TL;DR (Lebenslauf)

Beim Handel mit Kryptowährungen bezieht sich Hebelwirkung auf die Verwendung von Fremdkapital zur Durchführung von Geschäften. Der Hebelhandel kann Ihre Kauf- oder Verkaufsmacht erweitern und Ihnen den Handel mit größeren Beträgen ermöglichen. Selbst wenn Ihr Anfangskapital gering ist, können Sie es als Sicherheit für gehebelte Geschäfte verwenden. Während Leveraged Trading Ihre potenziellen Gewinne vervielfachen kann, ist es auch mit einem hohen Risiko verbunden, insbesondere auf dem volatilen Kryptowährungsmarkt. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie beim Handel mit Kryptos Hebelwirkungen einsetzen. Es kann zu erheblichen Verlusten führen, wenn sich der Markt gegen Ihre Position entwickelt. 

Einführung

Der Handel mit Hebelwirkung kann verwirrend sein, insbesondere für Anfänger. Doch bevor Sie mit Leverage experimentieren, ist es wichtig zu verstehen, was Leverage ist und wie es funktioniert. Dieser Artikel konzentriert sich auf den Leveraged Trading auf den Kryptomärkten, viele der Informationen gelten jedoch auch für traditionelle Märkte.

Was ist Leverage beim Kryptowährungshandel?

Unter Leverage versteht man die Verwendung von Fremdkapital zum Handel mit Kryptowährungen oder anderen Finanzanlagen. Erhöhen Sie Ihre Kauf- oder Verkaufsmacht, damit Sie mit mehr Kapital handeln können, als Sie derzeit in Ihrem Portemonnaie haben. Abhängig von der Kryptowährungsbörse, an der Sie handeln, können Sie bis zum 100-Fachen Ihres Kontostands leihen.

Die Höhe des Hebels wird als Verhältnis angegeben, beispielsweise 1:5 (5x), 1:10 (10x) oder 1:20 (20x). Zeigt an, wie oft Ihr Anfangskapital multipliziert wird. Stellen Sie sich beispielsweise vor, Sie haben 100 $ auf Ihrem Börsenkonto, möchten aber eine Position im Wert von 1.000 $ in Bitcoin (BTC) eröffnen. Mit einem Hebel von 10x haben Ihre 100 $ die gleiche Kaufkraft wie 1.000 $.

Sie können Hebelwirkung nutzen, um mit verschiedenen Krypto-Derivaten zu handeln. Zu den gängigen Arten des Leveraged Trading zählen Margin Trading, Leveraged Tokens und Futures-Kontrakte.

Wie funktioniert der Handel mit Hebelwirkung?

Bevor Sie Geld leihen und mit dem Handel mit Hebelwirkung beginnen können, müssen Sie Geld auf Ihr Handelskonto einzahlen. Das von Ihnen bereitgestellte Anfangskapital ist das, was wir als Sicherheit bezeichnen. Die erforderliche Marge hängt von der von Ihnen verwendeten Hebelwirkung und dem Gesamtwert der Position ab, die Sie eröffnen möchten (bekannt als Marge).

Nehmen wir an, Sie möchten 1.000 $ in Ethereum (ETH) mit 10-fachem Hebel investieren. Die erforderliche Marge beträgt 1/10 von 1.000 US-Dollar, was bedeutet, dass Sie 100 US-Dollar als Sicherheit für die geliehenen Mittel auf Ihrem Konto haben müssen. Wenn Sie einen Hebel von 20 verwenden, wäre Ihre erforderliche Marge sogar noch niedriger (1/20 von 1.000 $ = 50 $). Bedenken Sie jedoch, dass das Risiko einer Liquidation Ihrer Position umso größer ist, je höher der Hebel ist.

Zusätzlich zur anfänglichen Margin-Einzahlung müssen Sie für Ihre Trades auch einen Margin-Schwellenwert einhalten. Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt und die Marge unter die Mindestreserveschwelle zu fallen beginnt, müssen Sie mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen, um eine Liquidation zu vermeiden. Der Schwellenwert wird auch als Mindesteinschuss bezeichnet.

Die Hebelwirkung kann sowohl auf Long- als auch auf Short-Positionen angewendet werden. Das Eröffnen einer Long-Position bedeutet, dass Sie mit einem Preisanstieg eines Vermögenswerts rechnen. Umgekehrt bedeutet das Eröffnen einer Short-Position, dass Sie glauben, dass der Preis des Vermögenswerts fallen wird. Dies mag zwar wie normaler Spot-Handel klingen, doch durch den Einsatz von Hebelwirkung können Sie Vermögenswerte ausschließlich auf der Grundlage Ihrer Sicherheiten und nicht auf der Grundlage Ihrer Bestände kaufen oder verkaufen. Selbst wenn Sie einen Vermögenswert nicht besitzen, können Sie ihn dennoch ausleihen und verkaufen (leerverkaufen), wenn Sie glauben, dass der Markt fallen wird.

Beispiel einer gehebelten Long-Position

Stellen Sie sich vor, Sie möchten eine Long-Position von 10.000 $ in BTC mit einem 10-fachen Hebel eröffnen. Das bedeutet, dass Sie 1.000 $ als Sicherheit verwenden. Wenn der BTC-Preis um 20 % steigt, erzielen Sie einen Nettogewinn von 2.000 $ (abzüglich Gebühren), was viel mehr ist als die 200 $, die Sie verdient hätten, wenn Sie mit Ihrem 1.000 $-Kapital ohne Hebelwirkung gehandelt hätten.

Wenn der BTC-Preis jedoch um 20 % fällt, würde Ihre Position 2.000 $ verlieren. Da Ihr Anfangskapital (Sicherheiten) nur 1.000 US-Dollar beträgt, würde ein Rückgang um 20 % zu einer Liquidation führen (Ihr Guthaben sinkt auf Null). Tatsächlich könnten Sie liquidiert werden, selbst wenn der Markt nur um 10 % fällt. Der genaue Liquidationswert hängt von der von Ihnen verwendeten Börse ab. 

Um eine Liquidation zu vermeiden, müssen Sie Ihrem Wallet mehr Geld hinzufügen, um Ihre Sicherheiten zu erhöhen. In den meisten Fällen sendet Ihnen die Börse vor der Liquidation einen Margin Call (z. B. eine E-Mail mit der Anweisung, weitere Mittel hinzuzufügen).

Beispiel einer gehebelten Short-Position

Stellen Sie sich nun vor, Sie möchten eine Short-Position auf BTC im Wert von 10.000 $ mit einem 10-fachen Hebel eröffnen. In diesem Fall leihen Sie sich BTC von jemand anderem und verkaufen es zum aktuellen Marktpreis. Ihre Sicherheit beträgt 1.000 $, aber da Sie mit einem 10-fachen Hebel handeln, können Sie BTC im Wert von 10.000 $ verkaufen.

Angenommen, der aktuelle BTC-Preis beträgt 40.000 $, Sie haben 0,25 BTC geliehen und verkauft. Wenn der BTC-Preis um 20 % (auf 32.000 $) fällt, können Sie 0,25 BTC für nur 8.000 $ zurückkaufen. Dies würde Ihnen einen Nettogewinn von 2.000 $ (abzüglich Provisionen) bescheren. 

Wenn BTC jedoch um 20 % auf 48.000 $ steigt, benötigen Sie zusätzliche 2.000 $, um die 0,25 BTC zurückzukaufen. Ihre Position wird liquidiert, da Ihr Kontostand nur 1.000 $ beträgt. Um eine Liquidation zu vermeiden, müssen Sie Ihrem Wallet erneut mehr Geld hinzufügen, um Ihre Sicherheiten zu erhöhen, bevor der Liquidationspreis erreicht wird.

Warum Leverage beim Kryptowährungshandel nutzen?

Wie bereits erwähnt, nutzen Händler die Hebelwirkung, um ihre Positionsgröße und potenziellen Gewinne zu erhöhen. Doch wie die obigen Beispiele zeigen, kann der Handel mit Hebelwirkung auch zu weitaus größeren Verlusten führen.

Ein weiterer Grund, warum Händler Hebel einsetzen, ist die Verbesserung der Liquidität ihres Kapitals. Anstatt beispielsweise eine Position mit dem doppelten Hebel an einer einzigen Börse zu halten, könnten sie einen vierfachen Hebel verwenden, um die gleiche Positionsgröße mit niedrigeren Margen beizubehalten. Dies würde es ihnen ermöglichen, den anderen Teil ihres Geldes anderweitig zu verwenden (z. B. für den Handel mit anderen Vermögenswerten, Staking, die Bereitstellung von Liquidität an dezentralen Börsen (DEXs), die Investition in NFTs usw.).

So managen Sie die Risiken des Leverage-Handels

Der Handel mit einem hohen Hebel erfordert möglicherweise zu Beginn weniger Kapital, erhöht jedoch die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation. Wenn Ihr Hebel zu hoch ist, kann selbst eine Preisbewegung von 1 % zu großen Verlusten führen. Je höher der Hebel, desto geringer ist Ihre Toleranz gegenüber Volatilität. Durch die Verwendung eines geringeren Hebels haben Sie beim Handel mehr Spielraum für Fehler. Aus diesem Grund begrenzen Binance und andere Kryptowährungsbörsen den maximalen Hebel, der neuen Benutzern zur Verfügung steht.

Risikomanagementstrategien wie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders helfen, Verluste beim Leveraged Trading zu minimieren. Sie können Stop-Loss-Orders verwenden, um Ihre Position automatisch zu einem bestimmten Preis zu schließen, was sehr nützlich ist, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Stop-Loss-Orders können Sie vor erheblichen Verlusten schützen. Take-Profit-Orders sind das Gegenteil: Sie werden automatisch geschlossen, wenn Ihr Gewinn einen bestimmten Wert erreicht. Auf diese Weise können Sie Ihre Gewinne sichern, bevor sich die Marktbedingungen ändern.

An diesem Punkt sollte klar sein, dass der Handel mit Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist, das sowohl Ihre Gewinne als auch Ihre Verluste exponentiell steigern kann. Dies ist mit einem hohen Risiko verbunden, insbesondere auf dem volatilen Kryptowährungsmarkt. Bei Binance ermutigen wir Sie, verantwortungsbewusst zu handeln und Verantwortung für Ihre Handlungen zu übernehmen. Wir bieten Tools wie die Anti-Sucht-Warnung und die Schutzfrist-Funktion, die Ihnen helfen, die Kontrolle über Ihre Trades auszuüben. Sie sollten immer sehr vorsichtig sein und daran denken, Ihre eigenen Recherchen durchzuführen, um zu verstehen, wie Sie die Hebelwirkung richtig einsetzen und Ihre Handelsstrategien planen.

So nutzen Sie den Margin-Handel auf Binance

Sie können Hebelwirkung nutzen, um Kryptowährungen an Börsen wie Binance zu handeln. Wir zeigen Ihnen, wie Sie mit dem Margin-Handel beginnen, aber das Konzept der Hebelwirkung findet sich auch in anderen Handelsarten wieder. Bevor Sie beginnen, benötigen Sie ein Margin-Konto. Folgen Sie diesem FAQ-Artikel, um ein Konto zu eröffnen, falls Sie dies noch nicht getan haben.

1. Gehen Sie in der oberen Navigationsleiste zu [Handel] > [Margin]. 

2. Klicken Sie auf [BTC/USDT], um nach dem Paar zu suchen, mit dem Sie handeln möchten. Wir werden das Paar BNB/USDT verwenden.

3. Sie müssen außerdem Geld auf Ihr Margin-Wallet überweisen. Klicken Sie unter dem Candlestick-Chart auf [Sicherheiten übertragen].

4. Wählen Sie die Brieftasche aus, auf die Gelder überwiesen werden sollen, das Ziel-Margin-Konto und die zu überweisende Währung. Geben Sie den Betrag ein und klicken Sie auf [Bestätigen]. In diesem Beispiel überweisen wir 100 USDT auf das Cross-Margin-Konto.

5. Gehen Sie nun zum Feld rechts. Wählen Sie [Kreuz 3x] oder [Isoliert 10x]. Die Marge im Cross-Margin-Modus wird zwischen Ihren Margin-Konten geteilt, während die Marge im Isolated-Margin-Modus für jedes Handelspaar unabhängig ist. Mehr zum Unterschied zwischen den beiden Modi können Sie in diesem FAQ-Artikel nachlesen. 

6. Wählen Sie [Kaufen] (Long) oder [Verkaufen] (Short) und den Auftragstyp, z. B. Marktauftrag. Klicken Sie auf [Ausleihen] und Sie werden feststellen, dass die 100 USDT, die wir auf das Cross-Margin-Konto überwiesen haben, jetzt mit 3 multipliziert werden, also 300 USDT.

7. Sie können BNB mit Hebelwirkung kaufen, indem Sie den USDT-Betrag für [Gesamt] oder den zu kaufenden BNB-Betrag für [Betrag] eingeben. Sie können auch den Balken unten ziehen, um den Prozentsatz des verfügbaren Guthabens auszuwählen, der verwendet werden soll. Unten sehen Sie den Betrag, den Sie für diesen Handel leihen. Klicken Sie auf [BNB Margin Buy], um die Position zu eröffnen.

Bitte beachten Sie, dass Sie nicht Ihr gesamtes verfügbares Guthaben nutzen können, da Sie eine Handelsgebühr zahlen müssen. Das System behält den Handelsprovisionsbetrag automatisch basierend auf Ihrem VIP-Level ein.

Schlussfolgerungen

Durch die Hebelwirkung können Sie mit einer geringeren Anfangsinvestition und dem Potenzial für höhere Gewinne einfach beginnen. Dennoch kann die Kombination aus Hebelwirkung und Marktvolatilität dazu führen, dass es schnell zu Liquidationen kommt, insbesondere wenn Sie für den Handel eine Hebelwirkung von 100x verwenden. Gehen Sie beim Handeln immer mit Vorsicht vor und bewerten Sie die Risiken, bevor Sie gehebelte Geschäfte abschließen. Sie sollten niemals mit Geld handeln, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können, insbesondere wenn Sie einen Hebel einsetzen.