Inhalt

  • Was ist Risikomanagement?

  • Wie funktioniert Risikomanagement?

    • Ziele setzen

    • Risiko-Einschätzung

    • Risikobewertung

    • Definition der Antworten

    • Überwachung

  • Finanzielles Risikomanagement

  • Abschließende Gedanken


Was ist Risikomanagement?

In unserem Leben sind wir ständig mit Risiken konfrontiert – sei es bei einfachen Aufgaben wie dem Autofahren oder beim Abschluss einer neuen Versicherung oder eines Krankenversicherungsplans. Beim Risikomanagement geht es im Kern darum, Risiken einzuschätzen und darauf zu reagieren.

Die meisten von uns gehen bei der Ausübung ihrer täglichen Aktivitäten unbewusst mit diesen Risiken um. Wenn es jedoch um Finanzmärkte und Betriebswirtschaft geht, wird die Risikobewertung zu einer entscheidenden und völlig bewussten Praxis.

In der Ökonomie können wir Risikomanagement als den Rahmen beschreiben, der die Art und Weise definiert, wie ein Unternehmen oder Investor mit finanziellen Risiken umgeht – die allen Arten von Unternehmen innewohnen.

Für Händler und Investoren kann ein solcher Rahmen die Verwaltung mehrerer Anlageklassen umfassen, wie zum Beispiel Kryptowährungen, Forex, Rohstoffe, Aktien, Indizes und Immobilien.

Es gibt viele Arten finanzieller Risiken, die auf unterschiedliche Weise klassifiziert werden können. Dieser Artikel bietet einen Überblick über den Risikomanagementprozess und stellt einige Strategien vor, die Händlern und Anlegern helfen können, finanzielle Risiken zu mindern.


Wie funktioniert Risikomanagement?

Typischerweise besteht der Risikomanagementprozess aus fünf Schritten: Festlegung von Zielen, Identifizierung von Risiken, Bewertung von Risiken, Definition von Reaktionen und Überwachung. Je nach Kontext können sich diese Schritte jedoch erheblich ändern.

Ziele setzen

Der erste Schritt besteht darin, die Hauptziele zu definieren, die oft mit der Risikotoleranz des Unternehmens oder der Einzelperson zusammenhängen – oder anders ausgedrückt, mit dem Risikoniveau, das sie bereit sind, einzugehen, um ihre Ziele zu erreichen.

Risiko-Einschätzung

Im zweiten Schritt geht es darum, mögliche Risiken zu erkennen und zu definieren. Ziel ist es, alle Arten von Ereignissen hervorzuheben, die negative Auswirkungen haben können. Im geschäftlichen Kontext kann ein solcher Schritt auch detaillierte Informationen liefern, die nicht direkt mit finanziellen Risiken in Zusammenhang stehen.

Risikobewertung

Nach der Definition der Risiken besteht der nächste Schritt darin, ihre wahrscheinliche Häufigkeit und Schwere zu bewerten. Anschließend werden die Risiken nach ihrer Wichtigkeit geordnet, um die Entwicklung oder Annahme einer geeigneten Reaktion zu erleichtern.

Definition der Antworten

Der vierte Schritt besteht darin, für jede Risikoart je nach Wichtigkeitsstufe Maßnahmen zu definieren. Dies ist der Schritt, der dafür verantwortlich ist, zu bestimmen, welche Maßnahmen im Falle des Eintretens eines ungünstigen Ereignisses durchgeführt werden sollen.

Aufsicht

Der letzte Schritt einer Risikomanagementstrategie besteht darin, ihre Effizienz als Reaktion auf Ereignisse zu überwachen. Dies erfordert häufig eine kontinuierliche Datenerfassung und -analyse.


Verwalten Sie finanzielle Risiken

Es gibt mehrere Gründe, warum eine Strategie oder ein Handelsaufbau möglicherweise nicht erfolgreich ist. Ein Händler kann beispielsweise Geld verlieren, weil sich der Markt gegen seine Futures-Kontraktposition bewegt oder weil er aufgeregt ist und in Panikverkäufe gerät.

Emotionale Reaktionen führen oft dazu, dass Händler ihre ursprüngliche Strategie ignorieren oder aufgeben. Dies macht sich besonders in Bärenmärkten und Phasen der Kapitulation bemerkbar.

Auf den Finanzmärkten sind sich die meisten Menschen einig, dass eine geeignete Risikomanagementstrategie einen entscheidenden Beitrag zum Erfolg leistet. In der Praxis könnte dies so einfach sein wie das Setzen von Stop-Loss- oder Take-Profit-Orders.

Eine solide Handelsstrategie sollte eine klare Reihe möglicher Maßnahmen bieten, damit Händler besser auf alle Arten von Situationen vorbereitet sind. Allerdings gibt es, wie bereits erwähnt, zahlreiche Möglichkeiten, Risiken zu managen. Idealerweise sollten Strategien kontinuierlich überprüft und angepasst werden.

Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für finanzielle Risiken sowie eine kurze Beschreibung, wie Menschen diese mindern können.

  • Marktrisiko: Es kann minimiert werden, indem für jeden Trade Stop-Loss-Orders festgelegt werden, sodass Positionen automatisch geschlossen werden, bevor weitere Verluste entstehen.

  • Liquiditätsrisiko: kann durch den Handel in Märkten mit hohem Volumen gemindert werden. Im Allgemeinen sind Vermögenswerte mit einem hohen Marktkapitalisierungswert tendenziell liquider.

  • Kreditrisiko: Es kann durch den Handel über eine vertrauenswürdige Börse reduziert werden, sodass Kreditnehmer und Kreditgeber (oder Käufer und Verkäufer) einander nicht vertrauen müssen.

  • Operationelles Risiko: Anleger können operationelle Risiken mindern, indem sie ihr Portfolio diversifizieren und so das Engagement in einem einzelnen Projekt oder Unternehmen vermeiden. Sie können auch Nachforschungen anstellen, um Unternehmen zu finden, bei denen die Wahrscheinlichkeit von Betriebsausfällen geringer ist.

  • Systemisches Risiko: kann auch durch Portfoliodiversifikation reduziert werden. In diesem Fall sollte die Diversifizierung jedoch Projekte mit unterschiedlichen Vorschlägen oder Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen umfassen. Vorzugsweise solche mit einer sehr geringen Korrelation.


Abschließend

Bevor Händler und Anleger eine Handelsposition eröffnen oder einem Portfolio Kapital zuweisen, sollten sie die Entwicklung einer Risikomanagementstrategie in Betracht ziehen. Dennoch ist es wichtig zu bedenken, dass sich finanzielle Risiken nicht vollständig vermeiden lassen.

Im Allgemeinen definiert Risikomanagement, wie mit Risiken umzugehen ist, aber es geht sicherlich nicht nur darum, sie zu mindern. Dazu gehört auch strategisches Denken, damit unvermeidbare Risiken möglichst effizient eingegangen werden können.

Es geht also auch darum, Risiken kontext- und strategiegerecht zu identifizieren, zu bewerten und zu überwachen. Der Risikomanagementprozess zielt darauf ab, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bewerten, damit die günstigsten Positionen priorisiert werden können.