Wieder aufnehmen
Eine zentralisierte Börse (CEX) bietet registrierten Benutzern Kryptowährungshandelsdienste an. Obwohl ein CEX seinen verifizierten Benutzern verschiedene Kryptoprodukte anbieten kann, besteht seine Hauptdienstleistung darin, Käufer und Verkäufer über ein Auftragsbuch miteinander zu verbinden. Für Anfänger ist ein CEX der einfachste Einstieg, ohne dass umfassende Kenntnisse der Blockchain-Infrastruktur und -Tools erforderlich sind.
Eine dezentrale Börse (DEX) nutzt Smart Contracts auf der Blockchain, um ihre Börsendienste auszuführen. In den meisten Fällen werden Token gegen Liquiditätspools getauscht, wobei die von anderen Nutzern bereitgestellte Liquidität gegen Swap-Gebühren genutzt wird.
Sie müssen sich nicht bei einem DEX registrieren, was bedeutet, dass es jedem offen steht, der über ein Wallet und einige Kryptowährungen verfügt. DEXs sind das Tor zur Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und bieten Nutzern viel Freiheit. Allerdings bieten sie nicht das Maß an Unterstützung, das ein CEX bieten kann, und bei ihrer Verwendung kann es leicht zu irreversiblen Fehlern kommen.
Einführung
Wenn Sie sich mit Kryptowährungen beschäftigt haben, haben Sie wahrscheinlich schon von DEXs gehört. Vielleicht sind Sie bereits Kunde eines CEX wie Binance, möchten aber einen DEX nutzen, oder vielleicht möchten Sie die neueste DeFi-Währung kaufen, die derzeit nicht auf CEXs verfügbar ist.
Unabhängig von Ihrer Situation müssen Sie die entscheidenden Unterschiede zwischen einem CEX und einem DEX kennen, bevor Sie sich für einen entscheiden. Je nachdem, was Sie tun möchten und wie viel Erfahrung Sie haben, hat jedes seine Vor- und Nachteile.
Warum gibt es verschiedene Arten von Börsen?
Wenn Sie ein Anfänger sind oder nur Erfahrung mit traditionellen Finanzen haben, kann der Unterschied zwischen einem CEX und einem DEX verwirrend sein. Ein CEX funktioniert ähnlich wie in der Welt der traditionellen Märkte. Dabei handelt es sich um eine einzelne Einheit, die über ein Orderbuch operiert, in das Market Maker und Taker Orders aufgeben. Das Auftragsbuch gleicht dann Käufer und Verkäufer ab und erhält einen kleinen Teil der Transaktion als Provision.
Im Mittelpunkt des Betriebs stehen das Orderbuch und die Einheit, die die Börse betreibt, wodurch das Modell zentralisiert wird. Um einen CEX wie Binance nutzen zu können, müssen Sie ein Konto erstellen und Ihre Identität gemäß den örtlichen Vorschriften überprüfen. Die Börse verwahrt auch die Vermögenswerte, die Sie an der CEX handeln möchten, nachdem Sie diese auf Ihr Konto eingezahlt haben.
Ein DEX wird durch Smart Contracts verwaltet, bei denen es sich um selbstausführende Codeteile auf einer Blockchain handelt. Ein Unternehmen oder Projekt kann einen DEX erstellen und bei der Verwaltung helfen, aber theoretisch kann er sich selbst betreiben, solange ihm Liquidität zur Verfügung steht.
Im Gegensatz zu CEXs nutzen DEXs im Allgemeinen keine Orderbücher, um den Handel zu erleichtern. Stattdessen verwenden sie hauptsächlich das Automated Market Making (AMM)-Modell. Um einen DEX zu nutzen, benötigen Sie lediglich ein Krypto-Wallet und eine bestimmte Menge an Krypto (einschließlich genug, um etwaige Gas-/Transaktionsgebühren zu decken). Aufgrund des dezentralen Charakters ist von den Benutzern weder eine Registrierung noch ein Konto erforderlich.
Für Anfänger bietet ein CEX eine benutzerfreundlichere Erfahrung und ist ein einfacherer Einstiegspunkt. Bei Problemen können Sie sich an den Kundensupport der Plattform wenden. Ein DEX hat auch mehrere Vorteile, ist aber im Allgemeinen für erfahrene Krypto-Benutzer attraktiver, die Dezentralisierung der Benutzerfreundlichkeit vorziehen.
Zentralisierte Börsen: Vorteile
Einfach zu verwenden
Ein CEX wie Binance konzentriert sich auf die Entwicklung einer Reihe ergonomischer Produkte für alle Arten von Benutzern. Krypto-Anfänger haben Zugriff auf einfache Konvertierungstools wie Binance Convert, während erfahrene Händler TradingView-Tools auf dem Spotmarkt nutzen können. Ein CEX wird im Rahmen seiner Dienstleistungen wahrscheinlich auch detaillierte Leitfäden anbieten (Binance Academy ist ein Beispiel).
Der Registrierungsprozess bei einer CEX ähnelt der Eröffnung eines Bankkontos. Viele von uns kennen dieses System bereits und technische Kenntnisse sind nicht unbedingt erforderlich. Die meisten CEXs bieten Zahlungsoptionen per Kredit- oder Debitkarte an, was Ihre erste Kryptowährungsinvestition so einfach wie möglich macht.
Unterstützung und Schutz
Eine der größten Hürden für Krypto-Einsteiger bei der Nutzung von DEXs ist die erforderliche Schulung im Umgang mit dezentralen Tools. Krypto-Wallets, Adressen, Benzingebühren und andere Aspekte der Blockchain können gnadenlos sein, wenn Sie Fehler machen. Es gibt keinen Systemadministrator, der Ihnen helfen kann. Sie sind also auf sich allein gestellt, wenn Sie Ihren Merksatz verlieren oder Kryptowährungen an die falsche Wallet senden.
Sie können diese Fallstricke vermeiden, wenn Sie an einer CEX handeln. Der Kundensupport kann Ihnen beispielsweise helfen, wenn Sie den Zugriff auf Ihr Binance-Konto verlieren, und es müssen keine Gasgebühren gezahlt werden, wenn Sie Ihre Kryptowährungen zwischen verschiedenen Binance-Produkten verschieben. Diese Maßnahmen helfen Benutzern und schützen sie vor irreversiblen Fehlern, die manchmal auf DEXs gemacht werden.
Eine Vielzahl integrierter Services
Ein CEX kann eine breite Palette integrierter Produkte und Dienstleistungen anbieten und ist somit eine einzige Plattform für mehrere Verwendungszwecke. Auf einer CEX wie Binance können Sie auf Handels- und Absteckdienste, einen NFT-Marktplatz, ein Launchpad, eine P2P-Börse und mehr zugreifen, ohne die Plattform zu verlassen. Außerdem ist der Geldtransfer zwischen diesen Diensten einfach. Sie können mit Karte bezahlen und sogar Angebote von Partnerhändlern wie Travala nutzen.
Zentralisierte Börsen: Nachteile
Ein Hauptziel für Angriffe
Als große zentralisierte Einheiten sind CEXs häufige Ziele von Angriffen, was bedeutet, dass alle auf einer CEX gespeicherten Benutzergelder anfällig für Diebstahl sind. Obwohl CEXs der Sicherheit Priorität einräumen, können sie das Risiko von Hacking und Diebstahl nicht ausschließen. Im Laufe der Jahre kam es zu mehreren großen Hacks, beispielsweise dem Mt. Gox-Hack.
Zusätzliche Transaktionsgebühren
Für fast jeden Dienst, den Sie auf einem CEX nutzen, fallen Transaktionsgebühren an. Oftmals können sie versteckt oder in den Dienst „eingebaut“ werden. Aufgrund ihrer höheren Betriebskosten könnten CEXs Schwierigkeiten haben, mit den niedrigen Transaktionsgebühren der DEXs zu konkurrieren. Allerdings sollten die zusätzlichen Transaktionsgebühren eines CEX gegen die Gasgebühren für die Nutzung eines DEX abgewogen werden, die in einigen Netzwerken beträchtlich sein können.
Die CEX ist für die Verwahrung der Benutzergelder zuständig
Wenn Sie eine CEX nutzen, müssen Sie Ihre Krypto in das Wallet der Plattform einzahlen. Das bedeutet, dass Sie die Verwahrung Ihrer Gelder aufgeben, indem Sie sie der CEX anvertrauen. Daher können Sie sie möglicherweise nicht jederzeit zurückziehen. Dies stellt ein Problem dar, wenn eine Börse insolvent wird, und kann zum vollständigen Verlust Ihres Geldes führen. Diese Situation ähnelt dem Besitz Ihres Geldes auf einer Bank: Im Falle eines Banksturms haben Sie möglicherweise keinen Zugriff auf Ihr Geld.
Dezentraler Austausch: Vorteile
Verwahrung von Geldern
Wenn Sie einen DEX verwenden, verlieren Sie nie die Kontrolle über Ihr Geld, bis eine Transaktion oder Interaktion abgeschlossen ist. Das bedeutet, dass Sie sie nach Belieben verschieben und lagern können. Wenn Ihr Krypto in einem Wallet gespeichert ist, für das nur Sie die mnemonische Phrase haben, haben Sie die vollständige Kontrolle über Ihr Vermögen. Für Befürworter der Dezentralisierung ist dies einer der wichtigsten Faktoren.
Datenschutz und Privatsphäre
Bei der Nutzung eines DEX ist es nicht erforderlich, personenbezogene Daten oder persönlich identifizierbare Informationen anzugeben oder einem Dritten die Speicherung dieser Daten anzuvertrauen. Dies bedeutet, dass Ihre persönlichen Daten vor böswilligen Akteuren geschützt sind, die Ihre Identität stehlen wollen. Beachten Sie, dass Sie bei der Nutzung einer Börse immer den örtlichen Vorschriften und Gesetzen unterliegen.
Weniger Eintrittsbarrieren
Für die Nutzung eines DEX sind lediglich eine Wallet und etwas Kryptowährung erforderlich, um zu handeln und die Benzingebühren zu bezahlen. Dies macht DEXs für eine große Gruppe von Menschen auf der ganzen Welt sehr zugänglich. Für Dezentralisierungsbegeisterte ist dies ein großer Vorteil, und viele schätzen den privateren Charakter eines DEX. Natürlich sollte auch der Kontext der lokalen Gesetzgebung berücksichtigt werden, ebenso wie relevante Debatten zur Regulierung von Kryptowährungen.
Dezentrale Börsen: Nachteile
Komplexität der Nutzung und des Zugangs
Für einen unerfahrenen Benutzer kann es schwierig sein, die Navigation und Verwendung eines DEX zu verstehen. Gasgebühren, Liquiditätspools, Geldbörsen und Slippage sind allesamt Hindernisse, die es zu überwinden gilt. Es braucht Zeit, um zu verstehen, wie ein DEX funktioniert, und um verantwortungsvoll zu investieren, müssen Sie immer Ihre Tools verstehen.
Mangel an Fiat-Gateways
Historisch gesehen war der Kauf der ersten Münze oder des ersten Tokens eines der größten Hindernisse für den Einstieg in Kryptowährungen. CEXs bieten jetzt standardmäßig Kredit- und Debitkartenzahlungsoptionen für den Kauf von Kryptowährungen an. Obwohl einige DEXs beginnen, diesen Service über Drittanbieter anzubieten, erlauben die meisten nicht die Verwendung von Kredit- oder Debitkarten.
Liquiditätsprobleme
DEXs haben im Durchschnitt geringere Volumina und weniger Liquidität als große CEXs. Die Markttiefe ist möglicherweise geringer und große Geschäfte an einem DEX können einen größeren Einfluss auf die Preise haben als an einem CEX. Händler oder Investoren, die großvolumige Orders aufgeben, können oft einen besseren Preis finden, indem sie außerbörslich (OTC) handeln oder eine CEX mit umfangreichen Orderbüchern wie Binance nutzen.
Sollte ich einen DEX oder CEX verwenden?
Derzeit ist es für Anfänger viel einfacher, ein CEX zu verwenden. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, sich sofort mit der Funktionsweise der dezentralen Infrastruktur einer Blockchain vertraut zu machen. Wenn Sie bei der Verwendung eines CEX auf Probleme stoßen, hilft Ihnen ein Support-Team so gut wie möglich weiter.
Insgesamt ist die Wahrscheinlichkeit, einen irreversiblen Fehler zu machen, z. B. den Zugriff auf Ihr Geld zu verlieren oder es an die falsche Adresse zu überweisen, bei einer CEX viel geringer. Wenn Sie zum ersten Mal mit Kryptowährungen in Kontakt kommen oder einen direkteren und leichter verständlichen Service bevorzugen, ist CEX genau das Richtige für Sie.
Ein DEX hingegen ist ein großartiger Einstiegspunkt in die Welt von DeFi. Mit nur einer Wallet, die mit der Ethereum Virtual Machine (EVM) kompatibel ist, können Sie das riesige DeFi-Universum erkunden. Ein DEX ist eine vielseitige Option für erfahrene Krypto-Benutzer und bietet ein hohes Maß an Freiheit.
Wenn Sie in eine Vielzahl neuer Projekte mit geringer Marktkapitalisierung investieren möchten, ist ein DEX ebenfalls die beste Wahl. Während CEXs häufig neue Token auf den Markt bringen, erleichtern DEXs immer noch die meisten neuen Token-Verkäufe und die anfängliche Liquidität.
Vor diesem Hintergrund und um Ihnen eine schnelle Entscheidung zu erleichtern, sehen Sie sich für jeden Austauschtyp die folgenden Anwendungsfälle an:
Abschluss
Wenn Sie erwägen, einen DEX auszuprobieren, sollten Sie über die in diesem Leitfaden erwähnten Informationen hinaus eigene Nachforschungen anstellen. Obwohl die Vorteile für einige verlockend sind, empfehlen wir Ihnen, sicherzustellen, dass Sie die Verwendung eines DEX und der zugehörigen Tools vollständig verstehen.
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in unserem Artikel Was ist eine dezentrale Börse (DEX)?. Wenn Sie mit den von Ihnen genutzten CEX-Diensten zufrieden sind, besteht kein Grund zur Änderung. Für viele bietet ein CEX die richtige Balance zwischen Benutzerfreundlichkeit und vorhandenem Support.
