Einführung
Markttrends gehören zu den grundlegendsten Aspekten der Finanzmärkte. Wir können einen Markttrend als die allgemeine Richtung definieren, die ein Vermögenswert oder Markt einschlägt. Daher werden Markttrends von technischen und fundamentalen Analysten aufmerksam verfolgt.
Bullenmärkte sind in der Regel relativ einfach zu handeln, da sie die Umsetzung einiger der einfachsten Handels- und Anlagestrategien ermöglichen. Selbst unerfahrene Händler können unter wirklich günstigen Bullenmarktbedingungen gute Ergebnisse erzielen. Allerdings ist es auch wichtig zu verstehen, wie sich Märkte in Zyklen bewegen.
Was müssen Sie also über Bullenmärkte wissen? Wie können Händler von Bullenmärkten profitieren? Lassen Sie uns das Problem in diesem Artikel gemeinsam betrachten!
Was ist ein Bullenmarkt?
Ein Bullenmarkt (oder Bull Run) ist ein Zustand auf einem Finanzmarkt, in dem die Preise steigen. Im Zusammenhang mit der Börse wird häufig der Begriff „Bullenmarkt“ verwendet. Es kann jedoch auf jedem Finanzmarkt verwendet werden, einschließlich Devisen, Anleihen, Rohstoffen, Immobilien und Kryptowährungen. Darüber hinaus kann sich ein Bullenmarkt auch auf einen bestimmten Vermögenswert wie Bitcoin, Ethereum oder BNB beziehen. Es kann sich sogar auf einen Sektor beziehen, wie etwa Utility-Token, Privacy Coins oder Biotech-Aktien.
Sie haben vielleicht schon einmal gehört, dass Wall-Street-Händler die Begriffe „bullish“ und „bearish“ verwenden. Wenn ein Händler sagt, er sei optimistisch in Bezug auf einen Markt, bedeutet dies, dass er mit steigenden Preisen rechnet. Wenn sie pessimistisch sind, erwarten sie fallende Preise.
Eine optimistische Haltung kann oft bedeuten, dass sie auch eine Long-Position in diesem Markt haben, obwohl dies nicht unbedingt der Fall ist. Bullisch zu sein bedeutet nicht unbedingt, dass zu diesem Zeitpunkt eine Long-Position offen ist; die Preise können steigen oder man erwartet einen Anstieg.
Es ist auch erwähnenswert, dass ein Bullenmarkt nicht bedeutet, dass die Preise nicht fallen oder schwanken. Aus diesem Grund ist es sinnvoller, Bärenmärkte über längere Zeiträume hinweg zu betrachten. In diesem Sinne enthalten Bullenmärkte Phasen des Rückgangs oder der Konsolidierung, ohne dass der Haupttrend des Marktes unterbrochen wird. Schauen Sie sich das folgende Beispiel an. Obwohl es Phasen des Rückgangs und einige heftige Markteinbrüche gab, hat der Index seit seiner Einführung einen starken Anstieg erlebt.
Bitcoin-Preisdiagramm (2010 bis 2020).
In diesem Sinne hängt die Definition eines Bullenmarktes vom betrachteten Zeithorizont ab. Wenn wir den Begriff Bullenmarkt verwenden, meinen wir im Allgemeinen einen Zeitraum von mehreren Monaten oder Jahren. Wie bei jedem anderen Marktanalysetool sind Trendlinien mit längeren Zeithorizonten jedoch tendenziell zuverlässiger als Trendlinien mit kürzeren Zeithorizonten.
Daher kann es in einem langfristigen Bullenmarkt längere Abwärtsphasen geben. Diese gegen den Trend gerichteten Preisbewegungen sind dafür bekannt, besonders volatil zu sein, obwohl die Volatilität erheblich variieren kann.
Beispiele für Bullenmärkte
Einige der bekanntesten Beispiele für Bullenmärkte stammen aus dem Aktienmarkt. Dies sind Zeiten, in denen Aktienkurse und Aktienindizes (wie der Nasdaq 100) stetig steigen.
Was die Weltwirtschaft betrifft, so schwankt sie zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Diese Konjunkturzyklen können Jahre, sogar Jahrzehnte andauern. Einige behaupten, dass der Bullenmarkt, der nach der Finanzkrise 2008 begann und bis zur Coronavirus-Pandemie andauerte, „der längste Bullenmarkt der Geschichte“ sei. Dies kann zutreffen oder auch nicht, denn wie bereits gesagt, können langfristige Bullenmärkte eine Frage der Perspektive sein.
Werfen wir einen Blick auf die langfristige Performance des Dow Jones Industrial Average (DJIA). Wir können erkennen, dass es sich im Wesentlichen um einen jahrhundertelangen Bullenmarkt handelte. Natürlich können Abwärtsphasen jahrelang andauern, wie etwa die von 1929 oder 2008, doch der Gesamttrend zeigt immer nach oben.
DJIA-Performance seit 1915.
Einige argumentieren, dass wir bei Bitcoin einen ähnlichen Trend beobachten könnten. Wir können jedoch nicht wirklich sagen, ob und wann Bitcoin einen mehrjährigen Bärenmarkt erleben wird. Es ist auch erwähnenswert, dass die meisten anderen Kryptowährungen (d. h. Altcoins) wahrscheinlich nie eine ähnliche Wertsteigerung erfahren werden. Sie müssen daher äußerst vorsichtig sein, in was Sie investieren.
Bärenmarkt oder Bullenmarkt, was ist der Unterschied?
Da es sich hierbei um gegensätzliche Konzepte handelt, ist der Unterschied nicht besonders schwer zu erraten. In einem Bullenmarkt steigen die Preise kontinuierlich, während sie in einem Bärenmarkt kontinuierlich fallen.
Dies führt auch zu Unterschieden hinsichtlich der optimalen Handelsmethoden. In einem Bullenmarkt wollen Händler und Investoren im Allgemeinen Long-Positionen eingehen. Während eines Bärenmarktes möchten sie entweder Short-Positionen halten oder bei Bargeld bleiben.
In manchen Fällen kann das Festhalten an Bargeld (oder Stablecoins) auch bedeuten, den Markt zu shorten, da wir mit fallenden Preisen rechnen. Der Hauptunterschied besteht darin, dass es bei der Aufrechterhaltung der Liquidität eher um die Erhaltung des Kapitals geht, während es bei Leerverkäufen darum geht, von fallenden Vermögenspreisen zu profitieren. Wenn Sie jedoch einen Vermögenswert verkaufen, um ihn zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, befinden Sie sich im Wesentlichen in einer Short-Position, auch wenn Sie nicht direkt vom Rückgang profitieren.
Ein weiterer zu berücksichtigender Punkt sind die Gebühren. Für das Halten von Stablecoins fallen wahrscheinlich keine Gebühren an, da normalerweise keine Verwahrungskosten anfallen. Für viele Short-Positionen ist jedoch eine Finanzierungsgebühr oder ein Zinssatz erforderlich, um die Position offen zu halten. Aus diesem Grund können Quartals-Futures-Kontrakte ideal für langfristige Short-Positionen sein, da keine damit verbundenen Finanzierungskosten anfallen.
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Wie können Händler von Bullenmärkten profitieren?
Die Grundidee hinter dem Handel in Bullenmärkten ist relativ einfach. Die Preise steigen, daher ist es normalerweise sinnvoll, länger zu bleiben und bei Kursrückgängen zu kaufen. Aus diesem Grund eignen sich die Buy-and-Hold-Strategie und die Dollar-Cost-Averaging-Methode im Allgemeinen gut für langfristige Bullenmärkte.
Es gibt ein Sprichwort, das ungefähr so geht: „Der Trend ist dein Freund, bis er es nicht mehr ist.“ » Beim Handeln und Investieren ist es im Allgemeinen am besten, in Richtung des Markttrends zu handeln. Gleichzeitig hält kein Trend ewig an und die gleiche Strategie kann in anderen Phasen eines Marktzyklus möglicherweise nicht die gewünschte Leistung bringen. Sicher ist nur, dass sich die Märkte ändern können und werden. Wie wir beim Ausbruch von COVID-19 gesehen haben, können mehrjährige Bullenmärkte innerhalb weniger Wochen ausgelöscht werden.
Natürlich werden die meisten Anleger von einem Bullenmarkt angezogen. Dies ist sinnvoll, da die Preise steigen, weshalb auch die allgemeine Stimmung optimistisch sein sollte. Doch selbst in einem Bullenmarkt werden einige Anleger pessimistisch sein. Wenn ihre Handelsstrategie es zulässt, können sie sogar mit kurzfristigen pessimistischen Trades wie Leerverkäufen erfolgreich sein.
Aus diesem Grund werden einige Händler versuchen, die jüngsten Höchststände eines Bullenmarktes zu shorten. Allerdings handelt es sich hierbei um fortgeschrittene Strategien, die im Allgemeinen eher für professionelle Händler geeignet sind. Als weniger erfahrener Trader ist es im Allgemeinen sinnvoller, mit dem Trend zu handeln. Viele Anleger geraten in die Falle, Bullenmärkte zu shorten. Schließlich kann es gefährlich sein, vor einem wütenden Stier oder einer Lokomotive zu stehen.
Zum Schluss
Wir haben besprochen, was ein Bullenmarkt ist und wie Händler sich schützen und von dieser Situation profitieren können. Im Allgemeinen besteht die einfachste Handelsstrategie, unabhängig vom Markttrend, darin, der Richtung des Gesamttrends zu folgen.
Daher können Bärenmärkte auch für Anfänger oder unerfahrene Anleger gute Handelsmöglichkeiten bieten. Dennoch ist es weiterhin wichtig, Risiken richtig zu managen und weiter zu lernen, um Fehler so weit wie möglich zu vermeiden.
