Entdecken Sie die bislang bedeutendsten nachgewiesenen Marktmanipulationen in der Kryptogeschichte.
Der Krypto- und DeFi-Bereich ist voller Innovationen und Chancen, aber auch voller Risiken und Herausforderungen. Eines der schwerwiegendsten Probleme der Branche ist die Marktmanipulation, bei der Preise und Volumina absichtlich verzerrt werden.
Marktmanipulation kann verschiedene Formen und Methoden annehmen, wie etwa Wash-Trading, Pump-and-Dump, Flash-Loan-Angriffe und Rug-Pulls.
In diesem Artikel werden wir einige der bemerkenswertesten Fälle im Krypto- und DeFi-Bereich untersuchen, in die Token wie Bitcoin, FTT, Hydro und DGTX verwickelt sind.
Wash-Trading auf DEXs
Solidus Labs, ein Unternehmen für die Überwachung des Kryptohandels und des Risikomonitorings, analysierte etwa 30.000 Liquiditätspools an Ethereum-basierten dezentralen Börsen (DEXs) und stellte fest, dass 67 % von ihnen von Wash-Tradern manipuliert wurden.
16 % des gesamten Handelsvolumens dieser Pools entfielen auf das Wash-Trading, das sich seit September 2020 auf mindestens 2 Milliarden Dollar beläuft.
Darüber hinaus lieferte Solidus Labs Beispiele dafür, wie Wash-Trader DEXs ausnutzten, um die Preise und Volumina verschiedener Token zu manipulieren, wie etwa SHIBAFARM, ein Meme-Token, mit dem Spekulanten um mehr als 2 Millionen Dollar betrogen wurden.
Solidus Labs entwickelt Lösungen zur Erkennung und Verhinderung von Marktmanipulationen auf DEXs, wie etwa Token Sniffer, DEX-basiertes Insider Trading und DEX-basierte A-A Wash Trading Detection.
PlusToken-Schema
PlusToken war ein Schneeballsystem, das von 2018 bis 2019 in Betrieb war und Anlegern, die Kryptowährungen in seine Wallet-App einzahlten, hohe Renditen versprach.
Der Betrug zog über 3 Millionen Opfer an und stahl Kryptowährungen im Wert von über 2 Milliarden Dollar, hauptsächlich Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
Laut Chainalysis, einem Blockchain-Analyseunternehmen, waren die PlusToken-Betrüger auch an Marktmanipulationen beteiligt, indem sie große Mengen ihrer gestohlenen Kryptowährungen an Börsen verkauften und so den Preis von Bitcoin unter Druck setzten.
Chainalysis schätzt, dass PlusToken-Betrüger zwischen September und Dezember 2019 Bitcoins im Wert von mindestens 185 Millionen US-Dollar liquidiert haben, was zeitgleich mit erheblichen Preiseinbrüchen geschah.
Der Bericht ergab außerdem, dass PlusToken-Betrüger verschiedene Techniken verwendeten, um ihre Spuren zu verwischen, wie etwa Mixing-Dienste, dezentrale Börsen und OTC-Broker.
Ein Beispiel für die Verwendung von Mixern | Quelle: Chainalysis
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BitConnect-Betrug
BitConnect war eine Krypto-Handelsplattform, die behauptete, mithilfe eines proprietären Trading-Bots und einer Volatilitätssoftware Gewinne aus den Schwankungen des Kryptomarkts zu erzielen.
Bei der Plattform handelte es sich jedoch um ein Schneeballsystem, bei dem frühere Investoren mit dem Geld späterer Investoren bezahlt wurden und von über drei Millionen Opfern Kryptowährungen im Wert von über 2,4 Milliarden US-Dollar gestohlen wurden.
Der Gründer von BitConnect, Satish Kumbhani, 36, aus Indien, wurde von einer Grand Jury eines Bundesgerichts in San Diego des mehrfachen Betrugs, der Preismanipulation, der Geldwäsche und des Betriebs eines nicht lizenzierten Geldtransferunternehmens angeklagt.
Kumbhani soll außerdem den Preis und das Volumen des nativen Tokens BCC von BitConnect manipuliert haben, um einen falschen Eindruck hinsichtlich der Marktnachfrage zu erwecken und mehr Investoren anzuziehen.
Kumbhanis Aufenthaltsort ist unbekannt und die US-Börsenaufsicht SEC ist nicht in der Lage, ihn ausfindig zu machen. Im Falle einer Verurteilung drohen ihm bis zu 20 Jahre Gefängnis.
Der FTX-Fall
Im November 2022 brach FTX nach einer Reihe von Ereignissen zusammen, die seine Insolvenz und betrügerische Aktivitäten aufdeckten, wie etwa die Verwendung von Kundengeldern zur Deckung seiner Verluste, die Aufblähung seines Handelsvolumens und seiner Liquidität sowie Lügen über seine Partnerschaften und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
Die SEC hat eine Zivilklage gegen Caroline Ellison, die ehemalige CEO von Alameda, und Gary Wang, den Mitbegründer und ehemaligen CTO von FTX, wegen ihrer Rollen im FTX-Debakel eingereicht.
Die Regulierungsbehörde behauptete, dass Ellison und Wang den Preis und das Volumen von FTT manipuliert hätten, indem sie die Handelsbots und Konten von Alameda nutzten, um FTT auf FTX und anderen Börsen zu kaufen und zu verkaufen, wodurch ein falscher Eindruck hinsichtlich der Marktnachfrage und Rentabilität entstand.
Die SEC warf Ellison und Wang außerdem vor, Kunden und Investoren von FTX betrogen zu haben, indem sie falsche und irreführende Angaben zur finanziellen Gesundheit, Sicherheit, Liquidität und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften von FTX machten.
Laut SEC verursachten die Handlungen von Ellison und Wang bei FTX-Kunden und -Investoren Verluste in Millionenhöhe und trugen zum Zusammenbruch von FTX und zum Absturz von FTT bei, das innerhalb weniger Tage über 90 % seines Wertes verlor.
Gegen Ellison und Wang wurde Anklage wegen Wertpapierbetrugs, Marktmanipulation und Beihilfe zu Verstößen von FTX gegen den Securities Exchange Act von 1934 erhoben.
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Wasserstofftechnologie
Hydrogen Technology war ein Fintech-Unternehmen, das einen Krypto-Token namens Hydro betrieb, den es für die meisten seiner verschiedenen Finanzdienstleistungen und -produkte nutzte.
Die SEC reichte im September 2022 Klage gegen das Unternehmen ein und behauptete, Hydrogen Technology und sein Gründer Michael Ross Kane hätten gegen die Wertpapiergesetze verstoßen, indem sie Hydro ohne Registrierung angeboten und verkauft und einen Market Maker beauftragt hätten, den Preis und das Volumen von Hydro an Kryptobörsen künstlich in die Höhe zu treiben.
Darüber hinaus behauptete die Wertpapieraufsichtsbehörde, Hydrogen Technology und Kane hätten durch den Verkauf von Hydro auf dem manipulierten Markt mehr als zwei Millionen Dollar verdient und die Anleger über die Art und den Wert von Hydro getäuscht.
Die SEC erhob außerdem Anklage gegen Tyler Ostern, den CEO der Market-Maker-Firma, wegen seiner Rolle in dem Komplott.
Hydrogen Technology und Kane stimmten der Eintragung rechtskräftiger Urteile zu, die ihnen Verstöße gegen das Wertpapierrecht dauerhaft untersagten, sie zur Zahlung von Gewinnabschöpfungen, Zinsen und Strafen verpflichteten und Kane von der Tätigkeit als Direktor oder leitender Angestellter eines börsennotierten Unternehmens ausschlossen.
Ostern stimmte außerdem einem Urteil zu, das ihm jede Verletzung der Wertpapiergesetze sowie die Teilnahme an zukünftigen Wertpapieremissionen untersagte und ihn zur Zahlung von Gewinnherausgaben und Zinsen verurteilte.
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Der Fall Adam Todd
Im September 2022 reichte die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bei einem Gericht in Florida eine Beschwerde gegen den in Miami lebenden Unternehmer Adam Todd ein, den Gründer von Digitex, einer Kryptobörse, die Futures- und Spothandel mit verschiedenen Kryptowährungen anbot.
Die CFTC behauptete, dass Todd und die vier von ihm kontrollierten Unternehmen gegen den Commodity Exchange Act (CEA) verstoßen hätten, indem sie eine nicht registrierte Terminbörse betrieben, illegale Termingeschäfte ermöglichten und versuchten, den Preis und das Volumen von DGTX, dem nativen Token von Digitex, zu manipulieren.
Die Aufsichtsbehörde behauptete, dass Todd und seine Unternehmen US-Kunden zum Handel auf Digitex geworben hätten, ohne die Registrierungs- und Regulierungsanforderungen des CEA zu erfüllen und ohne angemessene Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche und zum Kundenschutz zu ergreifen.
Darüber hinaus warf die CFTC Todd vor, mithilfe eines Trading-Bots und anderer Methoden den Preis und das Volumen von DGTX an Drittbörsen künstlich in die Höhe zu treiben, um mehr Investoren anzuziehen und den Wert der Digitex-Schatzkammer zu steigern, die eine große Menge DGTX enthielt.
Bitcoin-Preismanipulation
Nach einem Jahr beispiellosen Wachstums erreichte Bitcoin im Dezember 2017 einen Höchststand von fast 20.000 $.
Eine Studie von Forschern der University of Texas in Austin deutet jedoch darauf hin, dass dieser Anstieg teilweise auf Marktmanipulationen im Zusammenhang mit Tether (USDT) zurückzuführen ist, einem Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist und von einer Kryptobörse namens Bitfinex ausgegeben wird.
Im Rahmen der Untersuchung wurden die Blockchain-Daten von Bitcoin- und Tether-Transaktionen analysiert und festgestellt, dass Tether zum Kauf von Bitcoin in Zeiten geringer Nachfrage verwendet wurde, wodurch eine künstliche Preisstützung entstand und der Wert von Bitcoin in die Höhe getrieben wurde.
Darüber hinaus stellte die Studie fest, dass Tether meist in großen Mengen ausgegeben wurde und diese oft die von Bitfinex behaupteten Barreserven überstiegen, was Zweifel an der Deckung und Legitimität von Tether aufkommen ließ.
Die Untersuchung ergab, dass Tether für mindestens 50 % des Bitcoin-Preisanstiegs im Jahr 2017 verantwortlich war und dass die Manipulation wahrscheinlich von einer einzelnen Person oder einer koordinierten Gruppe von Händlern durchgeführt wurde.
Die Studie löste Kontroversen und Kritik seitens Bitfinex und Tether aus, die jegliches Fehlverhalten bestritten und den Forschern Voreingenommenheit und fehlerhafte Methodik vorwarfen.
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