Wichtige Punkte:

  • Laut dem jährlichen Investorenbrief des Unternehmens verlor der Hedgefonds von Multicoin Capital im Jahr 2022 91,4 %.

  • Der Brief führte den Rückgang im letzten Jahr auf die direkten und indirekten Auswirkungen des Niedergangs der Kryptobörse FTX zurück.

Die Folgen der FTX-Katastrophe sind noch nicht abgeklungen. Laut dem jüngsten Leak einer Kopie des jährlichen Anlegerbriefs, den CoinDesk einsehen konnte, könnte der Verlust von Multicoin Capital im Jahr 2022 bis zu 91,4 % betragen.

Multicoin Capital sagte in dem Brief offen:

„Während der Fonds die katastrophalen Implosionen von LUNA und Three Arrows Capital zu Beginn des Jahres erfolgreich umschiffte, konnten wir weder die explosiven Enthüllungen über FTX noch die darauffolgende Ansteckung, die sich über den Markt ausbreitete, vermeiden. Nach einem bemerkenswerten Jahr 2021 war unsere Performance im Jahr 2022 die schlechteste seit der Gründung.“

Multicoin Capital ist eine der größten und ältesten Investmentverwaltungsfirmen im Krypto-Bereich und wird allgemein als sehr kluge Investmentverwaltungsfirma für Verschlüsselung angesehen.

Im Oktober 2017 entwickelte sein geschäftsführender Partner Kyle Samani eine Hedgefonds-Strategie, die auf Investitionen in Liquiditätstoken abzielte. Multicoin Capital verwaltet außerdem drei Risikokapitalfonds und investierte in die inzwischen nicht mehr existierende Börse FTX.

Tatsächlich hat Multicoin Capital nicht nur bestimmte Vermögenswerte in FTX investiert, sondern auch auf einige Fehlinvestitionen gesetzt, wie etwa auf die langfristige Hausse bei Solanas nativem Token SOL und dem auf Solana basierenden Vermögenswert Mango, während es gleichzeitig auch FTX.US-Eigentum und eine große Anzahl unvollständiger Derivateproduktverträge hält.

Der Flaggschifffonds von Multicoin Capital verlor innerhalb von nur zwei Wochen nach Bekanntwerden der Insolvenz von FTX mehr als die Hälfte seines Kapitals, was zu diesem Zeitpunkt einem Rückgang von 55 % entsprach, Liquidität und andere selbstfinanzierte Fonds ausgenommen.

Multicoin Capital erläuterte seine finanzielle Lage im November letzten Jahres in einem weiteren Investorenbrief und gab bekannt, dass FTX etwa 10 % seiner Vermögenswerte kontrolliert und über eine beträchtliche Anzahl an FTT, SOL und SRM verfügt, obwohl die Preise dieser Token in letzter Zeit drastisch gefallen sind.

Multicoin habe außerdem weitere Anstrengungen unternommen, um „Kontrahentenrisiken zu mindern“, heißt es in dem Brief.

Das Unternehmen wird Handelsaktiva jeweils nur für 48 Stunden an einer Börse halten, hat seine Methoden zur Sicherheitenverwaltung geändert, um die Höhe der an der Börse für Derivatepositionen gehaltenen Sicherheiten zu begrenzen und nimmt neue Depotbanken auf, um das Depotrisiko zu diversifizieren.

Die Situation von Multicoin Capital ist möglicherweise nicht so schlimm, wie man denkt. Den Daten zufolge, die der Fonds in seinem Brief an die Anleger bekannt gab, ist die Fondsgröße seit seiner Auflegung bis 2022 zwar deutlich geschrumpft, die Gebühren des Multicoin-Hedgefonds wurden jedoch bereits abgezogen, die Wachstumsrate des Fonds beträgt jedoch immer noch 1,376 %.

Mit dem Beginn des Jahres 2023 erlebte der Kryptowährungsmarkt eine Welle kurzfristiger Erholung vom Tiefpunkt, die zu einem Anstieg der Mittel im Januar dieses Jahres um 100,9 % führte.

Von der Gründung bis Januar 2023 betrug die Wachstumsrate 2,866 %. Das Unternehmen gab weiterhin an, dass es für die kommende Zeit eine langfristige Strategie habe.

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Harald

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