TL;DR (ZUSAMMENFASSUNG)

DeFi 2.0 ist eine Bewegung, die sich aus Projekten zusammensetzt, die Verbesserungen für die Probleme von DeFi 1.0 präsentieren. DeFi zielt darauf ab, der breiten Öffentlichkeit Finanzmittel zur Verfügung zu stellen, hatte jedoch Probleme mit der Skalierbarkeit, Sicherheit, Zentralisierung, Liquidität und Zugänglichkeit von Informationen. DeFi 2.0 zielt darauf ab, diese Probleme zu bekämpfen und das Erlebnis benutzerfreundlicher zu gestalten. Im Erfolgsfall könnte DeFi 2.0 dazu beitragen, die Risiken und Komplikationen zu verringern, die Benutzer von Kryptowährungen davon abhalten, es zu verwenden.

Derzeit haben wir bereits mehrere DeFi 2.0-Anwendungsfälle, die funktionieren. Auf einigen Plattformen können Sie Ihre LP-Tokens und Yield-Farming-LP-Tokens als Sicherheit für einen Kredit verwenden. Dieser Mechanismus ermöglicht es Ihnen, zusätzlichen Wert aus diesen Token freizusetzen und gleichzeitig Belohnungen aus den Pools zu verdienen.

Sie können auch selbsttilgende Kredite erhalten, bei denen Ihre Sicherheiten Zinsen für den Kreditgeber generieren. Mit diesen Zinsen wird der Kredit abbezahlt, ohne dass der Kreditnehmer Zinszahlungen leisten muss. Ein weiterer Anwendungsfall ist die Versicherung zum Schutz kompromittierter Smart Contracts und die Versicherung gegen impermanenten Verlust (IL).

Ein immer beliebter werdender Trend bei DeFi 2.0 ist die Governance durch DAOs und Dezentralisierung. Allerdings könnten Regierungen und Regulierungsbehörden irgendwann die Art und Weise ändern, wie viele Projekte verwaltet werden. Beachten Sie dies bei der Investition, da sich die angebotenen Dienstleistungen aufgrund von Verpflichtungen ändern können.

Einführung

Seit dem Aufstieg von DeFi (Decentralized Finance) im Jahr 2020 sind fast zwei Jahre vergangen. Seitdem haben wir unglaublich erfolgreiche DeFi-Projekte wie UniSwap erlebt, das die Dezentralisierung von Handel und Finanzen sowie neue Wege zur Generierung von Interesse auf der Welt darstellt von Kryptowährungen. Aber genau wie wir es bei Bitcoin (BTC) erlebt haben, gibt es in einem so neuen Bereich immer noch Probleme zu lösen. Als Reaktion darauf wurde der Begriff DeFi 2.0 populär gemacht, um eine neue Generation dezentraler DeFi-Anwendungen (DApps) zu beschreiben.

Im Dezember 2021 warten wir immer noch auf die Flut von DeFi 2.0, obwohl wir bereits die Anfänge sehen können. Entdecken Sie in diesem Artikel, worauf Sie achten sollten und warum DeFi 2.0 notwendig ist, um die anstehenden Probleme des DeFi-Ökosystems zu lösen.

Was ist DeFi 2.0?

DeFi 2.0 ist eine Bewegung, die versucht, die Probleme der ursprünglichen DeFi-Welle zu aktualisieren und zu lösen. DeFi war revolutionär, indem es Finanzdienstleistungen für jeden mit einer Kryptowährungs-Wallet anbot, aber es weist immer noch Schwächen auf. Kryptowährungen haben bereits einen ähnlichen Prozess mit Blockchains der zweiten Generation wie Ethereum (ETH) durchlaufen, die eine Verbesserung gegenüber Bitcoin darstellen. DeFi 2.0 muss auch auf neue regulatorische Compliance-Standards reagieren, die Regierungen implementieren möchten, wie KYC und AML.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Liquidity Pools (LPs) haben sich im DeFi-Bereich als sehr erfolgreich erwiesen, da sie es Liquiditätsanbietern ermöglichen, Gebühren für das Abstecken von Token-Paaren zu verdienen. Wenn sich jedoch das Preisverhältnis zwischen den beiden Token ändert, riskieren Liquiditätsanbieter, Geld zu verlieren (impermanenter Verlust). Gegen eine geringe Gebühr könnte ein DeFi 2.0-Protokoll Schutz dagegen bieten. Eine solche Lösung würde einen größeren Anreiz für Investitionen in LPs bieten und Nutzern, Stakern und dem DeFi-Sektor insgesamt zugute kommen.

Was sind die Einschränkungen von DeFi?

Bevor wir uns im Detail mit den Anwendungsfällen von DeFi 2.0 befassen, schauen wir uns zunächst an, welche Probleme es zu lösen versucht. Viele dieser Probleme ähneln denen der Blockchain-Technologie und Kryptowährungen im Allgemeinen:

1. Skalierbarkeit: DeFi-Protokolle auf Blockchains mit hohem Datenverkehr und hohen Gasgebühren bieten oft langsame und teure Dienste. Einfache Aufgaben können lange dauern und unrentabel sein.

2. Orakel und Informationen von Drittanbietern: Finanzprodukte, die auf externen Details basieren, benötigen höherwertige Oracles (Datenquellen von Drittanbietern).

3. Zentralisierung: Eines der Ziele von DeFi sollte die zunehmende Dezentralisierung sein. Allerdings sind in vielen Projekten immer noch keine DAO-basierten Prinzipien implementiert.

4. Sicherheit: Die meisten Benutzer sind sich der mit DeFi verbundenen Risiken nicht bewusst oder verstehen sie nicht. Sie setzen Millionen von Dollar in Smart Contracts, deren Sicherheit sie nicht kennen. Obwohl Sicherheitsüberprüfungen durchgeführt werden, verlieren sie tendenziell an Wert, wenn Aktualisierungen vorgenommen werden.

5. Liquidität: Liquiditätsmärkte und -pools sind auf verschiedene Blockchains und Plattformen verteilt, was zu einer Aufteilung der Liquidität führt. Durch die Bereitstellung von Liquidität werden auch die Gelder und ihr Gesamtwert in der Einlage gesperrt. In den meisten Fällen können in Liquiditätspools eingesetzte Token nirgendwo anders verwendet werden, was zu Kapitalmangel führt.

Warum ist DeFi 2.0 wichtig?

Selbst für HODLer und erfahrene Kryptowährungsbenutzer kann DeFi überwältigend und schwer zu verstehen sein. Es wird jedoch vorgeschlagen, Eintrittsbarrieren abzubauen und neue Verdienstmöglichkeiten für Kryptowährungsinhaber zu schaffen. Benutzer, die möglicherweise keinen Kredit über eine traditionelle Bank erhalten, können einen über DeFi erhalten.

DeFi 2.0 ist wichtig, weil es das Finanzwesen demokratisieren kann, ohne Kompromisse beim Risiko eingehen zu müssen. DeFi 2.0 versucht auch, die oben genannten Probleme zu lösen, was das Benutzererlebnis verbessern würde. Wenn wir das schaffen und bessere Anreize bieten, dann kann jeder gewinnen.

DeFi 2.0-Anwendungsfälle

Wir müssen nicht warten, bis DeFi 2.0-Anwendungsfälle erscheinen. Es gibt bereits Projekte, die neue DeFi-Dienste in vielen Netzwerken anbieten, darunter Ethereum, Binance Smart Chain, Solana und andere Smart-Contract-fähige Blockchains. Als nächstes werden wir einige der häufigsten sehen:

Schalten Sie den Wert der eingesetzten Gelder frei

Wenn Sie jemals ein Token-Paar in einem Liquiditätspool eingesetzt haben, haben Sie im Austausch LP-Token erhalten. In DeFi 1.0 können LP-Token durch Yield Farming eingesetzt werden, um aus Ihren Gewinnen Gewinne zu erzielen. Vor der Existenz von DeFi 2.0 war dies alles, was die Kette in Bezug auf die Wertschöpfung bieten konnte. Millionen von Dollar sind in Depots gesperrt, die für Liquidität sorgen, aber es gibt noch Raum für eine weitere Verbesserung der Kapitaleffizienz.

DeFi 2.0 geht noch einen Schritt weiter und verwendet diese Yield-Farming-LP-Token als Sicherheit. Dabei kann es sich um ein Kryptowährungsdarlehen aus einem Kreditprotokoll oder um die Prägung von Token in einem Prozess ähnlich dem von MakerDAO (DAI) handeln. Der genaue Mechanismus variiert je nach Projekt, aber die Idee ist, dass Ihre LP-Tokens ihren Wert freigeben sollten, um auf neue Möglichkeiten zuzugreifen und gleichzeitig APY zu generieren.

Versicherung für Smart Contracts

Die Ausweitung der Due Diligence auf Smart Contracts ist schwierig, es sei denn, Sie sind ein sehr erfahrener Entwickler. Ohne dieses Wissen können Sie ein Projekt nur teilweise bewerten. Dies birgt ein großes Risiko bei der Investition in DeFi-Projekte. Mit DeFi 2.0 ist es möglich, eine DeFi-Versicherung für bestimmte Smart Contracts abzuschließen.

Stellen Sie sich vor, Sie verwenden einen Ertragsoptimierer und setzen LP-Token in Ihren Smart Contract ein. Wenn die Sicherheit des Smart Contracts gefährdet ist, könnten Sie Ihre gesamte Einzahlung verlieren. Ein Versicherungsprojekt kann Ihnen gegen eine Provision eine Garantie für Ihre Einlage im Yield Farming anbieten. Bitte beachten Sie, dass dies nur für einen bestimmten Smart-Vertrag gilt. Im Allgemeinen erhalten Sie keine Entschädigung, wenn die Sicherheit des Liquiditätspoolvertrags gefährdet ist. Wenn jedoch die Sicherheit des Yield-Farming-Vertrags gefährdet ist und Sie über einen Versicherungsschutz verfügen, erhalten Sie wahrscheinlich eine Entschädigung.

Versicherung gegen vorübergehenden Schaden

Wenn Sie in einen Liquiditätspool investieren und mit dem Liquiditätsabbau beginnen, kann jede Änderung des Preisniveaus von zwei Token, die Sie treuhänderisch gesperrt haben, zu finanziellen Verlusten führen. Dieser Prozess wird als nicht permanenter Verlust bezeichnet, aber neue DeFi 2.0-Protokolle erforschen Methoden, um dieses Risiko zu mindern.

Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie fügen einem einseitigen LP einen Token hinzu, bei dem kein Paar enthalten sein muss. Das Protokoll fügt dann seinen nativen Token als Gegenseite des Paares hinzu. Und Sie erhalten Provisionen, die aus den Swaps im jeweiligen Paar gezahlt werden, ebenso wie das Protokoll.

Im Laufe der Zeit nutzt das Protokoll seine Gebühren, um einen Versicherungsfonds aufzubauen, der Ihre Einlage vor den Auswirkungen eines vorübergehenden Verlusts schützt. Wenn die Gebühren nicht ausreichen, um Verluste auszugleichen, kann das Protokoll neue Token prägen, um diese auszugleichen. Wenn überschüssige Token vorhanden sind, können diese für ein anderes Mal aufbewahrt oder verbrannt werden, um den Vorrat zu reduzieren.

Selbsttilgende Kredite

Normalerweise birgt die Aufnahme eines Darlehens das Risiko der Tilgung und der Zahlung von Zinsen. Bei DeFi 2.0 muss dies jedoch nicht der Fall sein. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie erhalten einen Kredit über 100 $ von einem Kryptowährungskreditgeber. Der Kreditgeber gibt Ihnen 100 $ in Krypto, verlangt aber 50 $ als Sicherheit. Sobald Sie die Anzahlung geleistet haben, generiert der Kreditgeber damit Zinsen für die Rückzahlung Ihres Kredits. Sobald der Kreditgeber mit Ihren Kryptowährungen 100 $ plus einen zusätzlichen Bonus verdient, wird Ihnen Ihre Einzahlung zurückerstattet. Es besteht auch kein Liquidationsrisiko. Wenn der als Sicherheit dienende Token an Wert verliert, dauert die Rückzahlung des Kredits einfach länger.

Wer kontrolliert DeFi 2.0?

Bei all diesen Funktionen und Anwendungsfällen lohnt es sich zu fragen, wer sie kontrolliert. In der Blockchain-Technologie gab es schon immer einen Trend zur Dezentralisierung. Und DeFi ist keine Ausnahme. Eines der ersten DeFi 1.0-Projekte, MakerDAO (DAI), setzte einen Standard für die Bewegung. Heutzutage ist es immer üblicher, dass Projekte ihren Gemeinden die Möglichkeit geben, ihre Meinung zu äußern.

Viele Plattform-Token fungieren auch als Governance-Token, die ihren Inhabern Stimmrechte gewähren. Man kann davon ausgehen, dass DeFi 2.0 zu mehr Dezentralisierung in der Branche führen wird. Allerdings wird die Rolle von Vorschriften und Compliance immer wichtiger, da DeFi aufholt.

Welche Risiken birgt DeFi 2.0 und wie können diese verhindert werden?

DeFi 2.0 teilt viele der gleichen Risiken wie DeFi 1.0. Hier sind einige der wichtigsten und was Sie tun können, um geschützt zu bleiben.

1. Die Smart Contracts, mit denen Sie interagieren, könnten Sicherheitslücken (Hintertüren) oder Schwachstellen aufweisen oder gehackt werden. Und ein Audit ist niemals eine Garantie für die Sicherheit eines Projekts. Recherchieren Sie das Projekt so gut wie möglich und seien Sie sich bewusst, dass eine Investition immer mit Risiken verbunden ist.

2. Regulierung könnte sich auf Ihre Investitionen auswirken. Regierungen und Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt interessieren sich für das DeFi-Ökosystem. Während Vorschriften und Gesetze Sicherheit und Stabilität in die Krypto-Umgebung bringen können, könnten einige Projekte gezwungen sein, ihre Dienste zu ändern, wenn neue Regeln geschaffen werden.

3. Nicht dauerhafter Verlust. Selbst bei einer Deckung durch impermanente Verluste (IL) stellt dieser Verlust immer noch ein erhebliches Risiko für jeden dar, der sich im Liquiditätsabbau engagieren möchte. Das Risiko kann nicht vollständig ausgeschlossen werden.

4. Möglicherweise fällt es Ihnen schwer, an Ihr Geld zu gelangen. Wenn Sie über die Benutzeroberfläche der Website eines DeFi-Projekts abstecken, ist es möglicherweise eine gute Idee, den Smart Contract in einem Block-Explorer zu finden. Andernfalls können Sie keine Auszahlungen vornehmen, wenn die Website nicht mehr funktioniert. Um jedoch direkt mit dem Smart Contract interagieren zu können, müssen Sie über einige technische Erfahrung verfügen.

Schlussfolgerungen

Obwohl es im DeFi-Bereich bereits viele erfolgreiche Projekte gibt, bleibt das volle Potenzial von DeFi 2.0 abzuwarten. Das Thema ist für die meisten Nutzer immer noch kompliziert und niemand sollte Finanzprodukte nutzen, ohne sie vollständig zu verstehen. Es gibt noch viel zu tun, um einen optimierten Prozess zu schaffen, insbesondere für neue Benutzer. Wir haben Erfolge auf neuen Wegen gesehen, um Risiken zu reduzieren und APY zu generieren, aber wir müssen noch abwarten, ob DeFi 2.0 alle seine Versprechen hält.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken. Binance steht in keiner Beziehung zu diesen Projekten und unterstützt sie auch nicht. Die über Binance bereitgestellten Informationen stellen keine Anlage- oder Handelsberatung oder -empfehlung dar. Binance ist nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Lassen Sie sich professionell beraten, bevor Sie finanzielle Risiken eingehen.