Von massiven Liquidationen bis hin zu einer Umkehrung von Millionen: MVRV-Indikator enthüllt die Überlebensregeln im Krypto-Raum!

Ich dachte, ich sei der furchtlose Kapitän im Krypto-Meer, bis mir der „312-Schwarze-Schwan“ das Schiff versenkte. 5 Millionen Positionen innerhalb von einer halben Stunde auf Null, das kalte Gefühl des Telefonbildschirms bleibt unvergesslich.
Aber Verzweiflung ist oft der Katalysator für Weisheit, und ich hatte die plötzliche Erkenntnis: Der Vertrag ist im Wesentlichen ein Glücksspiel mit Wahrscheinlichkeiten. Mit den verbleibenden 800.000 Kapital erreichte ich zusammen mit dem „dynamischen Absicherungsmodell“ im Februar dieses Jahr innerhalb von 60 Tagen einen Vermögenanstieg auf 2,18 Millionen, ein Anstieg von 272.900 %!
Jetzt teile ich dieses „MVRV-Indikator“-System kostenlos – im Krypto-Raum ist es der wahre Überlebensweg, mit Risiken zu tanzen.
Aus historischer Sicht ist MVRV ein äußerst präziser Indikator, der dir aus großen Zyklen heraus den Markt-Boden und das -Oberteil anzeigen kann.
Zusammenfassung: Historisch gesehen ist MVRV ein äußerst präziser Indikator, der dir aus großen Zyklen heraus den Markt-Boden und das -Oberteil anzeigen kann. Eine Reihe von Indikatoren rund um MVRV ist für langfristige Investoren von großer Bedeutung.
Im Vergleich zu traditionellen Finanzmärkten gibt es im Bereich der Krypto-Vermögenswerte einige einzigartige Indikatoren, die aus den Eigenschaften der Blockchain-Technologie resultieren. Dies zeigt sich konkret in der Nutzung von On-Chain-Daten, wobei MVRV ein sehr charakteristischer Indikator ist.
Der folgende Text wird sich auf den RV-Indikator konzentrieren, um MVRV detailliert zu erklären, gefolgt von einem Vergleich der verschiedenen Verhaltensweisen von BTC-MVRV, LTC-MVRV und BCH-MVRV in den Bullen-Bären-Zyklen, und schließlich eine Analyse der drei Varianten des MVRV-Indikators: MVRV Z-Score, RVT und VWAP-Verhältnis.
Erstens, was sind RV und MVRV?MVRV ist ein relatives Maß, das das Verhältnis zwischen der zirkulierenden Marktkapitalisierung (Market Cap, MV) und der realisierten Marktkapitalisierung (Realized Cap, RV) darstellt, das von Murad Mahmudov & David Puell erstmals vorgeschlagen wurde. Der Ausdruck lautet:
MVRV = MV / RV
Dabei ist Realized Cap, basierend auf dem UTXO-Modell, die Summe des Wertes aller Münzen auf der Kette, die „beim letzten Bewegen einen bestimmten Wert hatten“. Im Vergleich zur zirkulierenden Marktkapitalisierung (aktuelle Umlaufmenge * Marktpreis) hat RV folgende Vorteile:
(1) Reduzierung der Auswirkungen des bereits aus dem Umlauf genommenen (oder verlorenen) Teils.
(2) Berücksichtigt den Marktwert jedes Münzflusses auf der Kette.
(3) Kann indirekt die Kostenbasis von langfristigen Haltern widerspiegeln.
Im tatsächlichen Datenverarbeitungsprozess, um die Auswirkungen von Staubangriffen auf UTXO (ähnlich wie Kontostände) zu vermeiden, muss die Berechnung des RV-Indikators komplexer sein, und es wurden folgende Maßnahmen ergriffen:
(1) Für die bei einer Erhöhung des UTXO-Saldos bewegten Münzen wird der Wert der übertragenen Münzen zum Zeitpunkt der Übertragung zum Preis berechnet.
(2) Bei der Reduzierung des UTXO-Saldos bewegten Münzen wird die Abhebung alle Münzen in diesem UTXO „aktivieren“, und der Wert aller Münzen in diesem UTXO wird zum Zeitpunkt der Übertragung zum Marktpreis berechnet.
Ein Beispiel: Bis heute hat ein bestimmtes Bitcoin-Wallet einen Saldo, der im Mai 2016, April 2017, März 2018, Februar 2019 und Januar 2020 fünf Überweisungen oder Abhebungen hatte, mit entsprechenden Beträgen von +10BTC, +6BTC, -3BTC, -5BTC, +1BTC. Der RV-Berechnungswert für alle BTC in diesem Wallet ist wie folgt:
Das bedeutet, dass der realisierte Wert des Saldos dieser Adresse 24.000 USD beträgt, je nach Zuordnung von Einzahlungen oder Abhebungen. Wenn man Einzahlungen und Abhebungen nicht unterscheidet, beträgt der entsprechende realisierte Wert 64.000 USD (8 * 8.000 USD). Im Vergleich dazu spiegelt der nach Unterscheidung von Einzahlungen und Abhebungen erhältliche Wert von 24.000 USD besser die Kostenbasis dieser Adresse wider als 64.000 USD.
Da RV den langfristigen Kosten aller Bitcoin-Halter auf dem Markt annähernd messen kann (im Extremfall kann es große Abweichungen geben), liegt es normalerweise unter MV, wenn die Nachfrage nach Bitcoin im Markt ständig steigt. Der „Marktkapitalisierungs“-Unterschied zwischen RV und MV könnte auf kurzfristige Anbieter im Markt (Verkaufsdruck führt zu Abwärtsrisiken) oder auf langfristige Unterstützer im Markt (oder die letzten Überlebenden) zurückzuführen sein. Daher spiegelt das MVRV-Verhältnis indirekt den Grad des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage von Bitcoin auf dem Sekundärmarkt wider, was wiederum den Grad widerspiegeln kann, in dem der Marktpreis unter- oder überbewertet ist.
Zweitens, MVRV und Bullen-Bären-Zyklen(1) Bitcoin Bullen-Bären-Zyklus und BTC-MVRV
Betrachtet man den Preisverlauf von Bitcoin über mehr als zehn Jahre, zeigt sich insgesamt ein kontinuierlicher Aufwärtstrend. Aus großen Zyklen kann man sie in drei Bullen-Bären-Zyklen unterteilen:
Der erste Zyklus, von Juli 2010 bis Juni 2011, stieg der Bitcoin-Preis von etwa 0,05 USD auf 191,81 USD und fiel dann schnell auf 2,29 USD im November 2011.
Der zweite Zyklus, der Bitcoin-Preis schwankte von etwa 2,3 USD im Dezember 2011 auf 1149,14 USD im November 2013 und fiel dann stark auf 203,86 USD im August 2015.
Der dritte Zyklus, von August 2015 bis Dezember 2018, stieg der Preis von etwa 200 USD stetig auf etwa 19.500 USD und suchte dann nach einem Boden (oder möglicherweise einem zweiten Boden).
In den letzten zehn Jahren liegt das MVRV-Verhältnis im Allgemeinen zwischen 1 und 3, und die Höchst- und Tiefststände stimmen im Wesentlichen mit den Höchst- und Tiefstständen der Bullen- und Bärenmärkte überein. Im Folgenden wird das BTC-MVRV im Laufe der drei Bullen-Bären-Zyklen verglichen.
Im ersten Zyklus, insbesondere vor dem Bullenmarkt im Juni 2011, war MVRV extrem instabil und hielt sich im Großen und Ganzen zwischen 2 und 8. Dies ist eine Darstellung der frühen Unreife des Bitcoin-Marktes; einerseits ist der Anteil der Marktmanipulation hoch, andererseits zeigen viele in der Blockchain bewegte Bitcoins ebenfalls enorme Instabilität, wobei viele Bitcoins während dieses Zeitraums möglicherweise verloren gingen. Mit dem schnellen Rückgang des Bitcoin-Preises fiel auch MVRV stark und erreichte einen historischen Tiefstand von 0,4.
Während des zweiten Zyklus stieg MVRV mit dem Anstieg des Preises und erreichte bei 1,4 den ersten Höhepunkt, aber der anschließende Preisrückgang ließ ihn auf 0,85 fallen. Danach stieg er auf über 5,6, was den zwei Preis-Höhepunkten vor dem Ende des Bullenmarktes entsprach. Die Bärenmarkttiefs (von Januar bis Oktober 2015) entsprachen größtenteils einem MVRV, der zwischen 0,8 und 0,9 schwankte. Ein MVRV von längerer Zeit unter 1 zeigt, dass viele langfristige Halter in einen Verluststatus geraten sind, was mit dem Marktübergang von Bär zu Bulle übereinstimmt.
Im dritten Zyklus, als der Bitcoin-Preis stetig anstieg, trat in der Nähe des Bullenmarkt-Höhepunkts ein extremes Szenario von mehr als 4 (der Preis war stark überbewertet) auf. Danach trat Bitcoin in einen Bärenmarkt ein, und MVRV blieb während des Bärenmarkttiefs von November 2018 bis März 2019 zwischen 0,7 und 0,9. Anfang April überschritt es 1 und führte zu einem Anstieg. MVRV stieg schließlich auf 2,57 Ende Juni, gefolgt von einem Preisrückgang, insbesondere aufgrund des „Schwarzen Schwans“ der COVID-19-Pandemie, wobei dieser Wert kurzfristig unter 1 fiel und schnell auf etwa 1,3 zurückkehrte. Obwohl der Bitcoin-Preis derzeit auf einem historischen Tiefstand ist, kann ein zweiter Test des Bodens nicht ausgeschlossen werden (MVRV könnte erneut unter 1 fallen).
(2) Das MVRV-Verhalten von Litecoin und Bitcoin Cash
Litecoin wurde im November 2011 geboren, fast drei Jahre später als Bitcoin. Während des Jahres 2013 wies LTC-MVRV ein ähnliches Verhalten wie BTC-MVRV im ersten Zyklus auf und blieb auf einem relativ hohen Niveau (zwischen 1 und 6), war jedoch insgesamt niedriger als letzteres. Außerdem fiel LTC-MVRV zu den Bärenmarkttiefs Anfang 2015 und Ende 2018 auf 0,1 und 0,3. Aber LTC-MVRV zu Ende 2017, dem Höhepunkt des Bullenmarktes, war nahe bei BTC-MVRV. Diese Situation trat auf, weil Litecoin eine relativ kleinere Marktkapitalisierung hat, was es einfacher macht, durch Marktsentiment beeinflusst zu werden, wodurch LTC-MVRV stärker von Preisen beeinflusst wird und eine größere Volatilität zeigt; andererseits wird Bitcoin besser anerkannt, was die relative Bewertung von Litecoin niedrig hält, sodass LTC-MVRV langfristig niedrig bleibt.
BCH spaltete sich 2017 von der Bitcoin-Community ab. Vor dem Bullenmarkt schwankte BCH-MVRV hauptsächlich zwischen 2 und 6, ähnlich wie das frühe Verhalten von Bitcoin. Nach dem Bullenmarkt fiel BCH-MVRV mit den Preisschwankungen und erreichte Ende 2018 ein Tief von 0,22. Nach einem Anstieg im April 2019 erreichte es Ende Juni 1,6, ähnlich dem Verhalten von LTC-MVRV. Aber derzeit liegt BCH-MVRV bei etwa 0,8, während LTC-MVRV bei etwa 0,6 liegt, was bedeutet, dass die relative Bewertung von Bitcoin Cash höher ist als die von Litecoin, aber immer noch niedriger als die von Bitcoin.
Drittens, die drei Varianten des MVRV-Indikators(1) MVRV Z-Score
Der MVRV Z-Score wurde erstmals von Awe & Wonder vorgestellt und ist ein abgeleiteter Indikator, der auf dem MVRV-Indikator basiert und weiter optimiert wurde. Der MVRV Z-Score soll den Grad der Abweichung zwischen der Marktkapitalisierung und der realisierten Marktkapitalisierung darstellen, was im Wesentlichen die Standardabweichung zwischen der Marktkapitalisierung und der realisierten Marktkapitalisierung ist. Die Berechnungsformel lautet:
Dabei ist StdDev(MV) die Standardabweichung der Marktkapitalisierung. Die Verwendung ist ähnlich wie bei MVRV, um zu bestimmen, ob Bitcoin stark über- oder unterbewertet ist. Awe & Wonder haben in ihrem Artikel darauf hingewiesen, dass die Genauigkeitsrate dieses Indikators bei der Bestimmung der Trendrichtung bei 90 % liegt.
Da die Standardabweichung bei extremen kurzfristigen Veränderungen glättend wirkt, ist MVRV Z-Score relativ sanfter als MVRV. Außerdem kann es langfristige Trendänderungen besser widerspiegeln, was die Genauigkeit bei der Beurteilung von Trends verbessert. Darüber hinaus ist die Verwendung des MVRV Z-Score im Vergleich zu den zyklischen Veränderungen des MVRV intuitiver. Wie in der Abbildung dargestellt, entspricht der grüne Bereich den Markt-Bodenbereichen, während der rote Bereich den Markt-Spitzenbereichen entspricht.
(2) RVT-Verhältnis
Das RVT-Verhältnis wurde ursprünglich von David Puell erstellt und ist das Verhältnis zwischen der realisierbaren Marktkapitalisierung (RV) und dem On-Chain-Handelsvolumen (Transaction Volume). Der Unterschied zu MVRV besteht darin, dass RVT die realisierbare Marktkapitalisierung als Zähler verwendet und das On-Chain-Handelsvolumen als Nenner. Die Berechnungsformel lautet:
RVT = RV / TV
Dabei steht TV für das On-Chain-Handelsvolumen. Da der Krypto-Vermögensmarkt in den letzten zehn Jahren hauptsächlich von der Spekulationsnachfrage des Sekundärmarktes angetrieben wurde, gibt es eine starke Beziehung zwischen On-Chain-Handelsvolumen und Sekundärmarkt-Marktkapitalisierung. Daher ist das RVT-Verhältnis ähnlich wie bei MVRV anwendbar, um die Markt-Boden und das -Oberteil über längere Zeiträume zu bestimmen.
Bei der Betrachtung der RVT-Leistung in den letzten zehn Jahren lag RVT während der Bärenmarktbodenphasen von 2012, 2015 und 2019 im Wesentlichen zwischen 0,010 und 0,013, während die Preis-Höhepunkte von 2011, 2013 und 2017 alle über 0,110 lagen. Im Vergleich zu MVRV ist die Beurteilung von großen Zyklus-Böden und -Höhepunkten bei RVT etwas schlechter. Aber RVT kann bei der Bestimmung einiger vorübergehender Hochs und Tiefs relativ klarer sein als MVRV.
(3) On-Chain VWAP-Verhältnis
Das On-Chain VWAP-Verhältnis (VWAPR) ist das Verhältnis zwischen dem Marktpreis und dem On-Chain VWAP, wobei der On-Chain VWAP als Variante von RV betrachtet werden kann. Die Berechnungsformel lautet:
VWAPR = Preis / VWAP
VWAP steht für Volume Weighted Average Price (volumengewichteter Durchschnittspreis) und ist das gewichtete Preisvolumen über einen bestimmten Zeitraum. Die spezifische Berechnungsmethode besteht darin, die Preise mit den entsprechenden Handelsvolumina zu multiplizieren, die Summe zu bilden und dann durch die Gesamtsumme des Handelsvolumens zu teilen, um den VWAP zu erhalten. Hierbei unterscheidet sich der VWAP von dem im Sekundärmarkt verwendeten VWAP, sondern ist ein On-Chain-Datenberechnungsindikator.
Aufgrund der unterschiedlichen Berechnungszeiträume kann VWAPR variieren: Kurze Zeiträume (7 bis 90 Tage) können zur Bestimmung kurzfristiger Hochs oder Tiefs verwendet werden, während lange Zeiträume geeignet sind, um Hochs und Tiefs in großen Zyklen zu bestimmen. Hier wird nur der 365-tägige gewichtete Wert mit MVRV verglichen. Bei der Betrachtung der vergangenen zehn Jahre kann festgestellt werden, dass die VWAPR-Werte in der Nähe der Bärenmarktböden von 2012, 2015 und 2019 unter 0,4 lagen, während die Höhepunkte von 2011, 2013 und 2017 über 3,0 lagen. Es ist zu erkennen, dass VWAPR (365) in der Beurteilung der Genauigkeit von MVRV sehr nahe kommt, aber ersterer je nach gewähltem Zeitraum flexibler wird.
Das Letzte ist! Wenn du jetzt beim Handel mit Krypto-Verwährungen verlierst und am Leben zweifelst, schau dir diesen Artikel in 3 Minuten an, vielleicht kann er dir helfen, aus der Krise herauszukommen.
Denke an diesen zwölf Wörter langen Spruch: Wenn du falsch liegst, schneide ab, wenn du richtig liegst, halte fest, kleine Verluste, große Gewinne. Wie geht es genau?
1. Sieh den Trend
Wenn die 5-Tage-Linie oben ist, mache nur Long, wenn sie unten ist, mache nur Short. Gehe nicht gegen den Trend, das wird sehr schmerzhaft enden.
2. Testkäufe
Suche nach Positionen, bei denen der Stop-Loss nur 1 Dollar beträgt und bei denen du 10-fach gewinnen kannst. Normalerweise am Anfang eines Marktes, wenn du falsch liegst, verlierst du nur das Geld für ein Mittagessen.
3. Schnelles Abstoßen ist wichtig
Wenn der Schlüsselbereich durchbrochen wird, schneide sofort ab, verliebe dich nicht in die Position. Wenn der Markt nach dem Verkauf zurückkommt, dann kaufe erneut, das ist besser als eine Liquidation.
4. Nachkaufen ist der Schlüssel
Verdiene nach der ersten Welle, warte auf eine Rückkehr zu den Unterstützungsniveaus, um nachzukaufen. Denk daran: Nachkaufen sollte so vorsichtig sein wie beim ersten Handel.
5. Dynamisches Stop-Loss
Jedes Mal, wenn du nachkaufst, erhöhe das Stop-Loss nach oben. So bleibt am Ende nur der Gewinn, und du kannst ruhig schlafen.
6. Lass den Gewinn fliegen
Sei nicht wie jemand, der noch nie Geld gesehen hat, und renne nach einem Gewinn von 10 %. Das echte große Stück kommt später, warte auf ein deutliches Top-Signal, um dann alles auf einmal zu verkaufen.
Diese 6 Punkte sehen einfach aus, aber 90 % der Leute scheitern an der Ausführung. Wenn du dich beherrschen kannst, ist es nur eine Frage der Zeit, bis du Geld verdienst. Als ich dies verstanden habe, begann mein Kontostand, wie eine Rakete zu steigen. Jetzt bist du dran.
Dies sind die Handelslektionen aus 10 Jahren im Krypto-Raum, die viele Höhen und Tiefen durchlebt haben. Dies sind ehrliche Worte der Erleuchtung, die hoffentlich für alle nützlich sind. Die Produkte von Yan’an sind immer hochwertig. Im Krypto-Raum gibt es außergewöhnliche Menschen, die unabhängig und einzigartig sind, mit einer Seele, die Weisheit hat und die Kunst des Handels beherrscht!
Selbst der fleißigste Fischer wird nicht während eines Sturms aufs Meer fahren, sondern sein Boot sorgfältig bewachen; diese Zeit wird vorbeigehen, und ein sonniger Tag wird kommen! Folge mir, und ich werde dir Fische und Fischerei beibringen; die Tür zum Krypto-Raum steht immer offen. Nur wenn du dem Trend folgst, kannst du ein Leben im Fluss haben. Speichere es und behalte es im Herzen!