Nach vielen Rufen ist es endlich da; gestern Abend veröffentlichte Boundless @boundless_xyz die konkreten Tokenomics. Das dritte Pferd der ZK-Serie wird bald versammelt sein. Heute möchte ich das im Detail erklären und meine Einschätzung mitteilen.

Für eine Analyse der Boundless-Forschung können Sie meinen untenstehenden Tweet einsehen.

https://x.com/0xcryptoHowe/status/1936752023246184790

Inhaltsverzeichnis

1. Token-Nutzen

2. Tokenomics Verteilungsinterpretation

3. Sicht auf die zukünftige Entwicklung des Projekts

𝞝 Token-Nutzen

Anders als die regulären Nutzungen von früheren Utility-Token (Staking/Dienstleistungsgebühren/Governance usw.) hat Boundless in diesem Teil ein paar deflationäre Designs hinzugefügt.

➣ Ticket für die Teilnahme der Prover: Prover, die am Beweisprozess von Boundless teilnehmen möchten, müssen zunächst mindestens 10-fache Beweisgebühren in $ZK Tokens hinterlegen. Im Falle eines Ausfalls werden 50 % sofort vernichtet, 50 % als Belohnung an andere normal arbeitende Prover vergeben.

Dieser Teil ist entscheidend, erstens durch die Senkung der Gebührenbarriere wird der potenzielle Verkaufsdruck auf die Token verringert, zweitens wird durch interne deflationäre Mechanismen der Umlauf der Token weiter reduziert, um eine starke Kontrolle zu erreichen.

➣ Staking-Belohnung: Staked Tokens als Prover zur Teilnahme an Beweisaktivitäten zur Erlangung von Belohnungen oder durch Teilnahme an der Governance des Protokolls. Staker können 25 % der Belohnungen für jeden Boundless-Beweis erhalten.

➣ Node Mining Belohnung: Belohnung für Prover, die an Aktivitäten im Boundless-Netzwerk teilnehmen, können 75 % der Belohnungen für jeden Boundless-Beweis erhalten.

𝞝 Tokenomics Verteilungsinterpretation

Die spezifischen Token-Verteilungsregeln sind wie folgt:

➣ Ökologisches Wachstum: Insgesamt 49 % werden verteilt, davon 31 % zur Gründung eines Ökofonds, der nach 1 Jahr Sperrfrist direkt 25 % freigegeben wird, die verbleibenden 75 % werden linear über zwei Jahre freigegeben; außerdem 18 % als strategischer Wachstumsfonds, der innerhalb von 1 Jahr linear freigeschaltet wird.

➣ Kernteam und frühe Beitragende: Insgesamt 23,5 %, davon 3,5 % an die Muttergesellschaft von Boundless, RISC Zero. Diese Tokens werden nach 1 Jahr Sperrfrist direkt freigegeben, 25 % der verbleibenden 75 % werden linear über zwei Jahre freigegeben.

➣ Investoren: Insgesamt 21,5 % werden verteilt, 25 % werden nach 1 Jahr Sperrfrist direkt freigegeben, die verbleibenden 75 % werden linear über zwei Jahre freigegeben.

➣ Gemeinschaftsverkaufs- und Airdrop: Insgesamt 6 % werden verteilt, die Airdrops werden am Tag des TGE vollständig freigegeben, der Gemeinschaftsverkauf wird am Tag des TGE 50 % freigeben, die verbleibenden 50 % sind 6 Monate gesperrt.

Das Design der Tokenomics ist relativ detailliert. Da die offizielle Gemeinschaftsverkaufsquote noch nicht veröffentlicht wurde, rechnen wir vorläufig mit einem Bereich von 1 % - 5 %. Der Umlaufbereich am Tag des TGE beträgt 5 % - 7 %.

Aber laut dem von der offiziellen Seite veröffentlichten Diagramm zur Tokenfreigabe (wenn man die Details genau betrachtet), ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass der Gemeinschaftsverkaufsanteil 1 % beträgt, was einem Umlauf am Tag des TGE von 7 % entspricht.

Aber ich persönlich denke, dass das Verhältnis der Daten in diesem Diagramm nicht korrekt ist. 7 % der Umlaufmenge entsprechen 7kw Tokens, aber die Daten im Diagramm nähern sich bereits 250 Millionen.

Es ist wichtig zu beachten, dass $ZK inflationsanfällig ist und keine feste Gesamtmenge hat. Derzeit ist die Festlegung so, dass die Inflationsrate von 7 % bis zum 8. Jahr jährlich auf 3 % sinkt. Zum Beispiel bedeutet 7 % im ersten Jahr, dass zusätzlich zu den ursprünglichen 1 Milliarde Tokens 70 Millionen $ZK ausgegeben werden. Dies ist auch einer der Gründe, warum Boundless ein deflationäres Modell entworfen hat.

𝞝 Sicht auf die zukünftige Entwicklung des Projekts

Derzeit sind die Gesamtdaten und die Marktbeliebtheit von Boundless ziemlich gut, die Situation unterscheidet sich nicht wesentlich von der vor dem TGE von Succinct.

Nach der aktuellen Situation sollte es kein großes Problem sein, dass die zukünftige Token-Bewertung über 1B steht, ähnlich wie bei $PROVE.

$PROVE kann außer ZK, diesem großen narrativen Fundament, vor allem deshalb großartig sein, weil es ein Projekt ist, das von Paradigm vollständig betrieben wird. Zwar hat Boundless auch eine solide Finanzierungsmatrix, aber es fehlt im Vergleich dazu ein einheitlicher Treiber, was meiner Meinung nach höchstens die Geschwindigkeit des Gesamtprozesses beeinflusst, aber wenig Einfluss auf das Limit hat.

Was den Gemeinschaftsverkaufsanteil betrifft, sollte der angemessene Preis bei etwa 500-600 Millionen US-Dollar liegen. Wenn es darüber hinausgeht, müssen die Entsperrbedingungen und die Zeitkosten berücksichtigt werden (um den Break-even beim Start zu erreichen, muss eine Verdopplung erzielt werden).