TL;DR (Lebenslauf)
Beim Spothandel handelt es sich um den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen (Forex), Aktien oder Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort. Der Spothandel findet auf Spotmärkten statt, die auf Börsen oder außerbörslich (direkt zwischen Händlern) basieren. Beim Handel auf Spotmärkten können Sie nur die Vermögenswerte nutzen, die Sie besitzen, es gibt keine Hebelwirkung oder Marge.
Zentralisierte Börsen für den Spothandel verwalten Compliance, Sicherheit, Verwahrung und andere Faktoren, um den Handel zu erleichtern. Im Gegenzug erheben Börsen Transaktionsgebühren. Dezentrale Börsen bieten einen ähnlichen Service, jedoch über intelligente Blockchain-Verträge.
Einführung
Der Spothandel bietet eine einfache Möglichkeit zu investieren und zu handeln. Beim Investieren in Kryptowährungen wird Ihre erste Erfahrung wahrscheinlich eine Kassatransaktion auf dem Kassamarkt sein, zum Beispiel der Kauf von BNB zum Marktpreis und das HODLing des Vermögenswerts.
Spotmärkte gibt es in verschiedenen Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Währungen und Anleihen. Sie kennen sich wahrscheinlich besser mit Spotmärkten und Spothandel aus, als Sie denken. Einige der beliebtesten Märkte wie NASDAQ und NYSE (New York Stock Exchange) sind Spotmärkte.
Was ist ein Spotmarkt?
Ein Spotmarkt ist ein öffentlich zugänglicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte unmittelbar gehandelt werden. Ein Käufer kauft einen Vermögenswert mit Fiat-Währung oder einem anderen Tauschmittel von einem Verkäufer. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort, dies hängt jedoch davon ab, was getauscht wird.
Spotmärkte werden auch Spotmärkte genannt, da Händler Zahlungen im Voraus leisten. Spotmärkte gibt es in verschiedenen Formaten und Dritte, sogenannte Börsen, erleichtern im Allgemeinen den Handel. Sie können auch direkt mit anderen Benutzern über außerbörsliche (OTC) Geschäfte handeln. Wir werden uns später damit befassen.
Was ist Spothandel?
Spotmarkthändler versuchen, vom Markt zu profitieren, indem sie Vermögenswerte kaufen und darauf warten, dass deren Wert steigt. Anschließend können sie ihre Vermögenswerte auf dem Spotmarkt verkaufen, um bei steigenden Preisen einen Gewinn zu erzielen. Spot-Händler können auch Short-Positionen auf dem Markt eröffnen. Bei diesem Prozess werden finanzielle Vermögenswerte verkauft und bei fallendem Preis eine größere Menge davon zurückgekauft.
Der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts wird als Spotpreis bezeichnet. Mit einer Marktorder an einer Börse können Sie Ihre Bestände sofort zum besten verfügbaren Spotpreis kaufen oder verkaufen. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass sich der Marktpreis während der Ausführung Ihrer Order nicht ändert. Es ist auch möglich, dass das Volumen nicht ausreicht, um Ihre Bestellung zum gewünschten Preis auszuführen. Wenn Ihre Bestellung beispielsweise 10 ETH zum Spotpreis umfasst, aber nur 3 angeboten werden, müssen Sie den Rest Ihrer Bestellung mit ETH zu einem anderen Preis erfüllen.
Die Spotpreise werden in Echtzeit aktualisiert und ändern sich, wenn die Bestellungen übereinstimmen. Der außerbörsliche Spothandel funktioniert anders. Sie können eine feste Menge und einen festen Preis direkt von einer anderen Partei erhalten, ohne dass ein Bestellbuch erforderlich ist.
Abhängig vom Vermögenswert erfolgt die Lieferung sofort oder in der Regel innerhalb von T+2 Tagen. „T+2“ ist das Handelsdatum plus zwei Geschäftstage. Traditionell erforderten Aktien und Anteile die Übertragung physischer Zertifikate. Der Devisenmarkt transferierte früher auch Währungen durch physisches Bargeld, elektronische Überweisung oder Einzahlung. Mit digitalisierten Systemen erfolgt die Lieferung heute fast sofort. Kryptowährungsmärkte sind rund um die Uhr in Betrieb und ermöglichen im Allgemeinen sofortige Transaktionen. Beim Peer-to-Peer- oder OTC-Handel kann es jedoch länger dauern, bis Vermögenswerte geliefert werden.
Börsen vs. außerbörslich
Der Spothandel ist nicht auf einen einzigen Ort beschränkt. Während die meisten Leute den Handel an Börsen erkennen, können Sie auch direkt mit anderen Menschen handeln, ohne dass ein Dritter eingreifen muss. Wie bereits erwähnt, werden diese Verkäufe und Käufe als „Over-the-Counter“ (OTC)-Geschäfte bezeichnet. Jeder Spotmarkt hat seine eigenen Unterschiede.
Zentralisierte Börsen
Der Austausch erfolgt in zwei Formaten: zentral und dezentral. Eine zentralisierte Börse verwaltet den Handel mit Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Die Börse fungiert als Vermittler zwischen Marktteilnehmern und als Verwahrer der ausgetauschten Vermögenswerte. Um eine zentralisierte Börse zu nutzen, müssen Sie Ihr Konto mit Fiat-Währung oder Kryptowährungen auffüllen, mit denen Sie handeln möchten.
Eine legitime zentralisierte Börse muss sicherstellen, dass Transaktionen reibungslos ablaufen. Zu den weiteren Aufgaben gehören die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, KYC (Know Your Customer), faire Preise, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erhebt die Börse Gebühren für Transaktionen, die Auflistung von Vermögenswerten und andere Handelsaktivitäten. Aus diesem Grund können Börsen sowohl in Bullen- als auch in Bärenmärkten Gewinne erzielen, solange sie über genügend Nutzer und Handelsvolumen verfügen.
Dezentraler Austausch
Eine dezentrale Börse (DEX) ist eine weitere Art von Börse, die in der Welt der Kryptowährungen weit verbreitet ist. Ein DEX bietet viele der gleichen grundlegenden Dienste wie eine zentralisierte Börse. DEXs gleichen jedoch Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe der Blockchain-Technologie ab. In den meisten Fällen müssen DEX-Benutzer kein Konto erstellen und können direkt miteinander handeln, ohne Vermögenswerte an DEX übertragen zu müssen.
Die Handelsaktivität erfolgt über Smart Contracts direkt aus der Wallet des Händlers. Dabei handelt es sich um selbstausführende Codeteile auf der Blockchain. Viele Benutzer bevorzugen die Erfahrung eines DEX, da dieser mehr Privatsphäre und Freiheit bietet als eine Standardbörse. Dies hat jedoch eine Kehrseite. Beispielsweise kann ein Mangel an KYC-Prozessen und Kundensupport ein Problem sein, wenn Schwierigkeiten auftreten.
Einige DEXs verwenden ein Orderbuchmodell, wie beispielsweise der Binance DEX. Eine neuere Entwicklung ist das Automated Market Maker (AMM)-Modell, wie PancakeSwap und Uniswap. AMMs nutzen ebenfalls Smart Contracts, implementieren jedoch ein anderes Modell zur Preisermittlung. Käufer nutzen Mittel aus einem Liquiditätspool, um ihre Token auszutauschen. Die Liquiditätsanbieter, die Gelder in den Pool einzahlen, erheben von jedem, der den Pool nutzt, Transaktionsgebühren.
Frei verkäuflich (OTC)
Auf der anderen Seite gibt es bei uns außerbörsliche Geschäfte, die manchmal auch als außerbörslicher Handel bezeichnet werden. Finanzielle Vermögenswerte und Wertpapiere werden direkt zwischen Brokern, Händlern und Vertriebshändlern ausgetauscht. Der Spothandel auf einem OTC-Markt nutzt mehrere Kommunikationsmethoden zur Organisation von Geschäften, darunter Telefon und Instant Messaging.
OTC-Geschäfte haben einige Vorteile, da sie kein Orderbuch erfordern. Wenn Sie einen Vermögenswert mit geringer Liquidität handeln, wie z. B. Small-Cap-Coins, kann ein großer Auftrag zu Slippage führen. Oft kann die Börse Ihre Bestellung nicht zum gewünschten Preis ausführen, sodass Sie höhere Preise akzeptieren müssen, um sie auszuführen. Aus diesem Grund erzielen große OTC-Geschäfte in der Regel bessere Preise.
Bedenken Sie, dass es auch bei liquiden Vermögenswerten wie BTC zu einem Ausrutscher kommen kann, wenn die Aufträge zu groß sind. Daher können auch große BTC-Aufträge von außerbörslichen Geschäften profitieren.
Was ist der Unterschied zwischen Spotmärkten und Terminmärkten?
Wir haben bereits erwähnt, dass Spotmärkte Sofortgeschäfte mit nahezu sofortiger Lieferung des Vermögenswerts durchführen. Andererseits gibt es auf dem Terminmarkt Verträge, die zu einem späteren Zeitpunkt bezahlt werden. Ein Käufer und ein Verkäufer vereinbaren, künftig eine bestimmte Menge Waren zu einem bestimmten Preis zu handeln. Wenn der Vertrag am Abrechnungstag ausläuft, rechnen Käufer und Verkäufer in der Regel in bar ab, anstatt den Vermögenswert zu übergeben.
Weitere Informationen zu Futures finden Sie unter Was sind Forward- und Futures-Kontrakte?
Was ist der Unterschied zwischen Spot-Handel und Margin-Handel?
Auf einigen Spotmärkten ist der Margin-Handel möglich, er ist jedoch nicht dasselbe wie der Spot-Handel. Wie bereits erwähnt, erfordert der Spothandel, dass Sie den Vermögenswert sofort vollständig kaufen und ihn sofort erhalten. Im Gegensatz dazu können Sie beim Margenhandel auf verzinsliche Fremdmittel zurückgreifen und größere Positionen eingehen. Daher bietet die Kreditaufnahme dem Margin-Händler die Möglichkeit, größere Gewinne zu erzielen. Allerdings erhöht es auch die potenziellen Verluste, sodass Sie bei dieser Art des Handels darauf achten sollten, nicht Ihre gesamte Anfangsinvestition zu verlieren.
So handeln Sie vor Ort auf Binance
Der Spothandel auf Binance ist ein einfacher Vorgang, sobald Sie sich für ein Konto angemeldet haben. Sehen wir uns die Binance-Börsenansicht an und erkunden wir, wie man einen Spot-Handel platziert. Sie finden die Spot-Handelsplattform, indem Sie mit der Maus über [Handel] fahren und auf der Binance-Homepage auf [Spot] klicken.
Sie sehen nun die Handelsansicht, die verschiedene interessante Abschnitte enthält.
1. Oben sehen Sie das Kryptowährungs-Handelspaar und andere Marktdaten wie tägliche Preisänderung und Volumen.
2. Das Auftragsbuch listet alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen Vermögenswert sortiert nach Preis auf. Grüne Aufträge sind Kaufaufträge und rote Aufträge sind Verkaufsaufträge. Wenn Sie einen Marktauftrag zum Kauf eines Vermögenswerts erteilen, akzeptieren Sie den niedrigsten angebotenen Preis. Wenn Ihr Auftrag noch mehr Volumen zur Ausführung benötigt, wird er zum nächstniedrigeren Briefkurs verschoben.
3. Hier sehen Sie die Diagrammansicht mit anpassbaren historischen Preisdaten. In das Fenster ist TradingView integriert, das Ihnen eine Vielzahl technischer Analysetools zur Verfügung stellt, die Sie verwenden können.
4. In der oberen rechten Ecke können Sie nach verschiedenen Handelspaaren suchen. Hier können Sie das Kryptowährungspaar auswählen, mit dem Sie am Spotmarkt handeln möchten, und Ihre Lieblingspaare markieren, indem Sie auf die kleinen Sterne klicken. Bedenken Sie, dass Sie Kryptowährungen nicht nur mit Fiat kaufen können. Wenn Sie über andere Kryptowährungen verfügen, können Sie diese auch am Spotmarkt gegen andere Coins und Token eintauschen.
5. In diesem Abschnitt erstellen Sie Ihre Kauf- oder Verkaufsaufträge. Sie können sehen, dass es sich derzeit im Abschnitt [Spot] befindet. Nachfolgend können Sie zwischen [Limit]-, [Market]- und [Stop-Limit]-Orders wählen.
Werfen wir einen Blick auf den einfachsten Spot-Handel, den Sie tätigen können: eine Marktorder. In unserem Beispiel möchten Sie Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 $ (BUSD) kaufen. Dazu müssen Sie lediglich 1.000 in das Feld [Gesamt] eingeben und auf [BTC kaufen] klicken. Die Börse liefert den BUSD sofort an den Verkäufer und Sie erhalten 1.000 BUSD in BTC.
Vor- und Nachteile von Spotmärkten
Jede Art von Handel und Strategie, die Sie finden, hat ihre Vor- und Nachteile. Wenn Sie sie verstehen, können Sie das Risiko reduzieren und sicherer handeln. Der Spothandel ist einer der einfachsten, weist aber dennoch Stärken und Schwächen auf.
Vorteile von Spotmärkten
1. Die Preise sind transparent und hängen nur von Angebot und Nachfrage des Marktes ab. Dieser Aspekt steht im Gegensatz zum Terminmarkt, der häufig mehrere Referenzpreise enthält. Beispielsweise wird der Markpreis auf dem Binance-Futures-Markt aus anderen Informationen abgeleitet, einschließlich der Finanzierungsrate, dem Preisindex und der Basis des gleitenden Durchschnitts (MA). In einigen traditionellen Märkten kann der Markenpreis auch durch Zinssätze beeinflusst werden.
2. Die Teilnahme am Spot-Handel ist aufgrund seiner einfachen Regeln, Chancen und Risiken einfach. Wenn Sie 500 US-Dollar am Kassamarkt in BNB investieren, können Sie Ihr Risiko basierend auf Ihren Eingaben und dem aktuellen Preis leicht berechnen.
3. Sie können es „einstellen und vergessen“. Im Gegensatz zu Derivaten und Margin-Handel müssen Sie sich beim Spot-Handel keine Sorgen darüber machen, dass Sie liquidiert werden oder einen Margin Call erhalten. Sie können jederzeit in einen Trade einsteigen oder ihn verlassen. Sie müssen Ihre Investition auch nicht ständig überprüfen, es sei denn, Sie möchten kurzfristige Geschäfte tätigen.
Nachteile von Spotmärkten
1. Abhängig von dem Vermögenswert, den Sie handeln möchten, können Sie auf den Spotmärkten Vermögenswerte zurücklassen, die nicht so bequem zu halten sind. Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel. Wenn Sie Rohöl vor Ort kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch liefern. Bei Kryptowährungen liegt bei Ihnen das Halten von Token und Münzen in der Verantwortung, diese sicher und geschützt aufzubewahren. Durch den Handel mit Futures-Derivaten können Sie immer noch ein Engagement in diesen Vermögenswerten aufbauen, diese jedoch in bar begleichen.
2. Bei bestimmten Vermögenswerten, Einzelpersonen und Unternehmen ist Stabilität wertvoll. Beispielsweise benötigt ein Unternehmen, das im Ausland tätig werden möchte, Zugang zu Währungen auf dem Devisenmarkt. Wenn es vom Spotmarkt abhängt, wäre die Planung von Ausgaben und Einnahmen sehr instabil.
3. Die potenziellen Gewinne im Spot-Handel sind viel geringer als im Futures- oder Margin-Handel. Sie können den gleichen Kapitalbetrag nutzen, um größere Positionen zu handeln.
Schlussfolgerungen
Der Handel auf Spotmärkten ist eine der gängigsten Handelsmethoden für Menschen, insbesondere für Anfänger. Obwohl es einfach ist, ist es immer gut, über eine Wissensbasis über seine Vor- und Nachteile und möglichen Strategien zu verfügen. Abgesehen von den Grundlagen sollten Sie erwägen, Ihr Wissen mit einer soliden technischen, fundamentalen und Stimmungsanalyse zu kombinieren.