Daten zu Kryptowährungsderivaten verstehen (Open Interest, Finanzierung, Liquidationen und kumuliertes Volumendelta)
Einer der großen Vorteile von Kryptowährungen ist ihre Transparenz hinsichtlich der Daten, auf die Sie kostenlos zugreifen können.
Während Sie in traditionellen Märkten hohe Summen bezahlen müssen, um tiefere Einblicke zu erhalten, gibt es im Kryptobereich viele kostenlose oder günstige Tools, mit denen Sie sich einfach einen Überblick über die Aktivitäten anderer Marktteilnehmer verschaffen können.
In diesem Artikel werden gängige Indikatoren wie Open Interest, Finanzierungsrate, Liquidationsdaten oder kumuliertes Volumendelta betrachtet.
oder diejenigen, die nach einem Krypto-Austausch suchen, können mit mir unter #Binance handeln.
Inhaltsverzeichnis
Warum sollten Sie auf Daten zu Krypto-Derivaten achten?
Unbefristete Verträge für Kryptowährungen
Inverse Futures
Lineare Zukunftsszenarien
Offenes Interesse
Liquidationen
Kumulatives Volumendelta
Fördersätze
Zu verwendende Werkzeuge
Bestes Tool zum Erstellen von Diagrammen
Bestes Werkzeug für die Forschung
Handelsbeispiel – ENS Orderflow
Handelsbeispiel – Waves Orderflow
Handelsbeispiel – GMT Orderflow
Abschluss
Warum sollten Sie auf Daten zu Krypto-Derivaten achten?
Wenn es um verschiedene Märkte geht, können Sie Devisen, Aktien, Futures oder Krypto-Futures handeln.
Von allen zur Verfügung stehenden Möglichkeiten sind die Kryptomärkte die am stärksten vom Einzelhandel getriebenen, die Sie finden können.
Der Kauf von Bitcoins, insbesondere von Altcoins, wird häufig durch die Angst vor dem Kauf durch den Einzelhandel und kurzlebige Narrative befeuert.
Wenn Sie sehen, wo kleine und große Händler ihre Positionen bei Änderungen des Open Interest ausführen, kann Ihnen das einen erheblichen Vorteil bei der Nutzung dieser Ebenen für Ihren Handel verschaffen.
Eine der vielen Strategien, die Sie anwenden können, besteht darin, große Liquidationen durchzuführen, bei denen andere Händler aufgrund der Finanzierungsraten zum Ausstieg oder zur Teilnahme an einem Squeeze gezwungen sind.
Diese können entweder allein oder in Verbindung mit gängigen Preisaktionskonzepten zum Aufbau Ihres Handelssystems verwendet werden.
Unbefristete Verträge für Kryptowährungen
Auch als „Perps“ oder „Perpetual Swaps“ bekannt, sind sie das beliebteste Handelsinstrument für den Leverage-Handel mit Kryptowährungen.
Viele Menschen glauben, dass Perpetual Futures das einzigartige Konzept der Kryptowährungen sind. Das stimmt jedoch nicht, da sie 1992 eingeführt wurden, um den Handel mit Derivaten für illiquide Vermögenswerte zu ermöglichen.
Sie wurden im Kryptobereich im Jahr 2016 populär, als Bitmex sie einführte.
Was also sind ewige Zukunftsaussichten?
Perpetual Futures sind dasselbe wie Differenzkontrakte (CFDs). Sie verfallen nicht.
Die normalen Futures, wie beispielsweise E-Mini S&P500-Futures, haben ein festes Verfallsdatum von 3 Monaten.
Gold- oder Rohöl-Futures laufen monatlich aus.
Auch bei Kryptowährungen gibt es Verträge mit vierteljährlicher Fälligkeit, aber sie erreichen bei weitem nicht die Popularität und Liquidität von Perpetual Futures, da sie hauptsächlich von größeren Akteuren im deltaneutralen Handel oder für längerfristige Hebelpositionen verwendet werden, da sie nicht den Finanzierungszinsen unterliegen.
Ewige Futures sind wesentlich populärer und lassen sich in zwei Kategorien einteilen: lineare und inverse Futures.
Inverse-Futures werden in der Währung abgerechnet, mit der Sie handeln, der Kurs wird jedoch in der Notierungswährung angegeben.
Bei jedem inversen Futures-Kontrakt, den Sie handeln, ist die erste Ihre Basiswährung und die zweite die Notierungswährung.
Wenn Sie beispielsweise einen inversen Kontrakt von LINK/USD handeln, bedeutet dies, dass das Diagramm selbst in US-Dollar angegeben wird, Sie jedoch Link als Sicherheit verwenden.
Der Handel mit inversen Kontrakten kann schwierig sein, da Sie ständig der zugrunde liegenden Münze ausgesetzt sind. Wenn Sie jedoch beispielsweise langfristig optimistisch sind und Ihren Münzbestand vergrößern möchten, kann der inverse Kontrakt dafür hervorragend geeignet sein.
Wenn Sie außerdem glauben, dass der Basiswert der Münze fallen wird, können Sie zur Absicherung Ihrer Bestände eine Short-Position von x1 eröffnen.
Wenn Sie beispielsweise mit 1 BTC auf Ihrem Konto 1x Short auf einen inversen BTCUSD-Kontrakt bei 20.000 $ gehen und der Preis auf 19.000 $ fällt, haben Sie mit Ihrem Short-Trade 1.000 $ verdient, obwohl Sie technisch gesehen 1.000 $ an Wert Ihres BTC-Bestands verloren haben.
Inverse Verträge waren während der Bitmex- und frühen Bybit-Zeit viel beliebter, aber mit der steigenden Popularität von FTX und Binance im Jahr 2020 verlagerte sich das meiste Volumen auf lineare Verträge.
Lineare Zukunftsszenarien
Bei linearen Futures wird das größte Volumen erzielt. Sie sind sehr unkompliziert und daher das beliebteste Handelsinstrument.
Sie werden beide in der Notierungswährung abgewickelt und notiert. Die Börsen verwenden Stablecoins, wobei Tether als Notierungswährung am beliebtesten ist.
o Wenn Sie 100.000 USDT auf Ihrem Konto haben, eröffnen Sie 1x Long auf BTCUSDT bei 20.000 USD.
Sie stellen eine Marge von 20.000 US-Dollar bereit. Alle Gewinne und Verluste spiegeln Ihre USDT-Bestände wider.
Wenn Sie Ihre Position bei 21.000 USD für BTC schließen, verdienen Sie 1.000 USDT; wenn Sie Ihre Position bei 19.000 USD schließen, verlieren Sie 1.000 USDT.
Bedenken Sie, dass das Volumen und das offene Interesse für jeden linearen Kontrakt in Münzen angegeben werden, da Sie eine bestimmte Anzahl an Münzen kaufen oder verkaufen, die meisten Börsen diese jedoch in USDT umrechnen.
Neben linearen und inversen Verträgen gibt es auch Quanto-Verträge, die jedoch ziemlich verwirrend sind und von niemandem wirklich gehandelt werden. Daher tun wir einfach so, als ob es sie nicht gäbe.
Offenes Interesse
Das Open Interest misst die Anzahl der offenen Kontrakte, die für einen bestimmten Markt bestehen. Mit anderen Worten: die Positionen, die noch offen sind und noch nicht geschlossen wurden.
Die Berechnung des Open Interest erfolgt wie folgt:
Offenes Interesse = (Netto offene Long-Positionen + Netto offene Short-Positionen)/ 2
Es wird oft behauptet, dass es auf einem bestimmten Markt „mehr Käufer“ oder „mehr Verkäufer“ gibt. Das stimmt aber nicht.
Wenn es um offene Positionen geht, müssen Sie verstehen, dass es für jeden Käufer einen Verkäufer geben muss und umgekehrt.
Um dies zu verstehen, nehmen wir an, dass sich drei Händler auf einem neuen Markt treffen, auf dem es kein offenes Interesse gibt und der Kurs bei 100 USD liegt.
Händler A glaubt, dass dieser Markt steigen wird, und Händler B glaubt, dass dieser Markt fallen wird.
Händler A platziert eine Limit-Kauforder über 100 $ und Händler B beschließt, das Gebot zu erfüllen und die Short-Position zu eröffnen.
Das offene Interesse für diesen Markt ändert sich jetzt auf 1, da derzeit eine Long- und eine Short-Position gleichzeitig geöffnet sind.
Der Markt steigt auf 150 $ und Händler C entscheidet sich ebenfalls für eine Long-Position.
Bei 150 USD entscheidet Händler A, dass ihm 50 USD Gewinn genügen und platziert einen Verkaufsauftrag für seinen einen Kontrakt. Händler C geht mit diesem Auftrag ein und ist nun Long mit einem Kontrakt.
Hat sich das Open Interest geändert? Nein.
Wir hatten einen Long-Ausstieg (denken Sie daran, dass Sie einen Short gehen, wenn Sie die eröffnete Position verkaufen) und einen Long-Einstieg.
Der Markt steigt weiter und bei 200 $ hat Händler B genug und will aussteigen.
Händler B platzierte eine Limit-Kauforder über 200 $ und Händler C beschloss, mitzugehen, um einen Gewinn von 50 $ zu erzielen.
In diesem Fall verließen sowohl Händler B als auch Händler C ihre Position und aus diesem Grund sank das Open Interest wieder auf 0.
In diesem Fall sehen Sie, dass es in Bezug auf Open Interest drei mögliche Ergebnisse geben kann.
Wenn sowohl die Kauf- als auch die Verkaufsseite zulegen, steigt das Open Interest.
Wenn sowohl die Käufer- als auch die Verkäuferseite ihre Positionen schließen, sinkt das offene Interesse.
Wenn eine Seite eine neue Position eröffnet, während die andere Seite ihre Position schließt, bleibt das offene Interesse unverändert.
Warum also ändern sich die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wenn jeder Käufer auch ein Verkäufer sein muss (und umgekehrt)?
Einer der Gründe, warum Sie auf den meisten Märkten sehr einfach handeln können, besteht darin, dass es immer Marktteilnehmer gibt, die deltaneutral sind.
Diese werden als Market Maker bezeichnet.
Nein, es handelt sich nicht um böse Wesen, die die Preise manipulieren. Sie schaffen Märkte, indem sie für Liquidität sorgen.
29. JANUAR 2023
HANDEL
Daten zu Kryptowährungsderivaten verstehen (Open Interest, Finanzierung, Liquidationen und kumuliertes Volumendelta)
Einer der großen Vorteile von Kryptowährungen ist ihre Transparenz hinsichtlich der Daten, auf die Sie kostenlos zugreifen können.
Während Sie in traditionellen Märkten hohe Summen bezahlen müssen, um tiefere Einblicke zu erhalten, gibt es im Kryptobereich viele kostenlose oder günstige Tools, mit denen Sie sich einfach einen Überblick über die Aktivitäten anderer Marktteilnehmer verschaffen können.
In diesem Artikel werden gängige Indikatoren wie Open Interest, Finanzierungsrate, Liquidationsdaten oder kumuliertes Volumendelta betrachtet.
Darüber hinaus werde ich auch Tools und Websites vorstellen, mit denen Sie auf diese Daten zugreifen können.
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Inhaltsverzeichnis
Warum sollten Sie auf Daten zu Krypto-Derivaten achten?
Unbefristete Verträge für Kryptowährungen
Inverse Futures
Lineare Zukunftsszenarien
Offenes Interesse
Liquidationen
Kumulatives Volumendelta
Fördersätze
Zu verwendende Werkzeuge
Bestes Tool zum Erstellen von Diagrammen
Bestes Werkzeug für die Forschung
Handelsbeispiel – ENS Orderflow
Handelsbeispiel – Waves Orderflow
Handelsbeispiel – GMT Orderflow
Abschluss
Warum sollten Sie auf Daten zu Krypto-Derivaten achten?
Wenn es um verschiedene Märkte geht, können Sie Devisen, Aktien, Futures oder Krypto-Futures handeln.
Von allen zur Verfügung stehenden Möglichkeiten sind die Kryptomärkte die am stärksten vom Einzelhandel getriebenen, die Sie finden können.
Der Kauf von Bitcoins, insbesondere von Altcoins, wird häufig durch die Angst vor dem Kauf durch den Einzelhandel und kurzlebige Narrative befeuert.
Wenn Sie sehen, wo kleine und große Händler ihre Positionen bei Änderungen des Open Interest ausführen, kann Ihnen das einen erheblichen Vorteil bei der Nutzung dieser Ebenen für Ihren Handel verschaffen.
Eine der vielen Strategien, die Sie anwenden können, besteht darin, große Liquidationen durchzuführen, bei denen andere Händler aufgrund der Finanzierungsraten zum Ausstieg oder zur Teilnahme an einem Squeeze gezwungen sind.
Diese können entweder allein oder in Verbindung mit gängigen Preisaktionskonzepten zum Aufbau Ihres Handelssystems verwendet werden.
Unbefristete Verträge für Kryptowährungen
Auch als „Perps“ oder „Perpetual Swaps“ bekannt, sind sie das beliebteste Handelsinstrument für den Leverage-Handel mit Kryptowährungen.
Viele Menschen glauben, dass Perpetual Futures das einzigartige Konzept der Kryptowährungen sind. Das stimmt jedoch nicht, da sie 1992 eingeführt wurden, um den Handel mit Derivaten für illiquide Vermögenswerte zu ermöglichen.
Sie wurden im Kryptobereich im Jahr 2016 populär, als Bitmex sie einführte.
Was also sind ewige Zukunftsaussichten?
Perpetual Futures sind dasselbe wie Differenzkontrakte (CFDs). Sie verfallen nicht.
Die normalen Futures, wie beispielsweise E-Mini S&P500-Futures, haben ein festes Verfallsdatum von 3 Monaten.
Gold- oder Rohöl-Futures laufen monatlich aus.
Auch bei Kryptowährungen gibt es Verträge mit vierteljährlicher Fälligkeit, aber sie erreichen bei weitem nicht die Popularität und Liquidität von Perpetual Futures, da sie hauptsächlich von größeren Akteuren im deltaneutralen Handel oder für längerfristige Hebelpositionen verwendet werden, da sie nicht den Finanzierungszinsen unterliegen.
Perpetual Futures erfreuen sich deutlich größerer Beliebtheit und lassen sich in zwei Kategorien einteilen: lineare und inverse Futures.
Inverse Futures
Inverse Futures werden in der Währung abgerechnet, mit der Sie handeln, der Kurs wird jedoch in der Notierungswährung angegeben.
Bei jedem inversen Futures-Kontrakt, den Sie handeln, ist die erste Ihre Basiswährung und die zweite die Notierungswährung.
Wenn Sie beispielsweise einen inversen Kontrakt von LINK/USD handeln, bedeutet dies, dass das Diagramm selbst in US-Dollar angegeben wird, Sie jedoch Link als Sicherheit verwenden.
Der Handel mit inversen Kontrakten kann schwierig sein, da Sie ständig der zugrunde liegenden Münze ausgesetzt sind. Wenn Sie jedoch beispielsweise langfristig optimistisch sind und Ihren Münzbestand vergrößern möchten, kann der inverse Kontrakt dafür hervorragend geeignet sein.
Wenn Sie außerdem glauben, dass der Basiswert der Münze fallen wird, können Sie zur Absicherung Ihrer Bestände eine Short-Position von x1 eröffnen.
Wenn Sie beispielsweise mit 1 BTC auf Ihrem Konto 1x Short auf einen inversen BTCUSD-Kontrakt bei 20.000 $ gehen und der Preis auf 19.000 $ fällt, haben Sie mit Ihrem Short-Trade 1.000 $ verdient, obwohl Sie technisch gesehen 1.000 $ an Wert Ihres BTC-Bestands verloren haben.
Inverse Verträge waren während der Bitmex- und frühen Bybit-Zeit viel beliebter, aber mit der steigenden Popularität von FTX und Binance im Jahr 2020 verlagerte sich das meiste Volumen auf lineare Verträge.
Lineare Zukunftsszenarien
Bei linearen Futures wird das größte Volumen erzielt. Sie sind sehr unkompliziert und daher das beliebteste Handelsinstrument.
Sie werden beide in der Notierungswährung abgewickelt und notiert. Die Börsen verwenden Stablecoins, wobei Tether als Notierungswährung am beliebtesten ist.
Wenn Sie also 100.000 USDT auf Ihrem Konto haben, eröffnen Sie 1x Long auf BTCUSDT bei 20.000 USD.
Sie stellen eine Marge von 20.000 US-Dollar bereit. Alle Gewinne und Verluste spiegeln Ihre USDT-Bestände wider.
Wenn Sie Ihre Position bei 21.000 USD für BTC schließen, verdienen Sie 1.000 USDT; wenn Sie Ihre Position bei 19.000 USD schließen, verlieren Sie 1.000 USDT.
Bedenken Sie, dass das Volumen und das offene Interesse für jeden linearen Kontrakt in Münzen angegeben werden, da Sie eine bestimmte Anzahl an Münzen kaufen oder verkaufen, die meisten Börsen diese jedoch in USDT umrechnen.
Neben linearen und inversen Verträgen gibt es auch Quanto-Verträge, die jedoch ziemlich verwirrend sind und von niemandem wirklich gehandelt werden. Daher tun wir einfach so, als ob es sie nicht gäbe.
Offenes Interesse
Das Open Interest misst die Anzahl der offenen Kontrakte, die für einen bestimmten Markt bestehen. Mit anderen Worten: die Positionen, die noch offen sind und noch nicht geschlossen wurden.
Die Berechnung des Open Interest erfolgt wie folgt:
Offenes Interesse = (Netto offene Long-Positionen + Netto offene Short-Positionen)/ 2
Es wird oft behauptet, dass es auf einem bestimmten Markt „mehr Käufer“ oder „mehr Verkäufer“ gibt. Das stimmt aber nicht.
Wenn es um offene Positionen geht, müssen Sie verstehen, dass es für jeden Käufer einen Verkäufer geben muss und umgekehrt.
Um dies zu verstehen, nehmen wir an, dass sich drei Händler auf einem neuen Markt mit 0 offenen Positionen und einem Kurs von 100 USD treffen.
Händler A glaubt, dass dieser Markt steigen wird, und Händler B glaubt, dass dieser Markt fallen wird.
Händler A platziert eine Limit-Kauforder über 100 $ und Händler B beschließt, das Gebot zu erfüllen und die Short-Position zu eröffnen.
Das offene Interesse für diesen Markt ändert sich jetzt auf 1, da derzeit eine Long- und eine Short-Position gleichzeitig geöffnet sind.
Der Markt steigt auf 150 $ und Händler C entscheidet sich ebenfalls für eine Long-Position.
Bei 150 USD entscheidet Händler A, dass ihm 50 USD Gewinn genügen und platziert einen Verkaufsauftrag für seinen einen Kontrakt. Händler C geht mit diesem Auftrag ein und ist nun Long mit einem Kontrakt.
Hat sich das Open Interest geändert? Nein.
Wir hatten einen Long-Ausstieg (denken Sie daran, dass Sie einen Short gehen, wenn Sie die eröffnete Position verkaufen) und einen Long-Einstieg.
Der Markt steigt weiter und bei 200 $ hat Händler B genug und will aussteigen.
Händler B platzierte eine Limit-Kauforder über 200 $ und Händler C beschloss, mitzugehen, um einen Gewinn von 50 $ zu erzielen.
In diesem Fall verließen sowohl Händler B als auch Händler C ihre Position und aus diesem Grund sank das Open Interest wieder auf 0.
In diesem Fall sehen Sie, dass es in Bezug auf Open Interest drei mögliche Ergebnisse geben kann.
Wenn sowohl die Kauf- als auch die Verkaufsseite zulegen, steigt das Open Interest.
Wenn sowohl die Käufer- als auch die Verkäuferseite ihre Positionen schließen, sinkt das offene Interesse.
Wenn eine Seite eine neue Position eröffnet, während die andere Seite ihre Position schließt, bleibt das offene Interesse unverändert.
Warum also ändern sich die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wenn jeder Käufer auch ein Verkäufer sein muss (und umgekehrt)?
Einer der Gründe, warum Sie auf den meisten Märkten sehr einfach handeln können, besteht darin, dass es immer Marktteilnehmer gibt, die deltaneutral sind.
Diese werden als Market Maker bezeichnet.
Nein, es handelt sich nicht um böse Wesen, die die Preise manipulieren. Sie schaffen Märkte, indem sie für Liquidität sorgen.
Jeder Markt, auf dem Sie handeln, hat einen Spread. BTC hat beispielsweise einen Spread von 0,5 $, und Market Maker verdienen Geld, indem sie diesen Spread von aggressiven Händlern einsammeln, die Geld- und Briefkurse überschreiten.
Das Bild oben zeigt das Idealszenario für Market Maker. Sie geben Geld- und Briefkurse an und kassieren den Spread.
Das obige Bild stellt auch das perfekte Szenario dar, was nicht oft der Fall ist, da die Märkte ständig auf neue Informationen reagieren.
Wenn dies geschieht und Händler beispielsweise von den Abwärtsrisiken profitieren möchten, sinken die Preise bei steigendem Open Interest. Dies bedeutet, dass Market Maker (und andere deltaneutrale Händler) Lagerbestände haben, die sie abbauen müssen, weil sie neutral bleiben möchten.
Wenn Händler bei fallenden Preisen short gehen wollen, gehen sie eine direktionale Short-Position in eine deltaneutrale Long-Position über, was bedeutet, dass der Markt eine direktionale Short-Position einnimmt.
So sehen offene Positionen unter realen Marktbedingungen aus.
Wenn die Preise bei zunehmendem offenen Interesse steigen/fallen, bedeutet dies, dass eine neue Nachfrage/ein neues Angebot auf den Markt kommt.
Wenn die Märkte steigen/fallen und das offene Interesse abnimmt, bedeutet dies, dass die Händler ihre Positionen schließen.
Insbesondere im Kryptobereich werden Sie explosive Bewegungen mit einem starken Rückgang des Open Interest beobachten, diese werden als Liquidationskaskaden bezeichnet und wir werden sie später behandeln.
Sie können sich dieses APT-Diagramm während des Aufwärtstrends ansehen, in dem der Markt aufgrund neuer Nachfrage (direktionale Longs) ständig stieg.
Als wir auf der linken Seite des Diagramms einen großen Rückgang des OI hatten, konnten Sie feststellen, dass sich der Preis im Vergleich zum Rückgang des OI kaum veränderte.
Der Grund hierfür liegt darin, dass jemand bereit war, am unteren Ende der Spanne Liquidität bereitzustellen und die Deckung zu übernehmen.
Die Bereiche mit großen OI-Änderungen fungieren häufig als Dreh- und Angelpunkte für den Preis.
Die starken Rückgänge des OI in der obigen Grafik sind auf Liquidationen zurückzuführen.
Wie bei anderen Indikatoren lohnt es sich, auf Anomalien zu achten.
Verwenden Sie Ihren gesunden Menschenverstand, wenn Sie einen starken Rückgang oder Anstieg des Open Interest feststellen, und beobachten Sie, wie sich der Preis auf dieser Grundlage verhält.
Sie können sich dieses APT-Diagramm während des Aufwärtstrends ansehen, in dem der Markt aufgrund neuer Nachfrage (direktionale Longs) ständig stieg.
Als wir auf der linken Seite des Diagramms einen großen Rückgang des OI hatten, konnten Sie feststellen, dass sich der Preis im Vergleich zum Rückgang des OI kaum veränderte.
Der Grund hierfür liegt darin, dass jemand bereit war, am unteren Ende der Spanne Liquidität bereitzustellen und die Deckung zu übernehmen.
Die Bereiche mit großen OI-Änderungen fungieren häufig als Dreh- und Angelpunkte für den Preis.
Die starken Rückgänge des OI in der obigen Grafik sind auf Liquidationen zurückzuführen.
Wie bei anderen Indikatoren lohnt es sich, auf Anomalien zu achten.
Verwenden Sie Ihren gesunden Menschenverstand, wenn Sie einen starken Rückgang oder Anstieg des Open Interest feststellen, und beobachten Sie, wie sich der Preis auf dieser Grundlage verhält.
Wie Sie hier sehen können, ist ein starker Anstieg des Open Interest bei kaum steigendem Preis ein Hinweis darauf, dass viele direktionale Long-Positionen eingestiegen sind. Wenn dies der Fall ist, sollten wir deutlich höher handeln.
Dies liegt daran, dass jemand auf der Gegenseite die passiven Verkäufe in steigende Preise hinein tätigte. Dies könnte an derselben Börse oder am Spotmarkt geschehen.
Liquidationen
Perpetual Swaps werden mit Hebelwirkung gehandelt.
Wenn Sie einen Bitcoin-Futures-Kontrakt mit einem aktuellen Kurs von 20.000 US-Dollar long positionieren möchten, benötigen Sie keine 20.000 US-Dollar auf Ihrem Konto.
Die Börse bietet Ihnen einen Hebel Ihrer Wahl, der bei den meisten Börsen zwischen 1 und 100x liegt.
Nehmen wir an, Sie haben nur 2.000 $ auf Ihrem Konto. Wenn Sie also 1 BTC kaufen möchten, müssen Sie einen Hebel von 10x verwenden. Den Rest stellt die Börse zur Verfügung.
Die Marge von 2.000 $ wird zum Eröffnen einer Long-Position von 1 BTC verwendet.
Wenn der Bitcoin-Kurs auf 18.200 $ fällt, haben Sie 1.800 $ verloren und da die Börsen ihr eigenes Geld nicht verlieren wollen, erhalten Sie einen Margin Call.
Ein Margin Call bedeutet, dass die Börse Sie auffordert, mehr Geld bei der Börse einzuzahlen. Andernfalls wird Ihre Position für Sie geschlossen, wenn der Verlust 2.000 $ erreicht.
Wenn Sie nichts einzahlen und der BTC-Betrag auf 18.000 $ fällt, werden Sie liquidiert.
Wie Sie dieser Position entnehmen können, liegt der Marktwert derzeit bei 314 USD und wir haben eine Long-Position offen.
Basierend auf dem verwendeten Hebel und dem Gesamtsaldo auf dem Konto hat die Plattform berechnet, dass bei 114 $ das gesamte Konto liquidiert wird.
Im Kryptobereich gibt es viele Privathändler, die versuchen, schnell voranzukommen und große Hebelwirkungen nutzen, um ihre Positionsgrößen zu erhöhen.
Bedenken Sie beispielsweise, dass sich der Markt um 10 % gegen uns bewegen müsste, um liquidiert zu werden, wenn ich einen Hebel von 10x verwende; wenn Sie einen Hebel von 100x verwenden, werden Sie bei einer Preisbewegung von 1 % liquidiert, was, wie wir alle wissen, in der Kryptowährungsbranche nichts Ungewöhnliches ist.
Wie Sie an diesem Beispiel sehen können, ist der Markt langsam gestiegen und auch das offene Interesse ist gestiegen.
Als der Flush Down stattfand, hatten wir plötzlich einen großen Rückgang beim Open Interest.
Dies geschah, weil die Leute nicht nur Long-Positionen eingingen, sondern dies meist mit hoher Hebelwirkung taten, was bedeutet, dass selbst ein kleiner Preisrückgang ihre Liquidation zur Folge gehabt hätte.
Die Plattform führt automatisch eine Marktorder aus, um Sie aus der Position herauszunehmen, wenn Sie liquidiert werden.
Wenn viele Liquidationen gleichzeitig erfolgen, kann dies zu großen Bewegungen führen, da die Anzahl der Liquidationen die aktuelle Liquidität des jeweiligen Marktes übersteigt.
Nehmen wir in diesem Beispiel an, der Bitcoin-Kurs läge bei 22.902 US-Dollar, dann käme es zu einem starken Preisrückgang, der dazu führen würde, dass 1.000 BTC kurz hintereinander liquidiert würden.
Dies kann während der Veröffentlichung einer Pressemitteilung oder beim Eintreffen eines neuen Angebots geschehen.
Sie können sehen, dass wir, wenn wir diesen 1.000 BTC auf der Gebotsseite entsprechen, sofort um ungefähr 100 USD auf etwa 22.800 USD nach unten springen würden.
Dies würde innerhalb von Sekunden geschehen und wenn die Preise weiter fielen und es zu weiteren Liquidationen käme, würden die Preise sehr, sehr schnell fallen.
Liquidationen können als gute Indikatoren zur Marktstimmung dienen.
In schwankenden Märkten können Sie Liquidationen als Instrument zur Rückkehr zum Mittelwert nutzen.
Angenommen, die Märkte befinden sich in einem Aufwärtstrend (oder Abwärtstrend) und Sie möchten am Handel teilnehmen. In diesem Fall können Sie warten, bis Händler mit verspäteten/überhöhten Hebeln liquidiert werden und Liquidität für Zwangsverkäufer bereitstellen.
Kumulatives Volumendelta
Das kumulative Volumendelta (CVD) stellt einen laufenden Indikator dar, der die Gesamtzahl der abgeschlossenen Ausführungen zum Geld- und Briefkurs anzeigt.
Mit anderen Worten: Der Markt ordnet.
Als ich zum ersten Mal von CVD hörte, bezog ich mich auf Daytrading, wo CVD hauptsächlich zum Erkennen von Divergenzen verwendet wird.
Wenn Sie CVD verwenden, um zu versuchen, das Gesamtbild zu verstehen, kann dies etwas kompliziert werden.
Wie Sie hier sehen können, stieg der Preis, das offene Interesse stieg, aber der CVD sank.
Wenn Sie nicht verstehen, wie der Markt steigen konnte, obwohl es mehr Verkaufsaufträge gab, denken Sie daran, dass es für jeden Käufer einen Verkäufer geben muss und umgekehrt.
Dies bedeutet, dass der Markt aufgrund aggressiver Verkäufe in ein passives Gebot überging.
Hinzu kommt, dass Limit-Orders normalerweise von großen Spielern verwendet werden. Daher ist dieses Szenario ziemlich optimistisch.
Sie müssen auch wissen, dass es im Kryptowährungsbereich Spot- und Derivatemärkte gibt, wobei Spotmärkte oft eine größere Rolle spielen (größere Akteure nutzen Spotmärkte anstelle von Futures).
Die Beobachtung der Beziehung zwischen kardiovaskulären Erkrankungen (Örtlichkeit und Täterschaft) kann Ihnen die meisten Erkenntnisse liefern.
Wie Sie sehen, war der Spotmarkt tatsächlich im Aufwind, als der CVD für unbefristete Futures sank, was Nachfrage für den Markt schuf.
Bedenken Sie, dass bei einem Rückgang des Spot-CVD keine neuen Short-Positionen auf den Markt kommen, da Sie auf dem Spotmarkt keine Short-Position eröffnen können. Sie können entweder eine Long-Position eingehen (CVD steigt) oder Ihre Long-Position schließen (CVD fällt).
Beim kurzfristigen Handel können Sie CVD-Divergenzen zwischen Preis und CVD verwenden, um mögliche Umkehrungen zu erkennen.
Fördersätze
Der Finanzierungssatz ist ein in der Kryptowährung einzigartiger Mechanismus, der Händler dazu anregt, Long- und Short-Positionen zu eröffnen, um sicherzustellen, dass der Wert des zugrunde liegenden unbefristeten Swaps nahe am Spotmarktpreis bleibt.
Eine positive Finanzierung bedeutet, dass der Perpetual Swap über dem Spotpreis gehandelt wird, und eine negative Finanzierung bedeutet, dass der Perpetual Swap unter dem Spotpreis gehandelt wird.
Bei einer positiven Finanzierung zahlen Long-Positionen eine Gebühr an Shorts.
Bei einer negativen Finanzierung zahlen Shorts eine Gebühr an Longs.
Diese Zahlung erfolgt an den meisten Börsen alle 8 Stunden.
Die meisten Menschen glauben, dass eine sehr hohe oder niedrige Finanzierung sofort ein rückläufiges/bullisches Ergebnis nach sich zieht, weil alle long/short sind. Und die Leute liegen oft falsch, sodass der Markt sich wieder umkehrt.
Dies ist nicht wahr, und eine hohe Finanzierung kann als Geschäftskosten betrachtet werden.
Mit anderen Worten: Wenn ich glaube, dass der Markt deutlich steigen wird, macht es mir nichts aus, alle 8 Stunden eine Finanzierungszahlung zu leisten, was mich in meiner Position hält.
Wie Sie sehen, blieb die Finanzierung während des jüngsten Bitcoin-Anstiegs die ganze Zeit positiv.
Wir können die Finanzierung nur dann als Gegentrendindikator betrachten, wenn sie extrem hoch/niedrig ist und über einen längeren Zeitraum anhält.
Am besten kombinieren Sie die Finanzierung mit anderen Indikatoren, wie etwa Open Interest oder Liquidationen.
Auch bei seitwärts gerichteten Konsolidierungen kann die Finanzierung nützlich sein, um zu sehen, welche Seite aggressiver ist und wie sie für ihren Einsatz belohnt wird.
Aus diesem Grund ist es besser, den Indikator „Predicted Funding Rate“ zu verwenden, der die prognostizierten Finanzierungssätze automatisch auf Grundlage der aktuellen Kursentwicklung berechnet.
Zu verwendende Werkzeuge
Bestes Tool zum Erstellen von Diagrammen
Da Tradingview die beliebteste Plattform ist, gibt es hinsichtlich dieser fortgeschritteneren Indikatoren Einschränkungen.
Kürzlich haben sie einen Open-Interest-Indikator für Binance-Futures hinzugefügt.
Obwohl Binance hinsichtlich des Volumens derzeit die führende Börse ist, könnten Ihnen dennoch einige Details von anderen Börsen entgehen.
Es handelt sich um eine kostenlose Plattform, die die Tradingview-Benutzeroberfläche verwendet, aber ihre eigenen Indikatoren einbringt, die aggregierte Open Interest-, Liquidations-, CVD- und Finanzierungsraten darstellen.
Dies bedeutet, dass Sie Indikatoren verwenden können, die automatisch Daten von allen Orten sammeln, an denen eine bestimmte Münze gehandelt wird.
Bestes Werkzeug für die Forschung
Möglicherweise ist Ihnen aufgefallen, dass in diesem Artikel viele Altcoins vorkamen.
Außerdem werden alle von mir genannten Indikatoren häufig verwendet, um gegen Einzelhändler vorzugehen, da sie oft falsch sind.
Aus diesem Grund ist der Auftragsfluss bei Altcoins oft viel sauberer als bei BTC oder ETH.
Sie müssen sich natürlich darüber im Klaren sein, dass diese Ineffizienzen bei sehr hohen Korrelationen oft nur von kurzer Dauer sind. Aus diesem Grund ist es am besten, eher auf Intraday- oder Intraweek-Basis zu handeln, insbesondere wenn Sie gegen den allgemeinen Trend handeln.
Das Problem mit Altcoins ist, dass es zu viele davon gibt.
Eine Möglichkeit hierfür besteht darin, stundenlang auf Twitter zu verbringen, um sich ständig über aktuelle Handlungsstränge zu informieren. Dies kann jedoch äußerst anstrengend und zeitaufwändig sein.
Oder Sie verwenden eine kostenlose Website wie Laevitas, mit der Sie große Änderungen bei Open Interest, Finanzierungsraten oder Liquidationen einfach verfolgen können.
Die Website bietet viele verschiedene Optionen und Dashboards, die viel mehr als nur Altcoins abdecken. Sie bieten auch umfassende Analysen von Optionen und vieles mehr.
Handelsbeispiel – ENS Orderflow
In diesem Beispiel sehen Sie eine typische „Einzelhandels-FOMO“.
ENS durchbrach den vorherigen Widerstand aufgrund des starken Anstiegs des offenen Interesses und der sprunghaft angestiegenen prognostizierten Finanzierung.
Obwohl der Spot-CVD (weiße Linie) ebenfalls stieg, begann der Markt fast sofort zu stagnieren.
Dies zeigt uns, dass jemand auf der Gegenseite diese Kaufmarktaufträge verwendet hat, um seine passiven Angebote auszufüllen.
Dies kann für Sie eine großartige Gelegenheit sein, Short-Wetten auf Long-Positionen einzugehen und deren Positionen zu verkaufen.
Da sich ENS in letzter Zeit eher in einem Aufwärtstrend befand, wäre eine Long-Position möglicherweise sinnvoller.
Achten Sie stets darauf, in den Handel einzusteigen, wenn andere zum Ausstieg gezwungen sind.
Aus diesem Grund ist ein Kauf, wenn der OI wie alle anderen steigt, nicht sinnvoll.
Ein wesentlich klügerer Ansatz besteht darin, auf einen Anstieg der Open Interest-Zahlen in Verbindung mit Liquidationen und einem leichten Rückgang der Finanzierung zu warten (die Täter handeln näher am Spotpreis).
Indem Sie sich in Liquidationen einkaufen, stellen Sie Liquidität für diejenigen bereit, die zum Ausstieg gezwungen sind, d. h. Sie kaufen, wenn andere verkaufen müssen.
Handelsbeispiel – Waves Orderflow
Wie ENS hatte auch Waves einen starken Aufwärtsschub, die Auftragsflussdynamik dieser Bewegung ist jedoch völlig anders.
Diese Bewegung war größtenteils auf Spot-Positionen zurückzuführen, und die Täter entschieden sich erst an der Spitze, mit massiven Leerverkäufen einzusteigen.
Ich hasse das Schlagwort „gehasste Rallye“, aber wenn man es in die Grafik eintragen könnte, wäre es dieses.
Die Rückkehr des Marktes zum vorherigen S/R-Niveau aufgrund steigender offener Positionen, sinkender CVD und rückläufiger Finanzierung zeigt uns, dass die Täter viel zu sehr versuchen, den Markt nach unten zu drücken.
Sobald der Markt das S/R-Niveau erreicht, wird der Spot-CVD wieder geboten, was eine noch bessere Gelegenheit für eine Long-Position darstellt.
Handelsbeispiel – GMT Orderflow
Krypto ist extrem korreliert; wenn Münzen steigen, steigen sie normalerweise alle gleichzeitig und umgekehrt.
Es gibt jedoch Nuancen. Einige Münzen steigen stärker als andere.
Dies hat drei Gründe:
Verfügbare Liquidität in einem bestimmten Markt – Dünnere (weniger liquide) Märkte werden viel stärker schwanken, da weniger Aufwand erforderlich ist, um sie zu bewegen.
Die Erzählung – fundamentale Ereignisse rund um jede beliebige Münze
Auftragsfluss
Wenn wir hier einen Blick auf GMT werfen, können wir feststellen, dass von Ende Dezember bis zum Jahreswechsel eine große Anzahl von Shorts auf den Markt gekommen ist.
Interessant ist hierbei, dass diese Entwicklung in hohem Maße von Tätern getrieben ist, da die Spot-CVD unverändert bleibt, während die OI der Täter aufgrund großer negativer Finanzierungen stark zunimmt.
Da der gesamte Kryptomarkt bullisch wurde, wäre dies eine perfekte GMT-Wette für die Long-Seite, da Sie nicht nur die Stärke des Gesamtmarkts ausnutzen, sondern auch die Münze erwerben, die vor der Aufwärtsbewegung stark geshortet war, was bedeutet, dass die Short-Liquidationen sie wahrscheinlich noch viel höher treiben werden.
Dies war definitiv einer der Faktoren, die dazu beigetragen haben, dass GMT zu den Aktien mit der besten Performance bei der jüngsten Rallye gehörte.
Abschluss
Dies deckt die Grundlagen von Kryptowährungsderivaten ab, die meiner Meinung nach jeder kennen sollte, der sich entscheidet, mit diesen zu handeln. Verwenden Sie alle Tools zusammen, um einen größeren Kontext zu erhalten. Idealerweise möchten Sie sie mit einer einfachen technischen Analyse oder grundlegenden Überlegungen implementieren.
