TL;DR (Lebenslauf)
Mit einer Marktorder können Sie einen finanziellen Vermögenswert sofort zum besten derzeit verfügbaren Preis kaufen oder verkaufen. Market-Orders beziehen den Preis von Limit-Orders aus dem Orderbuch. Das bedeutet, dass Sie nicht hundertprozentig sicher sein können, welchen Preis Sie erhalten. Wenn Sie einen anderen Preis als erwartet erhalten, kann es zu Slippage kommen.
Limit-Orders unterscheiden sich von Market-Orders dadurch, dass Sie sie im Voraus zu einem bestimmten Preis generieren können. Die Börse wird Ihre Bestellung nur zum angegebenen Preis oder besser ausführen. In der Börsenansicht (TradingView) können Sie ganz einfach Marktaufträge auf Binance generieren. Sie müssen auf der Registerkarte [Spot] auf [Markt] klicken.
Die Hauptvorteile von Marktaufträgen sind ihre Einfachheit, Unmittelbarkeit, Effizienz und in den meisten Fällen die Möglichkeit, sie vollständig auszuführen. Allerdings haben Market-Orders Nachteile aufgrund der Slippage-Gefahr und der Tatsache, dass Sie bei der Ausführung anwesend sein müssen.
Einführung
Der Handel ist komplexer als die bloße Kauf- oder Verkaufsentscheidung. Wenn Sie einen finanziellen Vermögenswert kaufen oder verkaufen, seien es Kryptowährungen, Aktien oder Devisen, stoßen Sie auf verschiedene Arten von Aufträgen. Von Fill-or-Kill-Orders bis hin zu Stop-Limits gehören Market-Orders zu den einfachsten und werden oft von Anfängern verwendet. Sehen wir uns dann an, was Marktaufträge sind und wie sie funktionieren.
Definition einer Marktorder
Eine Marktorder ist eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Zur Auffüllung ist Liquidität erforderlich, das heißt, die Ausführung erfolgt auf Basis der bereits im Orderbuch angelegten Limit-Orders. Wenn Sie sofort zum aktuellen Marktpreis kaufen oder verkaufen möchten, ist die Platzierung einer Marktorder die beste Option. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Preis von BNB schnell steigt und Sie die Münze so schnell wie möglich kaufen möchten. Sie sind bereit, den Marktpreis zu akzeptieren, solange Sie BNB sofort kaufen können. In diesem Fall erteilen Sie eine Marktorder an der Börse Ihrer Wahl.
Wie eine Marktorder funktioniert
Im Gegensatz zu Limit-Orders, die im Orderbuch generiert werden, werden Market-Orders sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Jeder Handel hat immer zwei Seiten: die des Herstellers und die des Abnehmers. Wenn Sie eine Marktorder erstellen, übernehmen Sie den von jemand anderem festgelegten Preis. Beispielsweise ordnet eine Börse eine Buy-Market-Order dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch zu. Im Gegensatz dazu wird eine Verkaufs-Market-Order mit dem höchsten Geldkurs im Orderbuch abgeglichen.
Wie bereits erwähnt, erfordern Market-Orders, dass die Börse über Liquidität im Orderbuch verfügt, um die sofortige Nachfrage zu decken. Da die Marktorder der Börse Liquidität entzieht, müssen Sie als Marktteilnehmer höhere Provisionen zahlen. Das Provisionsschema von Binance zeigt deutlich die Unterschiede zwischen den Provisionen von Herstellern und Abnehmern.
Beispiel für eine Marktordnung
Es ist viel einfacher, die Beziehung zwischen einem Market Maker und einem Market Taker anhand von Zahlen zu verstehen. Schauen wir uns also ein Beispiel an. Stellen Sie sich vor, Sie möchten 1 BNB kaufen und der aktuelle Marktpreis liegt bei etwa 370 US-Dollar (USD). Sie melden sich bei Binance an und öffnen das BNB/BUSD-Paar. Um Ihre Market-Kauforder zu erstellen, geben Sie 1 in das Mengenfeld ein und klicken Sie auf [BNB kaufen].
Nachdem Sie Ihre Order erstellt haben, analysiert die Börse das Orderbuch. Dieses Hauptbuch enthält Limitaufträge mit einer bestimmten Menge und einem bestimmten Preis für den Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts. In diesem Fall wird Ihr Marktauftrag zum Kauf von 1 BNB zum Marktpreis (auch Spotpreis genannt) im Auftragsbuch mit dem Auftrag mit dem niedrigsten Verkaufslimit abgeglichen.
Wie Sie sehen können, beträgt die niedrigste im Buch aufgeführte Verkaufslimit-Order 1,286 BNB bei 371,40 BUSD. Mit Ihrer Marktkauforder kaufen Sie 1 BNB der angebotenen 1.286 BNB zu einem Kassapreis von 371,40 BUSD.
Nehmen wir jedoch an, Sie möchten 500 BNB zum aktuellen Marktpreis kaufen. Die günstigste verfügbare Verkaufs-Limit-Order verfügt nicht über das erforderliche Volumen, um Ihre Kauf-Market-Order vollständig auszuführen. Das verbleibende Volumen Ihrer Market-Order wird automatisch mit der nächstbesten Verkaufs-Limit-Order abgeglichen und durchläuft das Orderbuch, bis Ihre gesamte Order abgeschlossen ist. Dieser Vorgang wird Slippage genannt und ist der Grund dafür, dass Sie als Marktteilnehmer höhere Preise und Provisionen zahlen (oder einen niedrigeren Preis erhalten).
Marktaufträge vs. Limit-Bestellungen
Um es kurz zusammenzufassen: Limit-Orders sind Aufträge zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge an Finanzanlagen zu einem festgelegten Preis (oder einem besseren). Sie können auch wählen, ob die Börse die Limit-Order teilweise ausführen kann oder ob sie sie vollständig ausführen muss. Im letzteren Fall wird die Börse Ihren Auftrag nicht vollständig ausführen, wenn er ihn nicht vollständig ausführen kann.
Market Orders können nur mit bestehenden Limit Orders ausgeführt werden. Nicht jeder möchte beim Handeln oder Investieren den verfügbaren Marktpreis nutzen, daher ist eine Limit-Order eine gute Alternative. Mit Limit-Orders können Sie Ihre Trades im Voraus planen, ohne bei der Orderausführung anwesend sein zu müssen.
Abgesehen von diesen grundlegenden Unterschieden eignen sich Market Orders und Limit Orders für unterschiedliche Handelsaktivitäten und -ziele. Limit-Orders werden normalerweise am besten verwendet:
1. Wenn der Preis eines Vermögenswerts sehr volatil ist. Das Erstellen einer Marktorder in einem sehr volatilen Markt kann zu unerwarteten Ergebnissen führen. Der Preis kann sich zwischen dem Zeitpunkt Ihrer Auftragserstellung und dem Zeitpunkt seiner Ausführung ändern. Diese kleinen Schwankungen können für Arbitrageure den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmachen. Eine Limit-Order garantiert, dass Sie den gewünschten oder einen besseren Preis erhalten.
2. Wenn ein Vermögenswert über geringe Liquidität verfügt. In diesem Fall kann die Verwendung einer Marktorder zu Slippage führen. Dies ist der Fall, wenn nur wenige Market Maker im Orderbuch vorhanden sind und Ihre Order nicht problemlos zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden kann. Sie erhalten also am Ende einen niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreis oder einen höheren durchschnittlichen Kaufpreis als erwartet. Eine Limit-Order hingegen wird nicht vollständig ausgeführt, wenn der Preis durch den Kursrutsch über Ihr Limit hinausgeht.
3. Wenn Sie bereits eine Strategie haben. Limitaufträge erfordern keine Interaktion Ihrerseits, damit sie ausgeführt werden können, und Sie können sie im Voraus erstellen. Dies bedeutet, dass Ihre Strategien auch dann umgesetzt werden können, wenn Sie nicht aktiv handeln. Mit Marktaufträgen ist das nicht möglich.
Wann sollte eine Marktorder verwendet werden?
Wie wir gesehen haben, sind Marktaufträge praktisch, wenn die Ausführung der Bestellung wichtiger ist als die Erzielung eines bestimmten Preises. Das bedeutet, dass Sie Market-Orders nur verwenden sollten, wenn Sie bereit sind, aufgrund der Slippage höhere Kosten zu zahlen. Mit anderen Worten: Marktaufträge sind nützlich, wenn Sie es eilig haben.
Es ist möglich, dass bei Ihnen irgendwann eine Stop-Limit-Order überschritten wurde und Sie so schnell wie möglich kaufen oder verkaufen mussten. Wenn Sie also sofort einen Handel tätigen oder einem Problem entkommen müssen, sind Market Orders sehr praktisch.
Wenn Sie mit Kryptowährungen noch nicht vertraut sind und Altcoins mit Ihren Bitcoin kaufen möchten, vermeiden Sie die Verwendung von Marktaufträgen, da Sie am Ende möglicherweise mehr als nötig zahlen. In diesem Fall ist eine Limit-Order wahrscheinlich besser.
Wenn Sie mit sehr liquiden Vermögenswerten und einer engen Geld-Brief-Spanne handeln, erhalten Sie mit einer Marktorder einen Preis, der nahe am erwarteten Kassapreis liegt. Vermögenswerte mit einem höheren Spread verursachen eher einen Slippage.
So erstellen Sie eine Marktorder auf Binance
Nehmen wir an, Sie möchten eine Marktorder zum Kauf von 2 BNB erstellen. Nachdem Sie sich bei Ihrem Binance-Konto angemeldet haben, gehen Sie zur Börsenansicht (TradingView). Wählen Sie den gewünschten BNB-Markt (z. B. BNB/BUSD), suchen Sie die Registerkarte [Spot] und wählen Sie [Markt]. Legen Sie als Nächstes 2 BNB als den Betrag fest, den Sie kaufen möchten, und klicken Sie dann auf die Schaltfläche [BNB kaufen].
Sie sehen nun eine Bestätigungsmeldung auf dem Bildschirm und Ihre Marktorder wird ausgeführt.
Vorteile der Verwendung einer Marktorder
Abhängig von der Situation hat der Einsatz einer Market Order drei wesentliche Vorteile:
1. Marktaufträge sind einfach zu verwenden. Wenn Sie eine sehr liquide Währung mit großer Marktkapitalisierung wie Bitcoin oder ETH handeln möchten, ist eine Market Order eine ziemlich sichere Option.
2. Sie können so viel von einem Vermögenswert kaufen oder verkaufen, wie Sie möchten. Wenn Sie so schnell wie möglich alle Ihre Positionen schließen oder eine neue eröffnen müssen, garantiert eine Marktorder fast immer, dass Sie dies tun können.
3. Sie können sofort handeln. Möglicherweise haben Sie nur eine begrenzte Zeit, um einen Handel auszuführen, beispielsweise kurz vor Geschäftsschluss. Sie können sicher sein, dass Ihre Marktorder fast immer der schnellste Weg ist, Ihre Geschäfte abzuschließen.
Nachteile der Verwendung einer Marktorder
Obwohl die Stärke einer Marktorder hauptsächlich in ihrer Geschwindigkeit liegt, weist sie Mängel hinsichtlich der Kontrolle auf, die sie Ihnen bietet. Seine Hauptnachteile ergeben sich aus folgenden Tatsachen:
1. Bei Vermögenswerten mit geringem Volumen kann es zu einem hohen Slippage kommen. Es kann sein, dass Sie am Ende mehr zahlen als geplant oder viel weniger erhalten. Ohne genügend Volumen im Orderbuch wird Ihre Order durch die bereits erstellten Orders eskalieren oder sinken.
2. Sie können Ihre Trades nicht im Voraus planen. Man kann nicht immer handelsbereit vor dem Bildschirm sitzen. Wenn sich der Markt während Ihres Schlafs entgegen Ihrer Handelsstrategie bewegt oder Sie nicht verfügbar sind, können Sie keine Marktorder erstellen. Andererseits können Sie mit einer Limit- oder Stop-Limit-Order vorausschauend planen.
Weitere Informationen zu Limit-Orders finden Sie unter: Was ist eine Limit-Order?
Weitere Informationen zu Stop-Limit-Orders finden Sie unter: Was ist eine Stop-Limit-Order?
Schlussfolgerungen
Eine Marktorder bietet die einfachste Methode zum Kauf und Verkauf von Finanzanlagen. Es ist die beste Option, einen Markt sofort zu betreten oder zu verlassen. Dies hat jedoch den Nachteil, dass Sie das Maß an Kontrolle verlieren, das Sie bei anderen Auftragsarten genießen können. Die beste Option besteht darin, die spezifische Situation, in der Sie sich befinden, einzuschätzen und zu verstehen, wann es am besten ist, eine Marktorder oder eine andere Art von Order zu verwenden.