Inhalt

• Einführung

• Was ist VWAP?

• So berechnen Sie den VWAP

• Was bedeutet der VWAP für Händler?

• VWAP-Einschränkungen

• Abschluss

Einführung

Technische Indikatoren spielen bei der Analyse von Finanzmärkten eine wesentliche Rolle. Einige davon sollen „Momentum“ veranschaulichen – etwa der Relative Strength Index (RSI), der Stochastic RSI oder der MACD. Andere können verwendet werden, um potenzielle Punkte von Interesse auf einem Diagramm zu finden – etwa das Fibonacci-Retracement-Tool, Parabolic SAR oder Bollinger-Bänder.

Aber was ist der grundlegendste Indikator, den wir finden können? Wahrscheinlich die Lautstärke. Und das Volumen kann als Instrument zur Bestätigung eines Trends, zur Identifizierung potenzieller Umkehrpunkte und für viele andere Strategien verwendet werden.

Der VWAP kombiniert die Kraft des Volumens mit der Preisbewegung, um einen praktischen und einfachen Indikator zu schaffen. Händler können den VWAP als Tool zur Trendbestätigung oder als Instrument zur Identifizierung von Ein- und Ausstiegspunkten verwenden.

Lassen Sie uns nun analysieren, was der VWAP ist, wie er funktioniert und wie Händler ihn in ihre Handelsstrategie integrieren können.

Was ist VWAP?

VWAP steht für volumengewichteter Durchschnittspreis. Wie der Name schon sagt, handelt es sich dabei um den durchschnittlichen Preis eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum, gewichtet nach Volumen.

Was VWAP zu einem besonders aussagekräftigen Indikator macht, ist die Art und Weise, wie das Volumen in die Durchschnittspreisberechnung einbezogen wird. Einige Händler sind der Meinung, dass das Volumen neben der Preisbewegung selbst die wichtigste Messgröße überhaupt ist. Was den VWAP zu einem besonders nützlichen Tool für Analysten und Händler macht, ist die Art und Weise, wie er diese beiden wichtigen Kennzahlen in einem einzigen Indikator kombiniert.

Der VWAP kann einen Hinweis auf den vorherrschenden Markttrend sowie wichtige Liquiditätsbereiche geben.

Wenn Sie mehr über einige der nützlichsten technischen Indikatoren erfahren möchten, werfen Sie einen Blick auf 5 wesentliche Indikatoren, die in der technischen Analyse verwendet werden.

So berechnen Sie den VWAP

In den meisten Handelsschnittstellen können Sie einfach den Indikator auswählen und die Berechnungen werden automatisch für Sie durchgeführt. Dennoch kann es hilfreich sein, die zugrunde liegende Formel zu kennen, damit Sie sie effizienter nutzen können. Wie wird der VWAP berechnet?

Um den VWAP zu berechnen, müssen wir das in jeder Transaktion gehandelte Volumen addieren (Preis multipliziert mit Volumen) und es dann durch das Gesamtvolumen dividieren.

VWAP = ∑ (Typischer Preis * Volumen) / ∑ Volumen

Wo

Typischer Preis = Hoch + Tief + Schluss / 3

Fahren wir mit der Berechnung der 5-Minuten-VWAP-Linie für einen Vermögenswert fort. Folgendes müssen wir tun:

1. Zuerst müssen wir den typischen Preis für die erste 5-Minuten-Kerze berechnen. Wir addieren Hoch, Tief und Schluss und dividieren die resultierende Zahl durch 3.

2. Wir multiplizieren den typischen Preis mit dem Volumen des besagten Zeitraums (in diesem Fall 5 Minuten). Wir nennen diesen Wert n1, da er sich auf die erste gemessene Periode bezieht.

3. Wir dividieren n1 durch das bis zu diesem Zeitpunkt vorhandene Gesamtvolumen. Dadurch erhalten wir den VWAP-Wert für die ersten 5 Handelsminuten.

4. Um die aufeinanderfolgenden VWAP-Werte zu berechnen, müssen wir weiterhin die neuen Werte n (n2, n3, n4...) jeder Periode zu den vorherigen Werten addieren. Als nächstes müssen wir das Ergebnis durch das Gesamtvolumen bis zu diesem Zeitpunkt dividieren.

Jetzt verstehen wir, warum der VWAP als kumulativer Indikator gilt – da die Werte durch sukzessive Additionen erhöht werden.

Was bedeutet der VWAP für Händler?

Für diejenigen, die sich für passivere und längerfristige Anlagestile interessieren, kann der VWAP als Benchmark für die aktuellen Marktaussichten verwendet werden. Eine einfache Strategie könnte darin bestehen, nur Vermögenswerte zu kaufen, die unter ihrer VWAP-Linie liegen – was auf eine mögliche Unterbewertung hinweisen würde.

Allerdings könnten einige Händler den Preis, der die VWAP-Linie überschreitet, als Signal für den Abschluss eines Handels nutzen. Wenn der Preis den VWAP verletzt und übersteigt, kann es sein, dass sie in einer Long-Position verbleiben. Wenn der Preis hingegen unter den VWAP fällt, bleiben sie möglicherweise in einer Short-Position.

In diesem Sinne kann der VWAP ähnlich wie gleitende Durchschnitte verwendet werden. Wenn der Preis über der VWAP-Linie liegt, kann der Markt als bullisch interpretiert werden. Liegt er gleichzeitig unter der VWAP-Linie, könnte der Markt rückläufig sein. Dies hängt natürlich stark vom Kontext des technischen Musters ab und sollte mit Vorsicht betrachtet werden.

Der VWAP kann auch zur Identifizierung von Liquiditätsbereichen verwendet werden. Dies kann besonders für institutionelle Händler nützlich sein, die große Aufträge ausführen möchten. Der Indikator hilft ihnen, die idealen Ein- und Ausstiegspunkte für große Geschäfte zu bestimmen, was deren Auswirkungen auf den Markt verringern kann.

VWAP kann auch zur Messung der Effizienz der Betriebsausführung verwendet werden. In diesem Sinne können Kaufaufträge, die unterhalb des VWAP ausgeführt werden, als gute Lieferungen angesehen werden, da sie unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts liegen. Umgekehrt können Kaufaufträge, die über dem VWAP ausgeführt werden, als schlechte Ausführungen betrachtet werden, da sie über dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts ausgeführt werden.

Die Tatsache, dass einige große Tataren unter dem VWAP kaufen und darüber verkaufen, könnte einen weiteren Vorteil für den Markt darstellen. Diese Maßnahmen bringen den Preis in beiden Fällen näher an den Durchschnitt. Dadurch wird sichergestellt, dass große Händler mit ihren Aktionen die Preise nicht über den Durchschnitt hinaustreiben. Bedenken Sie, dass Wale manchmal in großen Mengen gehandelt werden und andernfalls erhebliche Auswirkungen auf die Märkte haben könnten.

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VWAP-Einschränkungen

Der VWAP eignet sich vor allem als Einzeltagesindikator. Der Versuch, einen VWAP über mehrere Tage zu erstellen, könnte dazu führen, dass der Durchschnitt verzerrt wird. Daher eignet sich der VWAP am besten für die Intraday-Analyse, also für Analysen, die einen Handelstag oder weniger berücksichtigen.

Wie gleitende Durchschnitte ist der VWAP ein nachlaufender Indikator, da er auf früheren Preisdaten basiert. Ähnlich wie bei einem gleitenden Durchschnitt ist die Verzögerung umso länger, je mehr Daten vorhanden sind. Daher reagiert ein 20-minütiger VWAP schneller auf aktuelle Preisbewegungen als ein 200-minütiger VWAP.

Es ist wichtig zu beachten, dass der VWAP keine prädiktiven Eigenschaften hat, da er auf früheren Preisdaten basiert.

Obwohl der VWAP ein aussagekräftiger Indikator ist, der von vielen Händlern verwendet wird, sollte er nicht isoliert interpretiert werden. Wir haben beispielsweise besprochen, dass ein Vermögenswert als unterbewertet gelten kann, wenn der Preis unter der VWAP-Linie liegt. Bei einem starken Aufwärtstrend darf der Preis jedoch über einen längeren Zeitraum nicht unter dem VWAP liegen.

Daher könnten Händler, die auf dieses spezielle Signal warten, abwarten und eine potenzielle Gelegenheit verpassen. Allerdings ist der Verlust eines Handels möglicherweise nicht das Ende der Welt. Wenn die Einstiegsstrategie eines Händlers vorschreibt, dass ein bestimmtes Ereignis eintritt und dieses Ereignis nicht eintritt, sollte er oder sie keinen Handel eingehen. Wenn Ihre Strategie jedoch gut durchdacht ist und Sie konsequent daran festhalten, sollte es Ihnen auf lange Sicht gut gehen. Unabhängig vom Ansatz ist es entscheidend, Risiken zu verstehen und zu managen.

Abschluss

Der VWAP ist ein Indikator, der Händlern sagt, wie hoch der durchschnittliche Preis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum im Verhältnis zum Volumen ist.

Einige Händler können den VWAP nutzen, um Positionen basierend auf ihrem Crossover mit dem Preis einzugehen oder zu verlassen. Dies kann besonders nützlich sein, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für große Geschäfte zu identifizieren.

Der VWAP ist ein nachlaufender Indikator, das heißt, er hat keine prädiktive Qualität für den Preis. Einige Händler argumentieren, dass es am besten für die Intraday-Analyse geeignet ist. Wie jedes andere Marktanalysetool sollte der VWAP nicht isoliert interpretiert werden und funktioniert am besten, wenn er mit anderen Techniken kombiniert wird.