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Arbitrage-Handel ist eine relativ risikoarme Handelsstrategie, die Preisunterschiede zwischen Märkten ausnutzt. Meistens geht es darum, denselben Vermögenswert (wie Bitcoin) an verschiedenen Börsen zu kaufen und zu verkaufen. Da der Preis von Bitcoin auf Binance und anderen Börsen theoretisch gleich sein sollte, ist jeder Unterschied zwischen den beiden wahrscheinlich eine Arbitragemöglichkeit.
Dies ist eine in der Handelswelt weit verbreitete Strategie, die jedoch in erster Linie von großen Finanzinstituten eingesetzt wird. Mit der Demokratisierung der Finanzmärkte durch Kryptowährungen könnte sich auch für Kryptowährungshändler die Möglichkeit ergeben, davon zu profitieren.
Einführung
Was wäre, wenn Sie sich einen profitablen Handel garantieren könnten? Wie würde das aussehen? Sie sollten bereits vor dem Einstieg in den Handel wissen, dass Sie einen Gewinn erzielen werden. Jeder, der einen solchen Vorteil haben könnte, würde ihn nutzen, bis er nicht mehr funktionierte.
Obwohl es keinen garantierten Gewinn gibt, kommt Arbitrage dem am nächsten. Händler konkurrieren hart um die Möglichkeit, an solchen Geschäften teilzunehmen. Aus diesem Grund sind die Gewinne im Arbitragehandel im Allgemeinen sehr gering und hängen stark von der Geschwindigkeit und dem Volumen pro Trade ab. Aus diesem Grund wird der Großteil des Arbitragehandels durch Algorithmen abgewickelt, die von Hochfrequenzhandelsunternehmen (HFT) entwickelt wurden.
Was ist Arbitragehandel?
Arbitrage-Handel ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Gewinne zu erzielen, indem ein Vermögenswert gleichzeitig auf einem Markt gekauft und auf einem anderen verkauft wird. Dies geschieht am häufigsten zwischen identischen Vermögenswerten, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden. Der Preisunterschied zwischen diesen Finanzinstrumenten sollte theoretisch Null betragen, da es sich buchstäblich um denselben Vermögenswert handelt.
Die Herausforderung eines Arbitrage-Händlers besteht nicht nur darin, diese Preisunterschiede zu finden, sondern sie auch schnell auszunutzen. Da andere Arbitrage-Händler diesen Preisunterschied (den Spread) wahrscheinlich bemerken werden, schließt sich das Fenster für die Rentabilität normalerweise sehr schnell.
Darüber hinaus sind die Renditen im Allgemeinen niedrig, da der Arbitrage-Handel im Allgemeinen ein geringes Risiko birgt. Das bedeutet, dass Arbitrage-Händler nicht nur schnell handeln müssen, sondern auch über beträchtliches Kapital verfügen müssen, damit es sich lohnt.
Sie fragen sich vielleicht, welche Arten des Arbitragehandels Kryptowährungshändlern zur Verfügung stehen. Es gibt verschiedene Arten des Arbitragehandels, die man nutzen kann.
Arten des Arbitragehandels
Es gibt viele Arten von Arbitrage-Strategien, die Händler auf der ganzen Welt in vielen verschiedenen Märkten anwenden. Wenn es jedoch um Kryptowährungshändler geht, werden einige unterschiedliche Typen recht häufig verwendet.
Arbitrage zwischen Börsen
Die häufigste Art der Arbitrage ist die Börsenarbitrage, bei der ein Händler denselben Kryptowert an einer Börse kauft und an einer anderen verkauft.
Der Preis von Kryptowährungen kann sich schnell ändern. Wenn Sie sich die Auftragsbücher für denselben Vermögenswert an verschiedenen Börsen ansehen, werden Sie feststellen, dass die Preise fast nie zur gleichen Zeit genau gleich sind. Hier kommen Arbitrage-Händler ins Spiel. Sie versuchen, diese kleinen Unterschiede gewinnbringend auszunutzen. Dadurch wird der zugrunde liegende Markt effizienter, da die Preise auf verschiedenen Handelsseiten in einem relativ begrenzten Bereich bleiben. In diesem Sinne können Marktineffizienzen gleichbedeutend mit Chancen sein.
Wie funktioniert das in der Praxis? Nehmen wir an, es gibt einen Preisunterschied für Bitcoin zwischen Binance und einer anderen Börse. Wenn ein Arbitrage-Händler dies sieht, möchte er Bitcoin an der Börse mit dem niedrigsten Preis kaufen und an der Börse mit dem höchsten Preis verkaufen. Natürlich wären Timing und Ausführung entscheidend. Bitcoin ist ein relativ ausgereifter Markt und Börsenarbitrage-Möglichkeiten haben in der Regel ein sehr kleines Zeitfenster.
Arbitrage der Finanzierungszinsen
Eine weitere häufige Art der Arbitrage für Händler von Kryptowährungsderivaten ist die Finanzierungssatzarbitrage. Hierbei handelt es sich um einen Händler, der eine Kryptowährung kauft und deren Preisbewegung mit einem Terminkontrakt in derselben Kryptowährung absichert, dessen Finanzierungsrate niedriger ist als die Kosten für den Kauf der Kryptowährung. Die Kosten umfassen in diesem Fall alle Kosten, die die Position verursachen kann.
Nehmen wir an, Sie besitzen etwas Ethereum. Sie mögen mit dieser Investition zufrieden sein, aber der Preis von Ethereum wird stark schwanken. Sie beschließen also, Ihr Preisrisiko abzusichern, indem Sie einen Terminkontrakt (Leerverkauf) zum gleichen Wert wie Ihre Investition in Ethereum verkaufen. Nehmen wir an, der Finanzierungssatz für diesen Vertrag beträgt 2 %. Das bedeutet, dass Sie 2 % für das Halten von Ethereum ohne Preisrisiko erhalten, was Ihnen eine profitable Arbitrage-Möglichkeit ermöglicht.
Dreiecksschiedsverfahren
Eine weitere sehr häufige Art der Arbitrage in der Welt der Kryptowährungen ist die Dreiecksarbitrage. Bei dieser Art der Arbitrage beobachtet ein Händler einen Preisunterschied zwischen drei verschiedenen Kryptowährungen und tauscht diese in einer Art Schleife gegeneinander aus.
Die Idee der Dreiecksarbitrage entsteht durch den Versuch, einen Preisunterschied zwischen zwei Währungen (wie BTC/ETH) auszunutzen. Sie können beispielsweise Bitcoins mit Ihrem BNB kaufen, dann Ethereum mit Ihren Bitcoins kaufen und schließlich BNB mit Ethereum einlösen. Wenn der relative Wert zwischen Ethereum und Bitcoin nicht mit dem Wert jeder dieser Währungen bei BNB übereinstimmt, besteht eine Arbitragemöglichkeit.
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Mit dem Arbitragehandel verbundene Risiken
Obwohl der Arbitragehandel als relativ risikoarm gilt, bedeutet dies nicht, dass das Risiko nicht besteht. Ohne Risiko gibt es keine Belohnung, und Arbitrage-Handel ist sicherlich keine Ausnahme.
Das größte mit dem Arbitragehandel verbundene Risiko ist das Ausführungsrisiko. Dies geschieht, wenn sich die Preislücke schließt, bevor Sie den Handel abschließen können, was zu einer Null- oder negativen Rendite führt. Dies kann auf Slippage, langsame Ausführung, ungewöhnlich hohe Transaktionskosten, plötzlichen Anstieg der Volatilität usw. zurückzuführen sein.
Ein weiteres großes Risiko bei Arbitrage ist das Liquiditätsrisiko. Dies geschieht, wenn nicht genügend Liquidität vorhanden ist, um in die Märkte einzutreten und diese zu verlassen, auf denen Sie handeln müssen, um Ihre Arbitrage abzuschließen. Wenn Sie gehebelte Instrumente wie Futures handeln, müssen Sie möglicherweise auch einen Nachschuss verlangen, wenn der Handel zu Ihren Ungunsten verläuft. Wie immer ist ein gutes Risikomanagement von entscheidender Bedeutung.
Schlussfolgern
Die Möglichkeit, vom Arbitrage-Handel zu profitieren, ist eine großartige Gelegenheit für Kryptowährungshändler. Mit der Geschwindigkeit und dem Kapital, die für die Teilnahme an solchen Strategien erforderlich sind, könnten Sie in kürzester Zeit profitable und risikoarme Geschäfte ausführen.
Das mit dem Arbitragehandel verbundene Risiko sollte nicht übersehen werden. Auch wenn beim Arbitrage-Handel ein „risikofreier Gewinn“ oder ein „garantierter Gewinn“ möglich ist, besteht für Händler tatsächlich genügend Risiko, um vorsichtig zu sein.
