Einführung

Technische Indikatoren sind ein wesentlicher Bestandteil der Finanzmarktanalyse. Einige von ihnen zielen darauf ab, Trägheit zu veranschaulichen, wie zum Beispiel der RSI (Relative Strength Index), der StochRSI oder der MACD. Andere können verwendet werden, um potenzielle interessante Punkte auf einem Diagramm zu finden, z. B. das Fibonacci-Retracement-Tool, Parabolic SAR oder Bollinger-Bänder.

Aber was ist der grundlegendste Indikator? Es liegt wahrscheinlich an der Lautstärke. Das Volumen kann als Instrument zur Bestätigung eines Trends, zur Identifizierung potenzieller Umkehrpunkte und für viele andere Strategien dienen.

Der VWAP kombiniert die Kraft des Volumens mit der Preisbewegung, um einen praktischen, benutzerfreundlichen Indikator zu schaffen. Händler können VWAP als Tool zur Trendbestätigung oder als Instrument zur Identifizierung von Ein- und Ausstiegspunkten verwenden.

Wir haben untersucht, was Risiko/Ertrag ist und wie Händler es in ihren Handelsplan integrieren können.

Was ist VWAP?

VWAP steht für volumengewichteter Durchschnittspreis. Konkret handelt es sich um den durchschnittlichen Preis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum, gewichtet nach Volumen.

Was VWAP zu einem besonders aussagekräftigen Indikator macht, ist die Art und Weise, wie das Volumen in die Durchschnittspreisberechnung einbezogen wird. Einige Händler glauben, dass das Volumen neben der Preisbewegung selbst die wichtigste Messgröße ist. Was VWAP zu einem besonders nützlichen Tool für Analysten und Händler macht, ist die Kombination dieser beiden wichtigen Kennzahlen in einem einzigen Indikator.

Der VWAP kann einen Hinweis auf den vorherrschenden Markttrend sowie auf Bereiche mit erheblicher Liquidität geben.

Wenn Sie mehr über einige der nützlichsten technischen Indikatoren erfahren möchten, schauen Sie sich „5 wesentliche Indikatoren für die technische Analyse“ an.

So berechnen Sie den VWAP

Auf den meisten Handelsschnittstellen können Sie einfach den Indikator auswählen und die Berechnungen werden für Sie erledigt. In jedem Fall kann es hilfreich sein, die mitgelieferte Formel zu kennen, damit Sie sie effektiver nutzen können. Wie wird der VWAP berechnet?

Um den VWAP zu berechnen, müssen wir den gehandelten Wert für jede Transaktion addieren (Preis mal Volumen) und dann das Ergebnis durch das Gesamtvolumen dividieren.

VWAP = ∑ (Typischer Preis x Volumen) / ∑ Volumen

Oder

Typischer Preis = Hoch + Tief + Schlusskurs / 3

Berechnen wir den 5-Minuten-VWAP eines Vermögenswerts. Folgendes müssen wir tun:

1. Zuerst müssen wir den Durchschnittspreis der ersten 5-Minuten-Kerze berechnen. Wir addieren die Werte Top, Bottom, Fence und dividieren diese Zahl durch 3.

2. Wir multiplizieren den Durchschnittspreis mit dem Volumen für diesen Zeitraum (in diesem Fall 5 Minuten). Nennen wir diesen Wert n1, da es sich um die erste gemessene Periode handelt.

3. Wir dividieren n1 durch das gesamte Handelsvolumen bis zu diesem Zeitraum. Dies gibt uns den VWAP-Wert für die ersten 5 Handelsminuten.

4. Um aufeinanderfolgende VWAP-Werte zu berechnen, müssen wir die neuen n Werte (n2, n3, n4…) aus jeder Periode zu den vorherigen Werten addieren. Dann müssen wir diese Zahl durch das Gesamtvolumen bis zu diesem Zeitpunkt dividieren.

Wir verstehen jetzt, warum der VWAP als kumulativer Indikator bezeichnet wird: Die Werte steigen mit aufeinanderfolgenden Additionen.

Was VWAP Händlern sagt

Für diejenigen, die an einem passiveren, längerfristigen Anlagestil interessiert sind, kann der VWAP als Benchmark für die aktuellen Marktaussichten verwendet werden. Eine einfache Strategie kann darin bestehen, nur Vermögenswerte zu kaufen, die unter ihrer VWAP-Linie liegen, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise unterbewertet sind.

Allerdings könnten einige Händler das Überschreiten der VWAP-Linie als Signal für den Abschluss eines Handels nutzen. Wenn der Preis den VWAP durchbricht und überschreitet, können sie long gehen. Umgekehrt können sie eine Short-Position eingehen, wenn der Preis den VWAP überschreitet und unter diesen fällt.

In diesem Sinne kann VWAP ähnlich wie gleitende Durchschnitte verwendet werden. Wenn der Preis über der VWAP-Linie liegt, kann der Markt als bullisch interpretiert werden. Liegt er hingegen unter der VWAP-Linie, könnte der Markt rückläufig sein. Dies hängt natürlich stark vom Kontext der technischen Einrichtung ab und sollte mit Vorsicht interpretiert werden.

VWAP kann auch zur Identifizierung von Liquiditätszonen verwendet werden. Dies kann besonders für institutionelle Händler nützlich sein, die Aufträge mit hohem Volumen ausführen möchten. Der Indikator hilft ihnen, die idealen Ein- und Ausstiegspunkte für große Geschäfte zu bestimmen, wodurch ihre Auswirkungen auf den Markt verringert werden können.

VWAP kann auch zur Messung der Effizienz der Handelsausführung verwendet werden. In diesem Sinne können Kaufaufträge, die unterhalb des VWAP ausgeführt werden, als gute Ausführungen angesehen werden, da sie unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts liegen. Umgekehrt können Kaufaufträge, die über dem VWAP ausgeführt werden, als schlechte Ausführung angesehen werden, da sie über dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts ausgeführt werden.

Die Tatsache, dass einige große Händler unter dem VWAP kaufen und darüber verkaufen, könnte einen weiteren Vorteil für den Markt darstellen. Diese Maßnahmen bringen den Preis in beiden Fällen näher an den Durchschnitt. Dadurch wird sichergestellt, dass große Händler mit ihren Aktionen die Preise nicht vom Durchschnitt abweichen. Bedenken Sie, dass Wale die größten Aufträge handeln und andernfalls erhebliche Auswirkungen auf die Märkte haben könnten.

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VWAP-Grenzen

Der VWAP eignet sich vor allem als täglicher Indikator. Der Versuch, einen VWAP über mehrere Tage zu erstellen, kann dazu führen, dass der Durchschnitt verzerrt wird. Daher eignet sich VWAP am besten für die Intraday-Analyse, also für Analysen, die einen Handelstag oder weniger berücksichtigen.

Wie gleitende Durchschnitte ist der VWAP ein nachlaufender Indikator, da er auf früheren Preisdaten basiert. Genau wie bei gleitenden Durchschnitten ist die Verschiebung umso größer, je mehr Daten vorhanden sind. Daher reagiert ein 20-minütiger VWAP schneller auf aktuelle Preisbewegungen als ein 200-minütiger VWAP.

Es ist wichtig zu bedenken, dass der VWAP keine Vorhersagequalität hat, da er auf früheren Preisdaten basiert.

Obwohl VWAP ein aussagekräftiger Indikator ist, der von vielen Händlern verwendet wird, sollte er nicht isoliert interpretiert werden. Wir haben beispielsweise gesehen, dass ein Vermögenswert als unterbewertet gelten kann, wenn der Preis unter der VWAP-Linie liegt. Bei einem starken Aufwärtstrend kann es jedoch sein, dass der Preis über einen längeren Zeitraum nicht unter den VWAP fällt.

Daher könnten Händler, die auf dieses spezifische Signal warten, auf der Strecke bleiben und eine potenzielle Chance verpassen. Das heißt, das Verpassen eines Handels muss nicht das Ende der Welt bedeuten. Wenn die Einstiegsstrategie eines Händlers das Eintreten eines bestimmten Ereignisses erfordert und dieses Ereignis nicht eintritt, sollte er keinen Handel eingehen. Wenn eine Strategie jedoch gut durchdacht ist und der Trader sich daran hält, sollte die Strategie auf lange Sicht profitabel sein. Unabhängig vom gewählten Ansatz ist es wichtig, die Risiken zu verstehen und zu bewältigen.

Schlussfolgern

VWAP ist ein Indikator, der Händlern sagt, wie hoch der durchschnittliche Preis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum im Verhältnis zum Volumen ist.

Einige Händler verwenden möglicherweise VWAP, um Positionen einzugehen oder zu verlassen, basierend auf der Überschneidung mit dem Preis. Dies kann besonders nützlich sein, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für große Geschäfte zu identifizieren.

Der VWAP ist ein Trailing-Indikator, was bedeutet, dass er keine Möglichkeit zur Preisvorhersage hat. Einige Händler behaupten, dass es sich am besten für die Intraday-Analyse eignet. Wie jedes andere Marktanalysetool sollte VWAP nicht allein interpretiert werden und funktioniert am besten, wenn es mit anderen Techniken kombiniert wird.