Die Einführung des US-Stablecoin-Gesetzes ist nicht nur ein Durchbruch in der Konformität, sondern auch ein Signal: Die Blockchain transformiert die traditionelle Finanzwelt über Stablecoins. In dieser Revolution werden RWA (Real World Assets) als der vielversprechendste Trend der Zukunft angesehen, mit einem erwarteten Volumen von mehreren Billionen Dollar. Um diesen Trend zu verstehen, müssen wir zunächst drei Kernkonzepte klären: Stablecoins, RWA, Orakel und die Beziehungen zwischen ihnen.
01 | Stablecoins: Die "Dollar-Maschine" der Blockchain
Stablecoins sind digitale Vermögenswerte, die an den Wert von Fiat-Währungen gebunden sind, wie zum Beispiel USDT und USDC. Sie ermöglichen es Nutzern, stabile Bewertungseinheiten On-Chain zu verwenden und lösen das Problem der starken Preisschwankungen von Kryptowährungen:
● Ohne Stablecoins kann DeFi nicht wachsen, On-Chain-Kredite und Zahlungen würden ihre Grundlage verlieren;
● Stablecoins sind die erste Brücke zwischen Blockchain und der realen Finanzwelt, deren Emissionsvolumen bereits 150 Milliarden US-Dollar übersteigt;
Das Stablecoin-Gesetz hat seine Konformität weiter klargestellt, was im Wesentlichen einem Aufbau einer "Dollar-Abwicklungsschicht" On-Chain gleichkommt und die Grundlage für den massiven Ausbruch von RWA legt.
02 | RWA: Die Kernlogik eines Billionen-Marktes
RWA, also das On-Chain-Bringen realer Vermögenswerte, bedeutet im Wesentlichen, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Immobilien, Gold usw. zu digitalisieren und als Token On-Chain zu repräsentieren.
● RWA hat ein enormes Volumen: Das Volumen traditioneller Vermögenswerte weltweit beläuft sich auf mehrere Billionen US-Dollar; selbst wenn nur 1% On-Chain geht, entspricht das einem Markt von mehreren Billionen US-Dollar;
● RWA ist eine Effizienzrevolution in der traditionellen Finanzwelt: On-Chain-Transaktionen benötigen keine Vermittler, die Abwicklung ist schnell, die Transparenz hoch, die Effizienz übertrifft das traditionelle Finanzsystem bei weitem;
Heute liegt die Rendite von US-Staatsanleihen über 5%. Projekte wie MakerDAO und Circle haben begonnen, Staatsanleihen als Sicherheiten zu verwenden, und das On-Chain "Kauf von US-Staatsanleihen" wird zur Realität. In Hongkong sind auch zahlreiche RWA-Projekte entstanden:
RWA ist nicht nur ein Upgrade für DeFi, sondern auch eine Effizienzrevolution, die durch die tiefe Integration der traditionellen Finanzwelt mit der Blockchain stattfindet.
03 | Wie transformiert die Blockchain die traditionelle Finanzwelt?
Die Probleme der traditionellen Finanzen sind die Vielzahl an Vermittlungsebenen, langsame Abwicklungen und unzureichende Transparenz. Die Vorteile der Blockchain sind Peer-to-Peer, Echtzeitabwicklung und Automatisierung durch Smart Contracts.
Das zeigt sich konkret in:
● Durch RWA kann die Blockchain reale Vermögenswerte digitalisieren, sodass globale Nutzer jederzeit und überall handeln können;
● Senkt die Transaktionskosten und erhöht die Marktliquidität;
● Macht die Finanzmärkte transparenter und das Risiko leichter überwacht;
Eine der entscheidenden Herausforderungen ist: Wie kann die On-Chain wissen, wie die tatsächliche Situation der Off-Chain Vermögenswerte ist? Das ist die Mission und der Wert von Orakeln.
04 | Orakel: Die vertrauenswürdige Datenbrücke für RWA
Blockchain ist ein geschlossenes System, das nicht direkt auf Daten der Außenwelt zugreifen kann. Zum Beispiel: Wie viel ist die Anleihe, die durch RWA-Token repräsentiert wird, wert? Wie hoch ist der Goldpreis? Sind die Vermögenswerte eingefroren, werden sie erfüllt? Diese Off-Chain-Informationen müssen durch "Orakel" auf die Blockchain übertragen werden.
Die konkrete Rolle der Orakel:
● Preisfeed: Bietet Echtzeit-Vermögenspreise;
● Nachweis des Bestands (Proof of Reserve): Überprüfung, ob Off-Chain-Vermögenswerte tatsächlich existieren;
● Bietet Zinssätze und Kreditdaten: Unterstützt die automatische Ausführung von Verträgen, Abwicklung und Zahlungen.
Ohne Orakel sind RWA leere digitale Hüllen; mit Orakeln können On-Chain-Anleihen und Gold zu echten Finanzvermögenswerten werden.
05 | Wer führt RWA-Orakel an?
Derzeit ist Chainlink (LINK) als führendes Orakel der Branche anerkannt, seine Preisfeeds und Zufallszahlendienste (VRF) decken den Großteil der DeFi-Protokolle ab. Darüber hinaus hat Chainlink im Bereich RWA CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) und PoR (Proof of Reserve) vorgeschlagen, um speziell die grenzüberschreitende Zirkulation und den Reserve-Nachweis für RWA bereitzustellen. Führende Projekte wie MakerDAO, Aave usw. verwenden nahezu alle die Datenservices von Chainlink.
06 | Die Beziehung zwischen Stablecoins, RWA und Orakeln
● Stablecoins: Bieten die Dollar-Basis für On-Chain-Abwicklung und Liquidität;
● RWA: Bringt Vermögenswerte aus der realen Welt On-Chain, um einen Billionen-Markt zu erschließen;
● Orakel: Verbindet On-Chain und Off-Chain, um die Echtheit von Vermögenswerten und die Glaubwürdigkeit von Preisen sicherzustellen;
Die Beziehung zwischen den drei ist wie folgt zu verstehen: Stablecoins sind "Währung", RWA sind "Vermögenswerte", und Orakel sind "Informationsautobahnen".
07 | Fazit
In den kommenden Jahren werden RWA zum größten Trend in der Blockchain-Anwendung werden. Das Stablecoin-Gesetz hat die Legitimität des "On-Chain-Dollars" gefestigt, während RWA die vielversprechendste Anwendung für die Umgestaltung der traditionellen Finanzen durch die Blockchain ist. Orakel sind die zentrale Infrastruktur für die Realisierung von RWA. Wer die Orakel kontrolliert, kontrolliert auch die Preisgestaltung und die Kreditbasis im On-Chain-Finanzwesen.
