1. Was sind Bitcoin-Futures?

Bitcoin-Futures, auch Bitcoin-Kontrakte genannt, unterscheiden sich stark von Währungs-zu-Krypto-Transaktionen, bei denen die digitale Währung tatsächlich gehalten werden muss.

Mit Bitcoin-Verträgen können Sie Bitcoin-Preisbewegungen vorhersagen und Risiken absichern. Bei dieser Art des Handels investieren Sie in Preistrends und nicht in den Vermögenswert selbst.

Auf dem Spotmarkt können Händler nur davon profitieren, wenn sie bei einem bestimmten Ziel zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen. Auf dem Terminmarkt (Kontraktmarkt) können Händler von wechselseitigen Marktschwankungen profitieren, indem sie bei einem bestimmten Ziel Long- oder Short-Positionen eingehen.

• Gehen Sie long: Kaufen Sie einen Vertrag mit der Erwartung, dass der Vertragspreis steigen wird

• Leerverkauf: Verkauf eines Kontrakts in der Hoffnung, dass der Kontraktpreis sinkt

2. Arten von Bitcoin-Verträgen

Derzeit gibt es zwei Arten von Bitcoin-Verträgen, einen Liefervertrag und einen unbefristeten Vertrag. Bei ersterem wird eine Lieferzeit vereinbart, bei letzterem wird keine Lieferzeit vereinbart.

1. Was ist ein Liefervertrag?

Ein Liefervertrag bedeutet, dass beide Parteien eines Terminkontrakts vereinbaren, den Kontrakt zu einem bestimmten Zeitpunkt, d. h. am Liefertag, auf der Grundlage des Terminpreis zu liefern. Der Vertragspreis wird vollständig durch Marktmechanismen gebildet, und der letzte Transaktionspreis wird zur Berechnung von Gewinn und Verlust ohne Verwendung des Index verwendet.

-Art des Liefervertrages

Lieferverträge werden im Allgemeinen nach unterschiedlichen Lieferzeiten in vier Typen unterteilt: aktuelle Woche, nächste Woche, aktuelles Quartal und Unterquartal.

• Der Kontrakt der aktuellen Woche bezieht sich auf den Kontrakt, der am Freitag geliefert wird, der dem Handelstag am nächsten liegt;

• Der Next-Week-Kontrakt bezieht sich auf den Kontrakt, der am zweiten Freitag, der dem Handelstag am nächsten liegt, geliefert wird;

• Der Vertrag für das aktuelle Quartal bezieht sich auf einen Vertrag, dessen Liefertermin der letzte Freitag des Monats ist, der dem aktuellen im März, Juni, September oder Dezember am nächsten liegt, und der nicht mit dem Liefertermin des Vertrags für die aktuelle Woche/zweite Woche übereinstimmt.

• Verträge für das zweite Quartal beziehen sich auf Verträge, deren Liefertermin der letzte Freitag des zweitnächsten Monats im März, Juni, September oder Dezember ist und der nicht mit dem Liefertermin des Vertrags für die aktuelle Woche/zweite Woche/das aktuelle Quartal übereinstimmt.

Besondere Umstände: Unter normalen Umständen wird nach Abrechnung und Lieferung jeden Freitag ein neuer Vertrag für die nächste Woche generiert. Nach der Abrechnung am vorletzten Freitag des Quartalsmonats verbleiben jedoch nur noch zwei Wochen bis zum Ablauf des aktuellen Quartalsvertrags, und es wird tatsächlich zu einem Unterwochenvertrag. Wenn zu diesem Zeitpunkt ein neuer Unterwochenvertrag generiert wird, Diese beiden Verträge haben dasselbe Ablaufdatum. Daher generiert das System nach der Abrechnung und Lieferung am vorletzten Freitag im März, Juni, September und Dezember des Quartals nicht den Kontrakt für die zweite Woche, sondern einen neuen Kontrakt für das zweite Quartal und den ursprünglichen Kontrakt für das zweite Quartal Der Vertrag wird zum Vertrag für den aktuellen Tag, der ursprüngliche Vertrag für das aktuelle Quartal wird zum Vertrag für die nächste Woche.

2. Was ist ein unbefristeter Vertrag?

Der unbefristete Vertrag ist ein innovatives Finanzderivat, das auf der Grundlage des Liefervertrags entwickelt wird, sich aber dennoch stark von ersterem unterscheidet. Der unbefristete Vertrag ähnelt einem garantierten Vermögensmarkt, sein Preis liegt nahe am Preis des zugrunde liegenden Referenzindex und es gibt kein Konzept für Ablauf- und Lieferdatum. Solange der Vertrag nicht aufgelöst wird, können Sie ihn jederzeit behalten.

-Wichtige Wissenspunkte zum Spielen unbefristeter Verträge

Wissenspunkt 1 – Finanzierungsgebührenmechanismus

Der Finanzierungsgebührenmechanismus ist das wichtigste Merkmal des unbefristeten Vertrags, der es dem unbefristeten Vertrag ermöglicht, stets den Spotpreis zu verankern. Unbefristete Verträge haben kein Ablauf- und Lieferdatum, die Fondsgebühren werden jedoch alle 8 Stunden abgerechnet.

• Wenn die Finanzierungsrate eine positive Zahl ist, zahlt die Long-Seite die Finanzierungsgebühr an die Short-Seite.

• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist, muss die Short-Seite die Finanzierungsgebühr an die Long-Seite zahlen.

Berechnungsformel: Finanzierungsgebühr = Nettopositionswert * Finanzierungssatz.

Wissenspunkt 2 – Forward-Vertrag und Forward-Vertrag

• Terminkontrakte werden im Allgemeinen in USDT bewertet und USDT wird als Sicherheit für die Berechnung von Gewinnen und Verlusten verwendet.

• Inverse Verträge werden auch als währungsbasierte Verträge bezeichnet. Sie werden in USDT bewertet, BTC wird jedoch zum Sammeln von Sicherheiten und zur Berechnung von Gewinnen und Verlusten verwendet.

Wissenspunkt 3-Leiter-Liquidationsfunktion

Leiterliquidation, d. h. Teilliquidation Wenn die Position eines Benutzers zur Liquidation veranlasst wird, bestimmt das System zunächst das seiner Nettoposition entsprechende Niveau und liquidiert seine Position teilweise auf das nächste Niveau, indem es die Position reduziert 1. Wenn die Nettoposition online geht und das Margin-Verhältnis immer noch kleiner oder gleich 0 ist, werden alle Positionen des Benutzers liquidiert.