Hauptmeldung CPI-Jahreswachstumsrate: 2.7%; monatliche Wachstumsrate: +0.2% (saisonbereinigt).
Kern CPI-Jahreswachstumsrate: 3.1%; monatliche Wachstumsrate: +0.3% (saisonbereinigt).
Energieprojekte zeigen im aktuellen Monat Schwäche (Benzin monatlicher Rückgang von etwa 2.2%).
Die oben genannten Daten stammen aus dem CPI-Pressebericht des US-Arbeitsministeriums BLS vom Juli und der Zusammenfassung auf der Startseite. (Bureau of Labor Statistics)
Zusatz: Mehrere Medien interpretieren dies als "die Hauptmeldung liegt geringfügig unter den Markterwartungen (2.8%) aber der Kern ist hartnäckig", was eine Kombination aus "einer Freude und einer Sorge" darstellt. (The Guardian, Bloomberg.com, Investoren.com)
Das bedeutet für den "US-Aktienmarkt"
Basislogik: Der Markt interessiert sich am meisten für "Zinssenkungswahrscheinlichkeit" und "Staatsanleihenrenditen".
Hauptmeldung 2.7% (unter den Erwartungen) = eher dovish → fördert risikobehaftete Anlagen.
Aber der Kern 3.1% (beschleunigt/hoch) =eher hawkish→ könnte die Renditen für kurze bis mittlere Laufzeiten erhöhen und die Bewertungen von Wachstumsaktien unter Druck setzen. (Bloomberg.com)
Mein Basisurteil (kurzfristig):
Indexebene: Tendenz zu neutral bis leicht bullish (die Wahrscheinlichkeit, zuerst zu steigen und dann zu schwanken, ist nicht gering). Wenn der Anleihenmarkt dovish interpretiert und die 2-Jahres-Rendite sinkt, könnten Technologie/Wachstumswerte profitieren; im Gegenteil, wenn die Renditen steigen, könnten große Technologieunternehmen Rückgänge erleben, während defensive und notwendige Verbrauchswerte im Vergleich stabiler bleiben.
Branchendetails: Die monatliche Schwäche im Energiesektor ist ein Gegenwind für Energiewerte, hilft jedoch der Verbrauchersicht auf die Inflation. (Bureau of Labor Statistics)
Der Markt setzt derzeit weiterhin auf "eine mögliche Zinssenkung im September". Sollte diese Wette bestehen bleiben, wäre dies insgesamt mäßig positiv für den Aktienmarkt; jedoch wird die Kernhaftigkeit die Ausbreitung und Höhe der Marktbewegung einschränken. (The Guardian)
Das bedeutet für den "Kryptomarkt"
Basislogik: Kryptowährungsanlagen sind empfindlicher gegenüber "Liquidität/Dollar-Bewegungen/realen Zinsen".
Wenn die Daten die Marktprognose für Zinssenkungen aufrechterhalten, während der Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen zurückgehen → BTC, ETH und andere Hauptanlagen tendieren zu einer bullishen Haltung, Altcoins haben mehr Flexibilität, sind jedoch auch anfälliger für Rückgänge.
Die Kernhaftigkeit bedeutet jedoch, dass die Federal Reserve nicht zu dovish sein kann, der Zinsweg wird nicht plötzlich nach unten gehen → Der mittelfristige Spielraum ist begrenzt, die Volatilität nimmt zu (Nachrichten könnten leicht "erst steigen, dann fallen/ hin und her schwanken"). (The Guardian, Bloomberg.com)
Praktische Handlungsanweisungen (nach der Veröffentlichung beobachten)
US 2-Jahres-Rendite: Rückgang = positive Auswirkungen auf risikobehaftete Anlagen; Anstieg = Druck auf Wachstumsanlagen.
US-Dollar-Index (DXY): Schwäche = Kryptowährungen und US-Aktien profitieren allgemein.
Wurde die Erzählung über die Kerninflation im Dienstleistungsbereich verstärkt (z. B. durch Gesundheitswesen, Verkehr)? Wenn die Medien-/Investorenwelt sich auf "Kern zeigt wieder Aufwärmen" konzentriert, könnte der Markt volatil nach unten tendieren; wenn der Fokus auf "Hauptmeldung verlangsamt sich + Zinssenkungen sind immer noch möglich" liegt, tendiert er nach oben. (Bloomberg.com, The Guardian)
Schlussfolgerung
US-Aktienmarkt: Tendenz zu "geringfügig bullish, aber anfällig für Schwankungen", abhängig davon, wie der Anleihenmarkt die Kernhaftigkeit interpretiert.
Kryptowährungsmarkt: Unter dem Druck von "Zinssenkungen sind noch möglich vs. Kern ist hartnäckig" neigt die Wahrscheinlichkeit dazu, zunächst ein höheres Risiko einzugehen und danach in eine Seitwärtsbewegung zurückzukehren.
$BTC Momentan sieht es nicht nach einem großen Anstieg aus
$SOL aber es ist verrückt stark gestiegen
$Jager Nützlich
