Zusammenfassung
Eine zentralisierte Börse (CEX) bietet registrierten Benutzern Kryptowährungsaustauschdienste an. Seine Hauptdienstleistung besteht in der Regel darin, Käufer und Verkäufer in einem Auftragsbuch zusammenzubringen, obwohl es seinen verifizierten Benutzern möglicherweise auch andere Kryptoprodukte anbietet. Für Anfänger bietet ein CEX den einfachsten Einstieg in diese Welt, ohne dass umfassende Kenntnisse der Blockchain-Infrastruktur und -Tools erforderlich sind.
Eine dezentrale Börse (DEX) nutzt On-Chain-Smart-Contracts, um ihre Börsendienste auszuführen. In den meisten Fällen handeln Benutzer Token in Liquiditätspools, wobei die Liquidität von anderen Benutzern gegen Swap-Gebühren bereitgestellt wird.
Bei einem DEX ist keine Registrierung erforderlich, was bedeutet, dass sie jedem offen stehen, der über ein Wallet und eine Kryptowährung verfügt. DEXs sind das Tor zur Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und bieten Benutzern viel Freiheit. Allerdings fehlt ihnen die Unterstützung, die ein CEX bieten kann. Gleichzeitig kann es bei einem DEX sehr leicht passieren, dass irreversible Fehler bei der Verwendung gemacht werden.
Einführung
Wenn Sie die Welt der Kryptowährungen erforscht haben, sind Sie möglicherweise bereits auf einen DEX gestoßen. Vielleicht sind Sie bereits Kunde eines CEX, wie Binance, aber an der Nutzung eines DEX interessiert, oder vielleicht möchten Sie einen neuen DeFi-Coin kaufen, der noch nicht auf CEXs verfügbar ist.
Ganz gleich, um welche Geschichte es sich handelt, Sie sollten die wichtigen Unterschiede zwischen CEX und DEX kennen, bevor Sie sich für eins entscheiden. Je nachdem, was Sie tun möchten und über welchen Erfahrungsstand Sie verfügen, bietet jeder seine eigenen Vor- und Nachteile.
Warum gibt es verschiedene Arten von Börsen?
Wenn Sie neu im Handel sind oder nur Erfahrung im traditionellen Finanzwesen haben, kann der Unterschied zwischen einem CEX und einem DEX verwirrend sein. Ein CEX funktioniert ähnlich wie das, was Sie an der Börse finden könnten: eine einzelne Einheit, die mithilfe eines Auftragsbuchs operiert, in das Market Maker und Taker Aufträge eingeben. Das Auftragsbuch ordnet dann Käufer und Verkäufer zu und erhält einen kleinen Teil der Transaktion als Provision.
Im Zentrum dieses Vorgangs stehen das Auftragsbuch und die Börseneinheit, die das Modell zentralisieren. Um einen CEX wie Binance nutzen zu können, müssen Sie ein Konto erstellen und Ihre Identität gemäß den örtlichen Vorschriften überprüfen. Die Börse übernimmt auch die Verwahrung der Vermögenswerte, die Sie auf der Plattform handeln möchten, nachdem Sie diese auf Ihr CEX-Konto eingezahlt haben.
Ein DEX wiederum wird durch Smart Contracts ausgeführt, bei denen es sich um selbstausführende Codeteile auf einer Blockchain handelt. Ein Unternehmen oder ein Projekt kann einen DEX erstellen und dabei helfen, ihn zu betreiben, aber theoretisch kann er sich selbst betreiben, solange Menschen ihm Liquidität zur Verfügung stellen.
Im Gegensatz zu CEXs verwenden DEXs normalerweise keine Auftragsbücher, um den Handel zu erleichtern. Stattdessen verwenden sie hauptsächlich das Automated Market Maker (AMM)-Modell. Um einen DEX zu nutzen, benötigen Sie lediglich eine Krypto-Wallet und Kryptowährungen (einschließlich ausreichender Mengen, um Benzin und Transaktionsgebühren zu bezahlen). Aufgrund des dezentralen Charakters müssen sich Benutzer nicht registrieren oder ein Konto erstellen.
Für Neulinge bietet ein CEX eine benutzerfreundlichere Erfahrung und ist ein einfacherer Einstiegspunkt. Wenn etwas schief geht, können Sie sich an das Kundensupport-Team der Börse wenden. Ein DEX bietet auch mehrere Vorteile, ist jedoch im Allgemeinen für Power-User attraktiver, die Wert auf Dezentralisierung gegenüber Benutzerfreundlichkeit legen.
Zentralisierte Börsen: Vorteile
Einfach zu verwenden
Ein CEX wie Binance konzentriert sich auf die Bereitstellung einer intuitiven Benutzererfahrung für alle Arten von Benutzern. Neueinsteiger in die Welt der Kryptowährungen haben Zugriff auf einfache Konvertierungstools wie Binance Convert, während erfahrenere Händler die TradingView-Tools der Spot-Börse nutzen können. Ein CEX verfügt wahrscheinlich auch über detaillierte Leitfäden als Teil seiner Dienstleistungen. Ein Beispiel hierfür ist die Binance Academy.
Der Registrierungsprozess für eine CEX ähnelt der Eröffnung eines Bankkontos. Viele von uns sind bereits mit diesem System vertraut und technische Kenntnisse sind keine Voraussetzung. Die meisten CEXs bieten Zahlungsoptionen per Kredit- oder Debitkarte an, was Ihre erste Krypto-Investition einfacher macht.
Unterstützung und Schutz
Eines der größten Hindernisse für Kryptowährungsanfänger bei der Verwendung eines DEX ist die Gewöhnung an dezentrale Tools. Krypto-Wallets, Adressen, Benzingebühren und andere Aspekte der Blockchain können rücksichtslos sein, wenn Sie einen Fehler machen. Es gibt keine Systemadministratoren, die Ihnen helfen können. Sie sind also auf sich allein gestellt, wenn Sie Ihre Seed-Phrase verlieren oder Kryptowährung an die falsche Wallet senden.
Wenn Sie an einer CEX handeln, können Sie diese Nachteile vermeiden. Der Kundensupport kann Ihnen beispielsweise helfen, wenn Sie den Zugriff auf Ihr Binance-Konto verlieren, und Sie müssen keine Gasgebühren zahlen, wenn Sie Ihre Kryptowährungen zwischen verschiedenen Binance-Produkten verschieben. Diese Maßnahmen unterstützen Benutzer und schützen sie vor irreversiblen Fehlern, die manche Menschen mit DEXs machen.
Mehr integrierte Dienste
Ein CEX kann eine Vielzahl integrierter Produkte und Dienstleistungen anbieten und ist somit ein One-Stop-Krypto-Shop. Auf einem CEX wie Binance können Sie auf Handels- und Staking-Dienste, den NFT-Marktplatz, das Launchpad, die P2P-Plattform und vieles mehr zugreifen, ohne die Plattform verlassen zu müssen. Darüber hinaus ist der Geldtransfer zwischen verschiedenen Bereichen und Produkten einfach: Sie können mit Karte bezahlen und sogar Sonderangebote bei Partnerhändlern wie Travala genießen.
Zentralisierte Börsen: Nachteile
Anfälligkeit für Angriffe
Als große zentralisierte Einheiten werden CEXs häufig zum Ziel von Angriffen, was bedeutet, dass in einem CEX gespeicherte Benutzergelder anfällig für Diebstahl sind. Obwohl CEXs der Sicherheit Priorität einräumen, können sie das Risiko von Hacking oder Diebstahl nicht ausschließen. Im Laufe der Jahre kam es zu mehreren größeren Angriffen, beispielsweise dem sogenannten Mt. Gox.
Zusätzliche Transaktionsgebühren
Für praktisch jeden Dienst, den Sie auf einem CEX nutzen, fällt eine Transaktionsgebühr an, die oft versteckt oder im Dienst enthalten sein kann. Aufgrund der höheren Betriebskosten könnten CEXs Schwierigkeiten haben, mit den niedrigen Transaktionsgebühren der DEXs zu konkurrieren. Allerdings müssen die zusätzlichen Transaktionsgebühren eines CEX gegen die von DEXs erhobenen Gasgebühren abgewogen werden, die in einigen Netzwerken hoch sein können.
Der Nutzer gibt die Verwahrung seines Vermögens auf
Wenn Sie eine CEX nutzen, müssen Sie Ihre Kryptowährungen in deren Wallet hinterlegen, was bedeutet, dass Sie die Verwahrung Ihrer Gelder aufgeben, indem Sie sie der CEX anvertrauen. Daher können Sie sie möglicherweise nicht jederzeit abheben. Dies ist problematisch, wenn die Börse zahlungsunfähig wird, was zum Verlust Ihres Geldes führen kann. Diese Situation ähnelt der Aufbewahrung Ihres Bargelds bei einer Bank: Während einer Finanzpanik verlieren Sie möglicherweise den Zugriff auf Ihr Geld.
Dezentraler Austausch: Vorteile
Verwahrung von Geldern
Wenn Sie einen DEX verwenden, verlieren Sie nie die Kontrolle über Ihr Geld, bis ein Handel oder eine Interaktion abgeschlossen ist. Das bedeutet, dass Sie sie nach Belieben bewegen und lagern können. Wenn Sie Ihre Kryptowährungen in einer Wallet speichern, deren Startphrase nur Sie kennen, haben Sie die vollständige Kontrolle über Ihr Vermögen. Für Befürworter der Dezentralisierung ist dies einer der grundlegendsten Faktoren.
Datenschutz und Privatsphäre
Bei der Nutzung eines DEX besteht keine Notwendigkeit, personenbezogene Daten anzugeben oder darauf zu vertrauen, dass ein Dritter diese sicher speichert. So sind Ihre persönlichen Daten vor böswilligen Personen geschützt, die Ihre Identität stehlen wollen. Bitte beachten Sie, dass Sie bei der Nutzung einer Börse weiterhin den örtlichen Gesetzen und Vorschriften unterliegen.
Niedrigere Eintrittsbarrieren
Für die Verwendung eines DEX sind lediglich ein Wallet und einige Kryptowährungen für den Handel und die Zahlung der Gasgebühren erforderlich. Dies macht DEXs für eine größere Gruppe von Menschen auf der ganzen Welt sehr zugänglich. Für Fans der Dezentralisierung ist dies ein großer Vorteil und viele schätzen den privateren Charakter von DEXs. Natürlich müssen sie auch im Kontext der lokalen Gesetzgebung sowie relevanter Debatten über die Regulierung von Kryptowährungen betrachtet werden.
Dezentrale Börsen: Nachteile
Komplexe Nutzung und Zugriff
Für einen Neuling kann es eine Herausforderung sein, die Navigation und Verwendung eines DEX zu verstehen. Gasgebühren, Liquiditätspools, Geldbörsen und Slippage sind potenzielle Hürden, die Sie überwinden müssen. Es kann einige Zeit dauern, einen DEX zu verstehen und sicher zu nutzen, und um verantwortungsvoll zu investieren, sollten Sie immer Ihre Tools verstehen.
Mangel an Fiat-Gateways
Historisch gesehen war der Kauf der ersten Münze oder des ersten Tokens eines der größten Hindernisse für den Zugang zu Kryptowährungen. Derzeit bieten CEXs standardmäßig Kredit- und Debitkartenzahlungsoptionen für den Kauf von Kryptowährungen an. Obwohl einige DEXs damit beginnen, diesen Service über Drittanbieter anzubieten, erlauben die meisten noch nicht die Verwendung von Kredit- oder Debitkarten.
Liquiditätsschwierigkeiten
Im Durchschnitt verarbeiten DEXs kleinere Volumina und bieten eine geringere Liquidität als große CEXs. Die Markttiefe ist möglicherweise geringer und große Geschäfte an einem DEX können größere Auswirkungen haben als an einem CEX. Händler und Investoren, die Aufträge mit hohem Volumen handeln, können mit außerbörslichen (OTC) Geschäften oder über eine CEX mit umfangreichen Auftragsbüchern wie Binance einen besseren Preis erzielen.
Sollten Sie einen DEX oder einen CEX verwenden?
Das mit Abstand einfachste Erlebnis für einen Kryptowährungsanfänger ist der CEX. Eliminiert die anfängliche Lernkurve, die mit einer dezentralen Blockchain-Infrastruktur verbunden ist. Wenn Sie Probleme mit einem CEX haben, kann Ihnen das Kundensupport-Team der betreffenden Plattform so gut wie möglich weiterhelfen und weiterhelfen.
Im Allgemeinen ist die Wahrscheinlichkeit, einen irreversiblen Fehler zu machen, z. B. den Zugriff auf Ihr Geld zu verlieren oder es an die falsche Adresse zu überweisen, bei einer CEX viel geringer. Wenn Sie also zum ersten Mal mit Kryptowährungen in Berührung kommen oder einen einfacheren und benutzerfreundlicheren Service bevorzugen, ist CEX die richtige Wahl für Sie.
Andererseits ist ein DEX ein hervorragendes Tor zur DeFi-Welt. Mit einer einzigen Ethereum Virtual Machine (EVM)-Wallet können Sie das riesige DeFi-Universum erkunden. Ein DEX ist eine vielseitige Option für fortgeschrittene Krypto-Benutzer und bietet ein hohes Maß an Freiheit.
Wenn Sie in eine Vielzahl neuer Projekte mit geringer Marktkapitalisierung investieren möchten, ist ein DEX die beste Option. Während CEXs oft neue Token auf den Markt bringen, sind DEXs immer noch führend bei den meisten neuen Token-Verkäufen und der Liquidität.
Unter Berücksichtigung des oben Gesagten und um Ihnen eine schnelle Entscheidung zu erleichtern, sehen Sie sich die folgenden Anwendungsfälle für jede Art von Austausch an:
Schlussfolgerungen
Wenn Sie erwägen, einen DEX auszuprobieren, sollten Sie über den Inhalt dieses Leitfadens hinaus eigene Nachforschungen anstellen. Obwohl die Vorteile für einige attraktiv sind, empfehlen wir Ihnen, sicherzustellen, dass Sie die Verwendung und die zugehörigen Tools vollständig verstehen.
Weitere Informationen zum Thema finden Sie im Artikel Was ist eine dezentrale Börse (DEX). Wenn Sie mit den Dienstleistungen des von Ihnen aktuell genutzten CEX zufrieden sind, besteht kein Grund für einen Wechsel. Für viele bietet ein CEX die perfekte Balance zwischen Benutzerfreundlichkeit und Kundensupport.
