Einleitung: Kryptohandel ist eine beliebte Möglichkeit für Anleger, von der Volatilität von Kryptowährungen zu profitieren. Um eine offene Position aufrechtzuerhalten, müssen Händler häufig eine Gebühr, die sogenannte Finanzierung, an die Börse oder Plattform zahlen. In diesem Artikel untersuchen wir die Konzepte der positiven und negativen Finanzierung im Kryptohandel und was sie für Händler bedeuten.
Was ist Finanzierung?
Bei der Finanzierung handelt es sich um eine Gebühr, die von Händlern gezahlt wird, die eine Position in einem Perpetual-Futures-Kontrakt oder einem Margin-Trade halten. Die Gebühr wird regelmäßig, in der Regel alle 8 Stunden, gezahlt und auf der Grundlage der Preisdifferenz zwischen dem Vertrag und dem Basiswert berechnet. Die Finanzierungsgebühr soll den Preis des Vertrags im Einklang mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert halten.
Was ist positive Finanzierung?
Eine positive Finanzierung liegt vor, wenn die Finanzierungsrate für einen Perpetual-Futures-Kontrakt oder einen Margin-Trade positiv ist. Dies bedeutet, dass Händler, die Positionen halten, die dem vorherrschenden Markttrend entsprechen, eine Gebühr an Händler zahlen müssen, die Positionen halten, die dem Trend entgegengesetzt sind. Die Gebühr wird alle 8 Stunden gezahlt und auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnet.
Wenn der Finanzierungssatz beispielsweise 0,01 % pro 8 Stunden beträgt und ein Händler eine Long-Position hält (in der Erwartung, dass der Preis steigt), zahlt er alle 8 Stunden eine Gebühr von 0,01 % des Kontraktwerts an die Börse. Hält ein Händler dagegen eine Short-Position (in der Erwartung, dass der Preis sinkt), erhält er die Finanzierungsgebühr von der Börse.
Was ist Negativfinanzierung?
Eine negative Finanzierung liegt vor, wenn der Finanzierungssatz für einen Perpetual-Futures-Kontrakt oder einen Margin-Trade negativ ist. Dies bedeutet, dass Händler, die Positionen halten, die dem vorherrschenden Markttrend entgegengesetzt sind, eine Gebühr von den Händlern erhalten, die Positionen halten, die mit dem vorherrschenden Markttrend übereinstimmen. Die Gebühr wird alle 8 Stunden gezahlt und auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnet.
Wenn der Finanzierungssatz beispielsweise -0,01 % pro 8 Stunden beträgt und ein Händler eine Long-Position hält, erhält er alle 8 Stunden eine Gebühr von 0,01 % des Kontraktwerts von der Börse. Hält ein Händler hingegen eine Short-Position, zahlt er die Finanzierungsgebühr an die Börse.
Vor- und Nachteile einer positiven und negativen Finanzierung:
Eine positive Finanzierung ist in der Regel ein Nachteil für Händler, die Positionen halten, die sich am Markttrend orientieren, da sie die Finanzierungsgebühr zahlen müssen. Allerdings kann es für Händler, die gegenläufige Positionen halten, von Vorteil sein, da sie die Finanzierungsgebühr erhalten. Dies kann besonders in Zeiten geringer Volatilität von Vorteil sein, wenn der Markt an eine bestimmte Spanne gebunden ist.
Andererseits ist eine negative Finanzierung in der Regel ein Nachteil für Händler, die Positionen halten, die dem Markttrend entgegenstehen, da sie die Finanzierungsgebühr zahlen müssen. Allerdings kann es für Händler, die Positionen halten, die dem Trend folgen, von Vorteil sein, da sie die Finanzierungsgebühr erhalten. Dies kann besonders in Zeiten hoher Volatilität, wenn der Markt einen starken Trend aufweist, von Vorteil sein.
Abschluss:
Positive und negative Finanzierung sind wichtige Konzepte im Kryptohandel, da sie sich auf die Rentabilität der Positionen der Händler auswirken können. Händler sollten sich der Finanzierungssätze bewusst sein und diese bei Handelsentscheidungen berücksichtigen. Darüber hinaus sollten Händler geeignete Risikomanagementstrategien anwenden, um die Auswirkungen der Finanzierungsgebühren auf ihre Gesamtrentabilität zu minimieren.