Obwohl der Zusammenbruch von Terra (LUNA) im Mai 2022 die Krypto-Blase zum Platzen brachte, wurde die Katastrophe der FTX-Börse bis Ende des Jahres nicht vollständig bewältigt. Seitdem hat das Aufkommen von KI die Blockchain-Narrative abgelöst. Darüber hinaus hat der Krypto-Sektor während der Biden-Administration aufgrund anhaltender Belästigungen und der Streichung von Bankdienstleistungen einen Schwächeanfall erlebt.
Das war zu einer Zeit, als digitale Vermögenswerte Unterstützung, Entwicklung und Erholung von der Reihe übermäßiger Zusammenbrüche im Jahr 2022 benötigten. Glücklicherweise bietet die pro-Krypto Trump-Administration jetzt einen echten Weg zur Erholung - hin zu einem blockchain-basierten DeFi. Dies zeigt sich bereits durch den Anstieg des Kapitals über dezentrale Anwendungen (dApps).
Der Gesamtwert, der im DeFi-Sektor gesperrt ist (TVL), beträgt 156 Milliarden US-Dollar, was eine Rückkehr zum ersten Halbjahr 2022 darstellt. Ebenso übertraf der Preis von Ethereum (ETH) im letzten Monat den Preis von Bitcoin (BTC) erheblich, mit +53% gegenüber -1%. Dies ist ein deutliches Signal für die zunehmende Aktivität von Altcoins - aber welche grundlegenden Layer-1-Blockchains sollten Krypto-Enthusiasten für langfristige Investitionen in Betracht ziehen?
Ethereum (ETH)
Als das zweitgrößte Blockchain-Netzwerk und Vorreiter von DeFi ist Ethereum eine offensichtliche Wahl. Dennoch sollte dies nicht der einzige Grund sein, es zu übersehen, auch wenn es einige Vorbehalte gibt. Es gibt zwei Hauptaspekte von Ethereum, die es als die zentrale Plattform der DeFi-Narrative anziehen.
Ethereum hat einen Führungsanspruch, was die höchste Entwickleraktivität, Dynamik im Ökosystem und Expansion über Layer-2-Netzwerke wie Base, Polygon, Unichain, Optimism und Arbitrum usw. zur Folge hat.
Nach der Einführung der Token-Burning-Mechanik mit EIP 1559 beträgt die Inflationsrate von Ethereum etwa 0,75%, gleich der von Bitcoin (nach dem vierten Halving). Obwohl die Inflationsrate von Bitcoin mit weiteren aufeinanderfolgenden Halvings weiter sinken wird, kann Ethereum als stabil im Vergleich zum US-Dollar mit einem angestrebten Inflationsziel von 2% angesehen werden.
Anders ausgedrückt, trotz der Flexibilität des Token-Angebots - die aus der Speicherung resultiert - im Vergleich zur festen Versorgung von Bitcoin passt es sich automatisch an. Mit zunehmender Aktivität von dezentralen Anwendungen (dApp) im Hauptnetz wird mehr Ethereum verbraucht. Nach dem Upgrade von Pectra, das die Effizienz der Layer-2-Netzwerke (L2) mit Blob Space erhöhte, hat sich die Verbrauchsrate verdoppelt.
Neben der Abstraktion von Konten und der Verstärkung der Skalierung von Ethereum durch Sharding rüstet sich Ethereum für die Zukunft, um den DeFi-Verkehr zu bewältigen, während es die Transaktionsgebühren niedrig hält. Dies ist seinerseits mit dem anhaltenden Push für Stablecoins durch das GENIUS-Gesetz verbunden.
Ethereum verfügt über die vielfältigsten Stablecoin-Systeme und hält Stablecoins im Wert von 138,6 Milliarden Dollar. Dies entspricht der Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung von Stablecoins, die bei 272,6 Milliarden Dollar liegt, laut DeFiLlama. Als die Brückenwährung, die dem US-Dollar ein symbolisches Wesen verleiht, stellen Stablecoins die erste Interaktion der meisten Menschen dar, was zu einer breiteren Verbreitung von DeFi führt.
Darüber hinaus, als Circle die Einführung seiner eigenen ARC-Blockchain für Stablecoin-Verkehr ankündigte, ist zu beachten, dass es sich um ein L1-Netzwerk handelt, das EVM-kompatibel ist.
Auf den ersten Blick mag dies negativ für Ethereum erscheinen, da Stablecoin-Transaktionen sich möglicherweise von ihr abwenden. Tatsächlich ist dies positiv, da es auf die Integration von Ethereum in die für Unternehmen bestimmte Liquidität durch Cross-Chain und das Layer-2-Ökosystem von Ethereum hinweist.
All diese Faktoren tragen jetzt zur Akkumulation von Ether über Staatsanleihen bei. Laut dem strategischen Ether-Reserve-Tracker wurden 3,57 Millionen Ether im Wert von etwa 16,58 Milliarden Dollar akkumuliert. In der Tat wird erwartet, dass Ether-Anleihen denselben Einfluss auf den Ether-Preis haben wie börsengehandelte Bitcoin-Fonds auf den Bitcoin-Preis.
Bedeutet das jedoch, dass Investoren vollständig in Ether investieren sollten? Aktuelle Ether-Inhaber sollten in den kommenden Monaten darüber nachdenken, Gewinne zu realisieren. Historisch gesehen, wenn das Verhältnis der Marktkapitalisierung zum realisierten Wert (MVRV) von Ethereum über 3,0 liegt, deutet dies auf einen Höhepunkt vor einer Verkaufswelle hin.
Nach einer möglichen Zinssenkung durch die Federal Reserve im September wird erwartet, dass der MVRV von Ethereum auf dieses Niveau steigt. Nach der Marktkorrektur ist jetzt der richtige Zeitpunkt für neue Investoren, in Ethereum zu investieren. Laut aktuellen Prognosen von FundStrat wird der Ethereum-Preis bis Ende des Jahres voraussichtlich 10.000 US-Dollar erreichen.
Avalanche (AVAX)
Seit ihrer Einführung im Jahr 2020 hat dieses L1-Netzwerk mit seinem innovativen Ansatz zur Gestaltung der Blockchain-Architektur Aufmerksamkeit erregt. Avalanche verteilt die Arbeitslast über die X-Chain für den Vermögensaustausch, die C-Chain für die Ausführung von EVM-kompatiblen Smart Contracts und die P-Chain für das Management von Subnetzen, Validatoren und Erträgen.
Dieses Design führt zu einem einfachen Export von dezentralen Ethereum-Anwendungen sowie zu maßgeschneiderten Subnetzen. Wenn die Institution die finanzielle Privatsphäre schätzt, kann sie einzigartige Governance- und Compliance-Regeln für ihr Subnetz festlegen. Das öffnet die Tür zu einer breiten Palette von Anwendungsfällen in den Bereichen Banking, Gesundheitswesen, Lieferketten und Private Equity.
Zum Beispiel wählte die FIFA im Mai das Avalanche-Netzwerk zur Veröffentlichung ihrer nicht fungiblen Token (NFTs). Kürzlich hat die Avalanche-Stiftung ein 50-Millionen-Dollar-Beschleunigungsprogramm zur Finanzierung von Blockchain-Spielen gestartet.
In Bezug auf die Token-Ökonomie wurden 90% des AVAX-Token-Angebots aus insgesamt 458,1 Millionen vom ursprünglichen Mining von 360 Millionen AVAX-Token freigegeben. Im zweiten Quartal 2025 lag die jährliche Inflationsrate bei 3,8%, nach einem dynamischen Zeitplan, der durch die Menge der hinterlegten AVAX-Token und die Dauer des Einlegers bestimmt wird.
Obwohl dies AVAX im Vergleich zu Ethereum oder Bitcoin inflationär macht, hat das AVAX-Token immer noch eine feste Obergrenze von 720 Millionen.
Der Preis des AVAX-Tokens wird voraussichtlich mit der Einführung weiterer Dienste steigen, darunter unter anderem: der Kreditdienst Euler Finance, Nexpace (MapleStory N), der VBILL Treasury Fund von VanEck, Watr Commodities Trading und tokenisierte Wertpapiere von Dinari.
Diese zunehmende Aktivität führte zu einem Anstieg der durchschnittlichen täglich aktiven Adressen um 210% im Quartalsvergleich, laut Messari-Daten. Im letzten Monat stieg der Wert von AVAX um 18%, und der aktuelle Preis beträgt 25 US-Dollar pro Token. Die Wahrscheinlichkeit für hohe Gewinne ist gegeben, da AVAX in der Vergangenheit mehrere Höchststände von 50 US-Dollar erreicht hat. Erinnerung: Das geschah während der Biden-Administration, die gegen Krypto eingestellt war.
Cardano (ADA)
Durch einen akademischen Ansatz in der Entwicklung der Blockchain-Technologie ist Cardano eng mit Ethereum verbunden, da es von Charles Hoskinson gegründet wurde aufgrund von Unterschieden in der regulatorischen Struktur von Ethereum. Im Laufe der Jahre hat Cardano einen schlechten Ruf als "unterentwickelte" Kette erlangt, während Solana (SOL) als Konkurrent von Ethereum auftrat.
Dennoch schreitet der Fahrplan von Cardano voran, und sein Ökosystem entwickelt sich langsam weiter. Anfang 2024 hat Cardano seine eigene stabile USDM-Währung eingeführt, die von Moneta vollständig konform ist und sogar den strengen europäischen MiCA-Standard erfüllt. Ebenso hat die norwegische Block-Exchange (NBX) USDM beigetreten.
Im Bereich der Skalierung hat Cardano die Hydra Layer-2-Expansion für Off-Chain-Transaktionen entwickelt und Mithril für die Synchronisation leichter Knoten eingeführt. Bis Ende des Jahres wird Ouroboros Peras voraussichtlich die Transaktionsabwicklungszeiten erheblich reduzieren. In Zusammenarbeit mit Ouroboros Leios wird Cardano wahrscheinlich eine Leistung erzielen, die mit der von Solana bei der Verarbeitung von Transaktionen vergleichbar ist.
Intelligente Zero-Knowledge (ZK)-Verträge sollen auch Ende 2025 im Hauptnetzwerk eingeführt werden, was der Cardano-Plattform zusätzliche Privatsphäre, Skalierbarkeit und Interoperabilität verleihen wird. Neben dem auf Privatsphäre fokussierten Midnight-Projekt umgibt Cardano positive Gespräche.
Aus einer soliden finanziellen Perspektive weist die Inflationsrate von Cardano die gleiche Rate wie Ethereum auf. Im ersten Quartal betrug sie 0,7% jährlich und tendierte aufgrund des Zusammenspiels zwischen Expansionsphasen, die über 5 Tage 0,3% betrugen, dem Limit von 45 Milliarden ADA, den Transaktionsgebühren und der Teilnahme an der Ernte.
Bis heute ist der Preis von ADA um 2,5% gestiegen und liegt immer noch unter dem Preis von einem Dollar pro Token. Im September 2021 erreichte ADA seinen Allzeithochpreis von 3,10 US-Dollar. Das macht es zu einer der günstigsten Blockchain-Investitionen. Und da Cardano mehrfach abgelehnt wurde, wird die Wahrscheinlichkeit seines Erfolgs steigen, wenn sein Plan wie vorgesehen verläuft. Im Aktienmarkt folgt die Investition in Gewinnwachstum einem ähnlichen Prinzip von Geduld und Zinseszinsen.