Inhalt
Einführung
Was sind Unterstützung und Widerstand?
Wie Händler Unterstützungs- und Widerstandsniveaus nutzen können
Psychologische Unterstützung und Widerstand
Trendlinienunterstützung und -widerstand
Unterstützung und Widerstand der gleitenden Durchschnitte
Fibonacci-Unterstützung und -Widerstand
Was ist Konfluenz in der technischen Analyse?
Schlussfolgern
Einführung
Die Konzepte von Unterstützung und Widerstand gehören zu den grundlegendsten Themen im Zusammenhang mit der technischen Analyse von Finanzmärkten. Sie können auf jeden Finanzmarkt angewendet werden, egal ob Aktien, Devisen, Gold oder Kryptowährungen.
Obwohl es sich hierbei um einfach zu verstehende Konzepte handelt, sind sie tatsächlich recht schwer zu beherrschen. Ihre Identifizierung kann völlig subjektiv sein, da sie sich bei sich ändernden Marktbedingungen unterschiedlich verhalten und Sie ihre unterschiedlichen Typen verstehen müssen. Aber zuerst müssen Sie viele Diagramme studieren, und dieser Leitfaden wird Ihnen den Einstieg erleichtern.
Was sind Unterstützung und Widerstand?
Auf der grundlegendsten Ebene sind Unterstützung und Widerstand einfache Konzepte. Der Preis findet ein Niveau, das er nicht überschreiten kann. Dieses Niveau fungiert als eine Art Barriere. Im Falle einer Unterstützung findet der Preis einen „Boden“, während er im Falle eines Widerstands eine „Obergrenze“ findet. Grundsätzlich kann man sich Unterstützung als Nachfragezone und Widerstand als Angebotszone vorstellen.
Während Unterstützung und Widerstand traditionell durch Linien angezeigt werden, sind reale Fälle in der Regel nicht so präzise. Bedenken Sie, dass Märkte nicht durch ein physikalisches Gesetz gesteuert werden, das sie daran hindert, ein bestimmtes Niveau zu überschreiten. Aus diesem Grund kann es vorteilhafter sein, Unterstützung und Widerstand als Bereiche zu betrachten. Sie können sich diese Bereiche als Bereiche auf einem Preisdiagramm vorstellen, die wahrscheinlich zu einer erhöhten Aktivität der Händler führen.
Schauen wir uns ein Beispiel für die Supportebene an. Beachten Sie, dass der Preis kontinuierlich in eine Zone gelangt ist, in der der Vermögenswert zurückgekauft wurde. Da das Gebiet mehrfach getestet wurde, wurde ein Unterstützungsbereich gebildet. Und da es den Bären nicht gelang, den Preis nach unten zu drücken, erholte er sich schließlich und löste möglicherweise einen neuen Trend aus.
Preiserholung in einem Unterstützungsbereich vor einem Ausbruch.
Schauen wir uns nun ein Widerstandsniveau an. Wie wir sehen können, befand sich der Preis in einem Abwärtstrend. Aber nach jedem Sprung gelang es ihm mehrmals nicht, denselben Bereich zu räumen. Das Widerstandsniveau wird gebildet, weil die Bullen (Käufer) nicht in der Lage waren, die Kontrolle über den Markt zu übernehmen und den Preis zu erhöhen, wodurch sich der Abwärtstrend fortsetzte.
Der Preis schafft es nicht, eine Widerstandszone zu durchbrechen.
Wie Händler Unterstützungs- und Widerstandsniveaus nutzen können
Technische Analysten nutzen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um interessante Bereiche auf einem Preisdiagramm zu identifizieren. Dies sind Niveaus, bei denen die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr oder eines Bruchs des zugrunde liegenden Trends höher sein kann.
Die Marktpsychologie spielt eine wichtige Rolle bei der Bildung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Händler und Anleger werden sich an Preisniveaus erinnern, die zu erhöhtem Interesse und erhöhter Handelsaktivität geführt haben. Da viele Händler möglicherweise auf die gleichen Niveaus blicken, können diese Zonen eine erhöhte Liquidität mit sich bringen. Dies macht Unterstützungs- und Widerstandsbereiche oft ideal für große Händler (oder Wale), um Positionen einzugehen oder zu verlassen.
Unterstützung und Widerstand sind Schlüsselkonzepte für ein gutes Risikomanagement. Die Fähigkeit, diese Bereiche systematisch zu identifizieren, kann günstige Chancen bieten. Im Allgemeinen können zwei Dinge passieren, wenn der Preis ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau erreicht. Entweder springt er aus der Zone heraus oder kreuzt sie und setzt sich in Richtung des Trends fort, möglicherweise in Richtung der nächsten Unterstützungs- oder Widerstandszone.
Das Eingehen einer Position in der Nähe eines Unterstützungsniveaus oder einer Widerstandszone kann eine vorteilhafte Strategie sein. Hauptsächlich wegen des relativ nahen Ungültigkeitspunkts, normalerweise dem Niveau, auf dem wir unseren Stop-Loss festlegen. Wenn die Zone überschritten wird und der Handel ungültig wird, können Händler ihren Verlust begrenzen und mit einem kleinen Verlust aussteigen. In diesem Sinne gilt: Je weiter der Eintrag von der Angebots- oder Nachfragezone entfernt ist, desto weiter liegt der Punkt der Ungültigkeit.
Es muss auch berücksichtigt werden, wie diese Ebenen auf eine Änderung des Kontexts reagieren können. Typischerweise kann sich ein durchbrochener Unterstützungsbereich in einen Widerstandsbereich verwandeln. Wenn umgekehrt ein Widerstandsbereich durchbrochen wird, kann er sich später bei einem erneuten Test in ein Unterstützungsniveau verwandeln. Diese Muster werden manchmal als Unterstützungs-Widerstand-Umkehrungen bezeichnet.
Der Unterstützungsbereich wird durchbrochen und verwandelt sich bei einem erneuten Test in Widerstand.
Die Tatsache, dass der bisherige Unterstützungsbereich nun als Widerstand fungiert (oder umgekehrt), bestätigt das Muster. Daher kann ein erneutes Testen der Zone ein günstiger Ort sein, um eine Position einzunehmen.
Eine weitere zu berücksichtigende Sache ist die Stärke eines Unterstützungs- oder Widerstandsbereichs. Generell gilt: Je mehr der Preis fällt und eine Unterstützungszone erneut testet, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie nach unten durchbricht. Ebenso gilt: Je mehr der Preis steigt und eine Widerstandszone erneut testet, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie nach oben durchbrochen wird.
Wir haben gesehen, wie Unterstützung und Widerstand bei Preisbewegungen funktionieren. Aber was sind die anderen Arten von Unterstützung und Widerstand? Sehen wir uns einige davon an.
Psychologische Unterstützung und Widerstand
Der erste Typ, den wir behandeln werden, heißt psychologische Unterstützung und Widerstand. Diese Bereiche entsprechen nicht unbedingt einem technischen Modell, sondern entstehen aufgrund der Art und Weise, wie der menschliche Geist versucht, die Welt zu verstehen.
Falls Sie es noch nicht bemerkt haben: Wir leben in einer äußerst komplexen Welt. Aus diesem Grund versuchen wir unbeabsichtigt, die Welt um uns herum zu vereinfachen, um sie aussagekräftiger zu machen, und dazu gehört auch das Aufrunden von Zahlen auf die nächste ganze Einheit. Haben Sie jemals darüber nachgedacht, dass Sie 0,7648 eines Apfels wollen? Oder einen Händler um 13.678.254 Reiskörner gebeten?
Ein ähnlicher Effekt ist auf den Finanzmärkten am Werk. Dies gilt insbesondere für den Handel mit Kryptowährungen, bei dem es sich um leicht teilbare digitale Einheiten handelt. Der Kauf eines Vermögenswerts für 8,0674 $ und der Verkauf für 9,9765 $ wird nicht genauso behandelt wie der Kauf für 8 $ und der Verkauf für 10 $. Aus diesem Grund können runde Zahlen auch als Unterstützung oder Widerstand in einem Preisdiagramm dienen.
Wenn es nur so einfach wäre! Dieses Phänomen ist im Laufe der Jahre allgemein bekannt geworden. Daher versuchen einige Händler möglicherweise, offensichtliche psychologische Unterstützungs- oder Widerstandsbereiche zu „überholen“. Frontrunning bedeutet in diesem Fall das Platzieren von Aufträgen knapp über oder unter einem vorhergesagten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich.
Schauen Sie sich das Beispiel unten an. Wenn sich der DXY 100 nähert, erteilen einige Händler Verkaufsaufträge knapp unter diesem Niveau, um sicherzustellen, dass diese Aufträge ausgeführt werden. Da viele Händler eine Umkehr auf 100 erwarten und viele von ihnen Aufträge direkt darunter erteilen, erreicht der Markt diesen Wert nie und kehrt vorher um.
Der US-Dollar-Index (DXY) kehrt sich um, bevor er 100 erreicht.
Trendlinienunterstützung und -widerstand
Wenn Sie unseren Artikel über klassische Chartmuster gelesen haben, wissen Sie, dass Muster auch Kurshindernisse darstellen. Im folgenden Beispiel enthält ein aufsteigendes Dreieck den Preis, bis das Muster nach oben durchbrochen wird.
Trendlinien dienen als Unterstützung und Widerstand für den S&P 500.
Sie können diese Muster zu Ihrem Vorteil nutzen und Unterstützungs- und Widerstandsbereiche identifizieren, die mit Trendlinien übereinstimmen. Sie können besonders nützlich sein, wenn Sie sie frühzeitig erkennen, bevor das Modell vollständig entwickelt ist.
Unterstützung und Widerstand der gleitenden Durchschnitte
Viele Indikatoren können im Zusammenspiel mit dem Preis auch Unterstützung oder Widerstand bieten.
Als einfachste Beispiele können wir gleitende Durchschnitte nennen. Ein gleitender Durchschnitt, der als Unterstützung oder Widerstand für den Preis dient und von vielen Händlern als Barometer für die allgemeine Marktgesundheit verwendet wird. Gleitende Durchschnitte können auch nützlich sein, wenn Sie versuchen, Trendausbrüche oder Pivot-Punkte zu erkennen.
Gleitender 200-Wochen-Durchschnitt basierend auf dem Bitcoin-Preis.
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Fibonacci-Unterstützung und -Widerstand
Niveaus des Fibonacci-Retracement-Tools können auch als Unterstützung und Widerstand dienen.
In unserem Beispiel unten dient das Fibonacci-Niveau von 61,8 % mehrfach als Unterstützung, während das Fibonacci-Niveau von 23,6 % als Widerstand dient.
Fibonacci-Niveaus dienen sowohl als Unterstützung als auch als Widerstand für den Bitcoin-Preis.
Was ist Konfluenz in der technischen Analyse?
Bisher haben wir besprochen, was Unterstützung und Widerstand sind und welche verschiedenen Arten es gibt. Aber wie lassen sich Handelsstrategien am effektivsten darauf aufbauen?
Ein Schlüsselfaktor, den es zu verstehen gilt, ist ein Konzept namens Konfluenz. Von Confluence spricht man, wenn eine Kombination mehrerer Strategien verwendet wird, um eine einzige Strategie zu erstellen. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind in der Regel dann am stärksten, wenn sie in mehr als eine der von uns besprochenen Kategorien fallen.
Schauen wir uns das anhand von zwei Beispielen an. Welche potenzielle Unterstützungszone wird Ihrer Meinung nach am ehesten als Unterstützung dienen?
Unterstützung 1 stimmt überein mit:
eine frühere Widerstandszone
ein signifikanter gleitender Durchschnitt
ein Fibonacci-Niveau bei 61,8 %
ein runder Preis
Unterstützung 2 stimmt überein mit:
eine frühere Widerstandszone
ein runder Preis
Wenn Sie aufgepasst haben, haben Sie richtig vermutet, dass Unterstützung 1 den Preis eher halten wird. Das mag zwar stimmen, der Preis könnte aber auch problemlos durchkommen. Der Punkt hier ist, dass die Wahrscheinlichkeit, dass es als Unterstützung fungiert, höher ist als bei Unterstützung 2. Allerdings gibt es beim Handel keine Garantien. Obwohl Handelsmuster nützlich sein können, ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie müssen sich also auf alle möglichen Ergebnisse vorbereiten.
Historisch gesehen bieten Setups, die durch mehrere Strategien und Indikatoren bestätigt werden, tendenziell die besten Chancen. Einige erfolgreiche Confluence-Händler können bei der Auswahl ihrer Setups sehr wählerisch sein, was oft mit langen Wartezeiten verbunden ist. Wenn sie jedoch Geschäfte tätigen, funktionieren ihre Setups in der Regel mit hoher Wahrscheinlichkeit.
Dennoch ist es nach wie vor wichtig, das Risiko zu managen und Ihr Kapital vor ungünstigen Preisbewegungen zu schützen. Selbst die stärksten Setups mit den besten Einstiegspunkten haben eine Chance auf eine Umkehr. Es ist wichtig, die Möglichkeit mehrerer Szenarien in Betracht zu ziehen, um nicht in die Falle falscher Ausbrüche oder bullischer oder bärischer Fallen zu tappen.
Schlussfolgern
Unabhängig davon, ob Sie Swing- oder Daytrader sind, sind Unterstützung und Widerstand grundlegende Konzepte, die es bei der technischen Analyse zu verstehen gilt. Die Unterstützung dient als Untergrenze für den Preis, während der Widerstand als Obergrenze dient.
Es kann verschiedene Formen der Unterstützung und des Widerstands geben, und einige basieren auf der Interaktion des Preises mit technischen Indikatoren. Die zuverlässigsten Unterstützungs- und Widerstandsbereiche sind normalerweise diejenigen, die durch mehrere Strategien bestätigt werden.
Wenn Sie mehr über die Chartanalyse erfahren möchten, schauen Sie sich 12 beliebte Candlestick-Muster an, die in der technischen Analyse verwendet werden.
