöglichen, geldpolitische Änderungen direkter als je zuvor umzusetzen. Dies hat das Potenzial, die Funktionsweise des Zentralbankwesens neu zu gestalten.
Ein CBDC erleichtert Regierungen und Zentralbanken auch die Verfolgung illegaler Aktivitäten.
Vergleich von CBDCs und Stablecoins
Das klingt alles sehr nach einem Stablecoin, oder? Funktionell sind sie sich einigermaßen ähnlich: Sie repräsentieren beide eine Fiat-Währung in Form eines digitalen Tokens. Unter der Haube sind sie jedoch sehr unterschiedlich.
Die Ausgabe von Stablecoins wird in der Regel von einer privaten Einrichtung verwaltet und stellt im Wesentlichen eine Darstellung einer Fiat-Währung oder eines anderen Vermögenswerts dar. Sie können gegen den Wert eingetauscht werden, den sie repräsentieren, sie sind jedoch keine Fiat-Währung. Andererseits werden CBDCs von der Regierung als Fiat-Währung ausgegeben.
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Vergleich von CBDCs und Kryptowährungen
Wie bereits erwähnt, unterscheiden sich CBDCs von Kryptowährungen. CBDCs werden von einer Landesregierung ausgegeben und zum gesetzlichen Zahlungsmittel erklärt. Ein CBDC kann man sich wie Banknoten vorstellen: Es ist eine Rechnungseinheit, ein Zahlungsmittel und ein Wertaufbewahrungsmittel.
Echte Kryptowährungen wie Bitcoin sind ganz anders. Sie werden nicht von einer Regierung herausgegeben und befassen sich nicht wirklich mit nationalen Grenzen. Sie sind erlaubnislos, vertrauenslos und zensurresistent. Darüber hinaus kontrolliert keine zentrale Einheit das Netzwerk. Niemand kann Ihre Bitcoin-Adresse auf die schwarze Liste setzen, um eine Transaktion an eine andere Bitcoin-Adresse zu verhindern.
Welches ist also besser? Es kommt auf den Anwendungsfall an. Die Tatsache, dass Alice Bitcoins an Bob senden kann, ohne dass ein Vermittler oder irgendjemand die Transaktion zensieren kann, ist eine wirkungsvolle Idee. Gleichzeitig hat es seine Nachteile. Was passiert, wenn viel Geld gestohlen wird? Was wäre, wenn Alice ihre Ersparnisse versehentlich an die falsche Adresse geschickt hätte?
Manchmal kann es für ein Unternehmen nützlich sein, Transaktionen rückgängig zu machen oder Adressen auf die schwarze Liste zu setzen. In anderen Fällen ist es sinnvoller, die Vorteile zu nutzen, die ein dezentrales Netzwerk wie Bitcoin der Welt bieten kann.
Schlussfolgern
Kurz gesagt können wir sagen, dass digitale Zentralbankwährungen eine digitale Form von Fiat-Geld sind. Viele CBDC-Implementierungen werden wahrscheinlich die Blockchain-Technologie nutzen und jedem eine reibungslosere Möglichkeit bieten, digitale Zahlungen zu tätigen.
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