Anndy Lian
Von US$70K zu freiem Fall: Kann Bitcoin die US$60K Lebenslinie nach einem US$1B Liquidationsereignis halten?
Das Marktumfeld malt ein düsteres Bild des abnehmenden Risikoverlangens, wo Optimismus dem Vorbehalt fast jeder Anlageklasse gewichen ist. Die Aktienmärkte führten den Rückzug an, wobei der Nasdaq um 1,59 Prozent fiel, der S&P 500 um 1,23 Prozent nachgab und der Dow um 1,2 Prozent verlor. Dies war nicht nur eine Korrektur. Es war eine gezielte Auflösung der genau der Trades, die den Anstieg nach 2024 angetrieben hatten. Zwei Mitglieder der Magnificent 7 kündigten Investitionspläne für KI-Infrastruktur an, die die Analystenprognosen weit überstiegen, was Befürchtungen auslöste, dass die hochgelobte Rentabilitätsnarrative der KI von nicht nachhaltigen Ausgaben überschattet werden könnte. Investoren beginnen zu hinterfragen, ob die heutigen KI-Investitionen die Erträge von morgen bringen oder einfach die Bilanzen ohne entsprechendes Wachstum der Erträge aufblähen werden. Der Anstieg des VIX um 16,8 Prozent auf 21,77 bestätigt steigende Ängste und signalisiert, dass die Volatilität nicht mehr schläft, sondern aktiv Unsicherheit einpreist. Dieser Stimmungswechsel übertrug sich auf den Anleihemarkt, wo die Renditen der US-Staatsanleihen stark fielen. Die zweijährigen Renditen sanken um 10,3 Basispunkte auf 3,450 Prozent, und die 10-jährigen Renditen schlossen bei 4,180 Prozent, ein Rückgang um 9,3 Basispunkte, während die Händler Sicherheit inmitten der Aktienwirren suchten. Die Bewegung spiegelt das wachsende Vertrauen wider, dass die Federal Reserve tatsächlich in eine Lockerung umschwenken wird, insbesondere da die Arbeitsmarktdaten zunehmend schwach geworden sind. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 231.000, weit über den erwarteten 212.000, während die Dezember-JOLTS-Daten zeigten, dass die Stellenangebote auf 6,45 Millionen gesunken waren, dem niedrigsten Stand seit 2020. Diese Zahlen stellen die Erzählung einer widerstandsfähigen Wirtschaft in Frage und stärken die Argumentation für Zinssenkungen im zweiten und dritten Quartal 2026, wie zuvor prognostiziert. Das Timing bleibt heikel, da Jerome Powell im Mai als Fed-Vorsitzender zurücktreten wird, was die Märkte in eine Phase erhöhter politischer Ungewissheit drängt. Die Währungsmärkte spiegelten diesen Flucht in Sicherheit wider. Der US-Dollar stärkte sich allgemein und drückte den DXY auf 97,824, selbst als Zentralbanken anderswo eine taubenartige Haltung signalisierten. Die Entscheidung der Bank von England, als taubenhaft interpretiert, ließ das GBP/USD um 0,93 Prozent auf 1,3525 abstürzen, während die Entscheidung der EZB das EUR/USD moderat auf 1,1777 senkte. Trotz der kurzfristigen Stärke des Dollars weist der zugrunde liegende Trend immer noch auf eine Abwertung später im Jahr hin, bedingt durch die erwartete Lockerung der Fed. Ebenso stieg USD/JPY auf 157,04, aber anhaltende Yen-Schwäche scheint zunehmend unhaltbar, wenn die US-Zinsen ihren Rückgang beginnen. Rohstoffe erlitten einen der schärfsten Rückgänge. Gold fiel um 3,7 Prozent auf 4.779 Dollar pro Unze, und Silber brach um fast 20 Prozent auf 71 Dollar ein, eine außergewöhnliche Bewegung, die eher auf erzwungene Liquidationen als auf eine fundamentale Neubewertung hindeutet. Brent-Rohöl fiel ebenfalls um 2,7 Prozent auf 67 Dollar pro Barrel, nachdem Iran bestätigte, dass die nuklearen Verhandlungen mit den USA am Freitag wieder aufgenommen würden, wodurch Ängste vor einem Konflikt im Nahen Osten vorübergehend entschärft wurden. Diese Ruhe könnte flüchtig sein. Jedes Scheitern der Gespräche könnte die Angebotsbedenken wieder entfachen und Öl zurück in Richtung des 80-Dollar-Peaks vom letzten Juni treiben. Die langfristige These für Gold bleibt intakt, aber der kurzfristige Weg ist Geisel makroökonomischer Liquiditätsbedingungen und Risikostimmung. Nirgends war die Fragilität spekulativer Positionierungen deutlicher als im Kryptomarkt. Die gesamte Marktkapitalisierung fiel um 8,71 Prozent auf 2,22 Billionen Dollar, angetrieben von einem brutalen Entschuldungsereignis in Bitcoin. Ein Bruch unter 70.000 Dollar löste innerhalb von 24 Stunden über 1,01 Milliarden Dollar an BTC-Liquidationen aus, ein Anstieg von 213 Prozent, der einen sich selbst verstärkenden Kreislauf von Margin Calls und Panikverkäufen erzeugte. Ethereum schnitt noch schlechter ab und fiel um mehr als 15 Prozent, während große Halter Berichten zufolge Tokens zu Börsen bewegten, wahrscheinlich um Sicherheiten zu erfüllen oder unter Wasser stehende Positionen zu verlassen. Kritisch ist, dass die 92-prozentige Korrelation von Krypto mit dem S&P 500 bestätigt, dass es nicht mehr als separate Anlageklasse funktioniert, sondern als hochbeta-erweiterung der technologiegetriebenen Risikostimmung. Aus meiner Sicht offenbart dieser Moment eine strukturelle Wahrheit über das aktuelle Marktregime. Trotz der Erzählungen von Dezentralisierung und digitaler Knappheit bleibt Krypto tief im makroökonomischen Finanzökosystem verwurzelt. Wenn die Liquidität sich verengt oder die Risikoaversion ansteigt, wird der Hebel ungefiltert herausgespült, und Krypto, mit seinen dünnen Orderbüchern und hohem offenen Interesse, wird zu einem Blitzableiter für Volatilität. Die extreme Angst, die im Fear & Greed Index, jetzt bei 5, reflektiert wird, deutet darauf hin, dass die Kapitulation möglicherweise kurz vor dem Abschluss steht, aber die Erholung hängt von zwei Variablen ab: Preisbewegung und Geopolitik. Wenn Bitcoin die Unterstützungsspanne von 60.000 bis 62.500 Dollar hält, ist ein technischer Rücksprung in Richtung 70.000 Dollar plausibel, insbesondere wenn die Spot-ETF-Zuflüsse wieder einsetzen oder die US-Iran-Gespräche zu einer Deeskalation führen. Ein entscheidender Bruch unter 60.000 Dollar könnte einen weiteren Rückgang auslösen, der die gesamte Marktkapitalisierung auf bis zu 2,4 Billionen Dollar ziehen könnte. Das entscheidende Signal, auf das man achten sollte, ist ein täglicher Schlusskurs über 67.000 Dollar, was den kurzfristigen bärischen Impuls ungültig machen und Short-Covering einladen würde. Zusammenfassend war der gestrige Verkaufsdruck nicht nur eine Korrektur. Es war ein Stresstest. Es hat Überhebelung, Überoptimismus und Überkonzentration in einer Handvoll KI-verbundener Aktien und digitaler Vermögenswerte offengelegt. Der Weg nach vorne hängt weniger von Erzählungen und mehr von harten Arbeitsmarktentwicklungen, der Kommunikation der Fed und geopolitischer Stabilität ab. Bis diese stabilisiert sind, werden die Märkte in einer defensiven Hocke bleiben und auf einen Katalysator für Erleichterung oder die Bestätigung tieferer wirtschaftlicher Risse warten.
Quelle: https://e27.co/from-us70k-to-freefall-can-bitcoin-hold-the-us60k-lifeline-after-us1b-liquidation-event-20260206/
Der Beitrag Von 70.000 US-Dollar zu freiem Fall: Kann Bitcoin die 60.000 US-Dollar Lebenslinie nach einem Liquidationsereignis von 1 Milliarde US-Dollar halten? erschien zuerst auf Anndy Lian von Anndy Lian.
